行為金融學興起于上個世紀八十年代，是將心理學與金融學相結(jié)合的學科。行為金融學理論向傳統(tǒng)金融學理論中“理性人”假說提出了挑戰(zhàn)，研究“非理性人”對于金融市場影響，并提出“市場并不是有效的”的這一主題。我國股票市場發(fā)展歷史較短，市場參與者專業(yè)性普遍較低，將行為金融學研究用于我國股票市場實踐研究具有較強指導作用。本研究梳理了行為金融學經(jīng)典理論，結(jié)合理論、聯(lián)系我國A股市場實際情況，設計適合我國A股市場投資策略。根據(jù)投資策略分別建立短期、中期、長期投資組合，考察其在2011年至2017年間收益及風險情況，分析投資策略有效性。經(jīng)過實證結(jié)果檢驗，發(fā)現(xiàn)基于行為金融的A股投資策略具有有效性，對于投資者有參考意義。