躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(77)

股票大作手回憶錄原文第107段 原文(107): Whenever I did try to limit the prices in order to minimize the disadvantages of trading at the market when the ticker lagged，I simply found that the market got away from me．This happened so often that I stopped trying．I can’t tell you how it came to take me so many years to learn that instead of placing piking bets on what the next few quotations were going to be，my game was to anticipate what was going to happen in a big way. After my May ninth mishap I plugged along，using a modified but still defective method．If I hadn’t made money some of the time I might have acquired market wisdom quicker．But I was making enough to enable me to live well．I liked friends and a good time．I was living down the Jersey Coast that summer，like hundreds of prosperous Wall Street men．My winnings were not quite enough to offset both my losses and my living expenses． 其他版本譯文(107): 為了減少紙帶機滯后于股市的不利影響，我每次都嘗試玩限價買賣，但股市一直飛速變化，我只好放棄這樣的做法。我都不知道為什么會有這樣的改變，耗了那么多年，我才知道不能賭隨后幾檔的小小起伏，而應該賭預期即將出現的大波動。 5月9日賠了以后，我就改變了做法，不過還是有漏洞。要不是偶爾會賺點錢，我可能會更快地學到市場中的智慧。但我賺到的錢也夠我舒服地生活，開心地享受生活。那年夏天，我跟其他富裕發達的華爾街人一樣，到新澤西海濱去避暑，只是賺的錢不足以支撐我的虧損和生活開銷。 我的譯文(107): 每當我試圖采用限價單來應對收報機的滯后時，總是跟不上市場的變化，頻繁的發生這種事，于是我只能放棄這種嘗試。 我真正的問題是: 就不應該短線進出，去搏未來那幾檔行情的變化，而應該去預期未來的重大變動，去搏大行情。 我無法告訴你，我花費了多少年，才學會這么做。 5月9日遭受重創后，我仍然強挺著繼續交易，雖然在方式方法上有所改變，但還是有漏洞。 如果我一直賠錢，也許我能更快的了解交易的真諦。但我還是賺了一些錢。 這本可以讓我過的不錯，但我喜歡和朋友們共度美好時光。于是那年夏天，跟著數百位華爾街的成功人士，我也去新澤西海岸度假，但我的盈利，彌補損失以后，可就不足以應付這樣的生活開銷了。 我的評注(107): 每當在市場上經過激烈的戰斗后，利弗莫爾喜歡與朋友們去海邊度假放松，發財后，還買了游艇去海釣。 寫這個回憶錄時，他已經發財了，有人詬病他花天酒地的暴發戶生活，在這里他做出了回應，意思是，他并不是發財了才想起這么干，在沒學會如何大把大把掙錢的時候，他就已經學會如何大手大腳花錢了。 他也許是想說，華爾街就是個大染缸，這里的人都是這個樣子，并非他有什么特殊。況且他小小年紀就來到這里，沉浸其中，難免不受影響。總之還是有點為自己辯解的意思。 讀者如果想了解這種狀態，看看電影華爾街之狼，就會有所感受了。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(79)

股票大作手回憶錄原文第109段 （原文第四章第一段） 原文（109）: WELL，I went home．But the moment I was back I knew that I had but one mission in life and that was to get a stake and go back to Wall Street．That was the only place in the country where I could trade heavily．Some day，when my game was all right，I’d need such a place．When a man is right he wants to get all that is coming to him for being right． I didn’t have much hope，but，of course，I tried to get into the bucket shops again．There were fewer of them and some of them were run by strangers．Those who remembered me wouldn’t give me a chance to show them whether I had gone back as a trader or not．I told them the truth，that I had lost in New York whatever I had made at home；that I didn’t know as much as I used to think I did；and that there was no reason why it should not now be good business for them to let me trade with them．But they wouldn’t．And the new places were unreliable．Their owners thought twenty shares was as much as a gentleman ought to buy if he had any reason to suspect he was going to guess right． 其他版本譯文（109） 好吧，我回家了。但是從回來那一刻開始，我忽然覺得，湊集些資本再轉戰華爾街，這才是我生活的目標。在整個美國，只有華爾街才是我唯一能玩大錢的地方。未來某一天，我找到那種感覺，并且湊夠了錢，就會需要在華爾街那樣的地方找存在感。當人狀態比較好的時候，就會對那些有利條件充滿渴望。 雖然希望不大，但是我對對賭行還是寄予厚望。這時候，城市里已經很少有對賭行了，有幾家我還不熟悉。有些對賭行還記得我，不讓我大顯身手，雖然我跟他們解釋說，我在紐約賠光了所有的錢，我并沒有原來所想的那樣清楚股市，讓我玩一玩對他們沒有什么損害，但他們就是不同意。而新開的那些地方又不可靠，新老板們都覺得，要是一個客戶有理由認定自己會猜對，頂多只應該買賣20股。 我的譯文（109）: 就這樣，我回家了。但是從返回那一刻起，我就明白，無論回去干什么，只要搞到一筆錢，我還是得回到華爾街，這已經成為我人生的唯一目標了。 因為在這個國家，只有華爾街不會限制我的交易量。當有一天，我找到了正確的打開方式，我需要這么一個地方。因為正確而帶來的，所有可能的回報，我都不想錯過。 可短時間內想要搞一筆錢，我并沒有什么指望，當然只能是再去對賭行試試了。 對賭行比以前少了許多，有的還是陌生人開的。認識我的對賭行，根本不給我機會，不管我是否曾經是紐約的交易員。我如實的告訴他們，我并沒有想象的那么厲害，以前在家鄉掙的錢，在華爾街都輸光了，我現在就是沒牙的老虎，有啥可怕的呢？沒理由不做我的生意啊！即便如此，他們還是拒絕了我。 那些陌生人新開的對賭行，更是指望不上，他們甚至認為，作為一個紳士，即使覺得自己有把握贏，最多也只應該買20股。 我的評注（108-109）: 從這兩段中，可以看出利弗莫爾深切的挫折感。他能夠戰勝對賭行，但卻無法打敗華爾街，并且是屢戰屢敗，但這卻激起了他的斗志。年少時戰勝對賭行的經歷，對他心理上的影響就是，培養出了很強的好勝心。 俗語說愿賭服輸，但他不認為自己是賭徒，所以不服輸，這種不服輸的勁頭兒，一定要打敗華爾街的想法，成為了文中他所說的人生唯一目標。 這就是所謂對手盤的概念，利弗莫爾從小就養成了一種習慣，在交易中總是要給自己找一個對手，之所以要掙錢，因為那是能戰勝對手的最好證明。 作為一個散戶，完全靠自己的錢，憑一己之力，想要戰勝華爾街，可謂前無古人后無來者，纏師逗莊家玩兒，是跟誰學的呢？他用的全是自己的錢嗎？他是散戶嗎？當然利弗莫爾有一個他所沒有的優勢，就是可以通過保證金交易加10倍杠桿。 那利弗莫爾做到了嗎，接著往下看，你就會知道，他還真做到了。可以說這本回憶錄在前幾章中，交代的各種背景和人物，就是為他后來戰勝華爾街做鋪墊。 同時他也還是為自己做了辯白，他不是靠內幕消息操縱市場的人，他是為了戰勝那些操縱市場的人。纏師逗莊家玩兒，應該也是想表達這樣的意思。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(81)

股票大作手回憶錄原文第111段 原文（111）: “Why，what’s the matter，Joe？”asked my friend． “Nothing doing，that’s all，”answered Joe． “Isn’t that money any good？Look it over．It’s all there．”And my friend passed over the hundred—my hundred—in tens．He tried to look indignant and I was looking unconcerned；but most of the other customers were getting close to the combatants，as they always did when there was loud talking or the slightest semblance of a scrap between the shop and any customer．They wanted to get a line on the merits of the case in order to get a line on the solvency of the concern． The clerk，Joe，who was a sort of assistant manager，came out from behind his cage，walked up to my friend，looked at him and then looked at me． “It’s funny，”he said slowly—“it’s damned funny that you never do a single thing here when your friend Livingston isn’t around．You just sit and look at the board by the hour．Never a peep．But after he comes in you get busy all of a sudden．Maybe you are acting for yourself；but not in this office any more．We don’t fall for Livingston tipping you off．” 其他版本譯文（111）: 　 “為什么呀，喬？”朋友問。 “不接就是不接，就這么簡單。”喬回答說。 　“這些錢難道不是錢嗎？你看清楚，全都在這里。”朋友拿出100美元遞給他——我的100美元——一共10張10美元的。喬惱羞成怒地盯著他，我在旁邊偷偷瞧著，像每一次看客戶與對賭行吵架一樣。其他股友們都圍攏了過去，圍在兩個爭吵的人身邊。有人大聲說話，或者對賭行和顧客之間，有任何爭吵的跡象時，他們都會這樣。他們喜歡湊熱鬧當看客，以便了解對賭行的實力。 喬是對賭行的經理助理，他從柜臺后走出來，走到我朋友面前，看著他，然后又看看我。 　“真好笑，”他慢條斯理地說，“太好笑了！你朋友利文斯頓沒來時，你沒事可干，光盯著公告牌看，一看就是幾個小時，一句話都不說。可是他來了后，你就忙活得停不下了。你可能是在為你自己玩，但是這里以后就是不讓你交易了。我們的交易規則還是跟原來一樣，我們不上利文斯頓替你通風報信的當。” 我的譯文（111）: 　 “為什么，有什么問題嗎，Joe？”我朋友問他。 　Joe說:“沒什么，就是不接你的單子，” 　“這些錢不是好東西嗎？來看看這些錢吧”我朋友把十張十美元的鈔票一字排開在Joe眼前。他表現的十分激動憤慨，而我則一副吃瓜群眾的樣子,更多的客戶也圍攏過來看熱鬧。只要對賭行與客戶之間發生爭執，不管聲音大小，都會引起大家的關注。他們想了解事情的原委，以便判斷對賭行的償付能力。 那個叫Joe的店員，應該屬于助理經理一類的，他從柜臺后面走出來，走向我的朋友，盯著他上下打量，然后又看向我。 “真搞笑“他一字一句的說:“真是太搞笑了，你的朋友Livingston不在的時候，你永遠只會做一件事情，只會坐在那兒傻看著報價板，一看就是一個鐘頭，什么也做不了，可他一進來，你馬上跟打了雞血一樣，忙的不能行，也許你不是在替他操作，但我們這里再也不會接待你了，原來是Livingston在后面給你通風報信，我們不會再被你們愚弄了。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(93)

股票大作手回憶錄原文第123段 原文(123): Well，I admit frankly that I wasn’t concerned with the business ethics of the firm．I told you I felt sore on the Teller concern and how it tickled me to get even with them．But I didn’t have any such feeling about this firm．They might be crooks or they might not be as black as they were painted．I did not propose to let them do any trading for me，or follow their tips or believe their lies．My one concern was with getting together a stake and returning to New York to trade in fair amounts in an office where you did not have to be afraid the police would raid the joint，as they did the bucket shops，or see the postal authorities swoop down and tie up your money so that you’d be lucky to get eight cents on the dollar a year and a half later． 其他版本譯文(123): 說實話，我對這些公司的商業道德絲毫不感興趣。我提到過，泰勒公司欺負我，讓我反感并決心去報復他們。可是這家公司，并沒有讓我產生那種感覺。他們是騙子沒錯，可也不見得有傳說的那樣可惡。我根本不想讓他們替我做任何交易，不想遵照他們的內幕消息進行操作，也不會相信他們的鬼話。我只想趕緊賺錢去紐約，找一家名正言順的公司做大生意，不用為警察忽然查訪而提心吊膽，不用擔心檢察官們會凍結資金什么的。 我的譯文(123): 坦白的說，我不太在乎這個公司的商業道德，我跟你說過，我曾經對對賭行那個Teller十分惱火，不報復他就意難平，但我現在對這家公司并沒有這樣的感覺，也許他們真如別人說的那么黑，如惡棍一般，但我根本就不打算讓他們為我交易，也不打算追隨他們的消息，相信他們的謊言，我唯一上心的事，就是帶一筆錢回紐約交易，因為那里有合法的營業部，對我的交易量沒有限制，不必像在對賭行那樣，隨時可能被警察突襲，或者無能為力的眼看著，那些猶如從天而降的郵政部門的人，將你的錢打捆兒帶走，一年半以后，如果你能得到八分錢的利息，那你就算是幸運的了。 我的評注(123): 我十分不理解，這里提到郵政部門帶走他的錢是什么意思，經網絡查詢，才有所明白，以下說明來自網絡，供大家參考，以幫助理解原文。 在上世紀初的美國，郵政部門凍結資金的情況可能與當時的郵政儲蓄系統有關。1910年6月25日，美國國會通過法案建立了郵政儲蓄系統，該系統于1911年1月1日正式生效 。郵政儲蓄系統的目的是吸引移民儲蓄、為對銀行失去信心的人提供安全的存款場所，并為人們提供更方便的存款服務 。郵政部門將大部分資金轉存到當地銀行，并從中賺取利息，而儲戶則獲得較低的存款利息 。 在某些背景下，郵政部門可能會凍結資金，原因可能包括： 1. 保障資金安全：郵政儲蓄系統旨在為儲戶提供安全的存款方式，凍結資金可能是為了防止資金被非法轉移或濫用，確保儲戶的資金安全 。 2. 監管和合規：郵政部門作為政府機構，需要確保資金的使用符合法律法規和郵政儲蓄系統的政策。凍結資金可能是為了進行合規審查或調查潛在的違規行為 。 3. 經濟和金融穩定：在經濟不穩定時期，郵政部門可能會采取措施保護郵政儲蓄系統的資金，防止因市場波動或金融風險導致儲戶資金受損 。 需要注意的是，這種凍結措施與現代金融體系中的資金凍結在法律依據和操作程序上有所不同。當時的郵政儲蓄系統更多是作為一種社會服務和金融安全網存在 。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(84)

股票大作手回憶錄原文第114段 原文(114): “They really cater to the small customer，”he said．“They make a specialty of out-of-town business and they take just as much pains with a ten-share order as they do with one for ten thousand．They are very competent and honest．” “Yes．But if they pay the Stock Exchange house the regular eighth commission，where do they come in？” “Well，they are supposed to pay the eighth．But—you know！”He winked at me． “Yes，”I said．“But the one thing a Stock Exchange firm will not do is to split commissions．The governors would rather a member committed murder，arson and bigamy than to do business for outsiders for less than a kosher eighth．The very life of the Stock Exchange depends upon their not violating that one rule．” 其他版本譯文(114): “他們真的能滿足散戶們的需求。”他說著，“而且，他們的特長就是做外地業務。不管10股還是10萬股他們都一視同仁。那里的工作人員特別熱情能干，值得信任。” “好吧。可如果他們要向紐交所付1/8點傭金，那還賺什么錢呢？” “嗯，他們付的應該是1/8點的傭金。不過……你懂的。”他朝我擠眉弄眼。 “是啊。”我說，“但是他們不退傭金，這不公平。證券交易所主管寧可讓會員犯謀殺、縱火和重婚罪，也不愿意他們在和外地人做生意時，收取比1/8點傭金還低的費用。證券交易所能不能生存，靠的就是這個規則。” 我的譯文(114): “他們真的是為散戶著想的，"他說"他們特別擅長經營外地業務，無論什么樣的訂單，小至10股，大到一萬股，他們都一視同仁，他們十分專業并且講究誠信。 "是啊，不過如果他們和我一樣，也得按規定向交易所支付八分之一點的傭金，那他們靠什么掙錢呢？”（譯者注:傭金是八分之一點，而且雙向收取，共計八分之二點，即四分之一點） "你說的對，他們原本也得支付八分之一點，但是你懂的..."他沖我眨眨眼。 "哦"我對他說:"但對于華爾街的交易所會員公司來說，傭金就好比他們宗教律法上規定的食物，想讓他們分一杯羹，這種事比讓他們去犯罪還要難，比如讓他們去殺人，放火，重婚。" 要知道，會員公司們必須遵守這個規定，因為這是交易所賴以生存的根基。 我的評注(114）: 這一段對話就很有意思了，兩人都不反對跟對方交談，但大忽悠想釣魚，利弗莫爾在試探他的真假。 大忽悠還是小看利弗莫爾了，別看年輕娃娃臉，但人家是真在華爾街混過的，對交易所的規則門清。 與現在不同，那時的紐交所，采用的是固定傭金制，由交易所統一安排，不能講價。會員經紀公司并沒有自主決定傭金費率的權利，必須按照交易所規定的標準收取，既不能低，也不能高。 交易者在會員經紀公司，享有的傭金費率就是最低的了。如果不是會員經紀公司，傭金費率只會比這高，不可能比這低。你跟會員經紀公司關系再好，也沒用，除非你是他爹媽，他拿出自己的錢來孝敬你，或者，就跟對賭行一樣，他根本就沒有去真正的股票市場為你買賣股票。 所以大忽悠越是沖著利弗莫爾擠眉弄眼，越是搞“你懂的“那一套，越是暴露了他的虛假。(難道“你懂的“這個梗也是來自這本書嗎？） 不過大忽悠也并非是異想天開，只不過他太超前了，因為直到1966年，紐交所才允許對大額交易給予傭金折扣，到1975年，該國的證券交易委員會，才徹底廢除了固定傭金制度。 下一段原文中，他還不死心，還要接著忽悠，且聽下回分解。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(88)

股票大作手回憶錄原文第118段 原文(118): These people used to send out tips to buy or sell a certain stock—hundreds of telegrams advising the instant purchase of a certain stock and hundreds recommending other customers to sell the same stock，on the old racing-tipster plan．Then orders to buy and sell would come in．The firm would buy and sell，say，a thousand of that stock through a reputable Stock Exchange firm and get a regular report on it．This report they would show to any doubting Thomas who was impolite enough to speak about bucketing customers’ orders． 其他版本譯文(118): 這類人會經常放出些內幕消息，忽悠股民們買賣股票。他們發出大量電報建議人們買進某一只股票，同時又發出很多電報給另一部分人賣出這只股票，就像那些傳統的賭馬顧問一樣。接著，買賣雙方的交易單就會大量涌入，公司再利用一家名氣好的交易所會員機構買進和賣出1000股這只股票，所謂的規范經營記錄也就產生了，要是哪個家伙不禮貌，懷疑他們在客戶的單子上做手腳的話，這就是他們用來反駁質疑者的憑證。 我的譯文(118): 這幫人通過傳遞消息，引導客戶買賣某只股票。 他們通過電報跟一撥客戶說，趕快去買某只股票，然后又把這同一支股票，推薦給另一撥客戶，但建議卻是趕緊賣。這跟以前那些散布內幕消息，忽悠大家賭馬的騙子們，實際上就是一個路數。 于是，買單和賣單都到他們這里了，用不著再去交易所里排隊申報了，在他們這里就給你撮合成交了。 他們還會找個聲名顯赫的，屬于交易所會員的經紀公司，真的去買賣個1000股該股票，于是他們就會得到該股的一個真實的，正規的成交報告。如果誰像Thomas一樣粗暴無禮，對神的存在有所懷疑，這個真實的成交報告，就足以讓他們閉嘴。 我的評注(118）: 1. “Thomas”在這里是一個人名，來源于圣經故事，耶穌的十二門徒之一，他起初不相信耶穌的復活，直到親眼見到并觸摸到耶穌的傷口才相信。 2.讀了這個書，我算知道什么是買空賣空，空手套白狼了。 對賭行算一個典型，相較之下，這個大忽悠公司，還出了點血，真的去買賣了1000股，但也就僅此而已，里外里，他們只付出了買賣1000股的傭金，可他們所有的客戶，都得給他付傭金，怪不得他們在世界各地開分部，可交易傭金的標準卻并不高，盈利模式就是忽悠來的人越多，他們越容易掙錢。 因為除了那1000股，他們基本上也是在買空賣空。這跟現在的做市商還不一樣，做市商手里既有錢，又有貨，應該不算是買空賣空，而他們手里，除了自己畫的大餅，啥也沒有，就敢出來做生意，而且還做的那么大。 利弗莫爾的意思可能是，我跟他們怎么比，我掙點錢容易嗎？以前好在是在大黑板上展示行情，要像現在，都在手機電腦上顯示，按他那種短線交易模式，那得整天不錯眼珠的盯著屏幕，錢沒掙到，再把眼睛看瞎了。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(78)

股票大作手回憶錄原文第108段(第三章最后一段) 原文(108)： I didn’t keep on trading the way I did through stubbornness．I simply wasn’t able to state my own problem to myself，and，of course，it was utterly hopeless to try to solve it．I harp on this topic so much to show what I had to go through before I got to where I could really make money．My old shotgun and BB shot could not do the work of a high-power repeating rifle against big game． Early that fall I not only was cleaned out again but I was so sick of the game I could no longer beat that I decided to leave New York and try something else some other place．I had been trading since my fourteenth year．I had made my first thousand dollars when I was a kid of fifteen，and my first ten thousand before I was twenty-one．I had made and lost a ten-thousand-dollar stake more than once．In New York I had made thousands and lost them．I got up to fifty thousand dollars and two days later that went．I had no other business and knew no other game．After several years I was backwhere I began．No—worse，for I had acquired habits and a style of living that required money；though that part didn’t bother me as much as being wrong so consistently． 其他版本譯文(108): 我繼續那樣交易，不是因為我頑固不化，而是我不知道問題出在哪里，更別說如何解決了。我不厭其煩地說這些，只是想讓你知道，天將降大任于我，必會先讓我吃些苦。在對付大型動物時，我的那桿老獵槍與高超的來復槍相比，劣勢太明顯了。 這年秋天，我一方面輸掉了全部的資金，另一方面對屢敗屢戰的炒股游戲也產生了厭倦，我做出了離開紐約的決定，想換個地方換個方向玩。我從14歲開始玩股票，15歲賺到第一個1000美元，21歲賺到第一個1萬美元。我很多次賺了上萬美元又虧掉了。我在紐約賺過幾千、幾萬美元，又把這些錢虧掉了。我最多賺過5萬美元，兩天后，又賠得血本無歸。我沒有其他的生意，也不知道別的游戲。幾年以后，我被打回原點。更不幸的是，我變得花錢如流水一般，雖然這沒有賠錢那樣令我不舒服。 我的譯文(108): 對于以前我頑固堅持的那一套交易模式，我繼續不下去了。原因很簡單，因為我無法告訴自己問題在哪兒，所以也就完全沒有解決的希望，虧損難以避免，破產也是早晚的事。(譯者注:最后兩句，是我添加的。) 我之所以如此反復的強調這一點，就是想告訴你，在我真正懂得如何掙錢之前，我的心路歷程。 這就好比，對付大型動物，本來應該使用連發步槍，可我卻用了一把裝鋼砂的老式鳥槍。 那年的初秋時節，我再一次輸的精光，對于這個再也無望勝出的游戲，我十分厭倦，于是我決定離開紐約，去其他什么地方，找點別的營生。 從十四歲開始，我就一直在交易。當我還是一個十五歲的孩子時，我已經掙到了第一個1000美元，21歲時第一次掙到1萬美元。我不只一次的掙到1萬美元，然后又得而復失。 在紐約還是這樣，數千美元過手，來了又去，我手上曾經有過5萬美元，但兩天后它就又走了。 我沒有別的營生，我也不懂別的。經過多年，我哪兒來哪兒去，重又被打回了原形，不，比這還要糟糕，因為我已經養成了一種有錢人的生活方式，可是相比于持續犯錯所帶來的煎熬，那種生活卻能讓我暫時忘卻煩惱。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(91)

股票大作手回憶錄原文第121段 原文(121): Well，I heard nothing alarming about the tout’s firm except that they were on the make，first，last and all the time，and that they were not always truthful．Their specialty was trimming suckers who wanted to get rich quick．But they always asked their customers’ permission，in writing，to take their rolls away from them． One chap I met did tell me a story about seeing six hundred telegrams go out one day advising customers to get aboard a certain stock and six hundred telegrams to other customers strongly urging them to sell that same stock，at once． “Yes，I know the trick，”I said to the chap who was telling me． 其他版本譯文(121): 那個人介紹的這家公司一直在掙錢，不時會有些詐騙事件發生，此外也沒什么令人驚訝的消息。他們最擅長的就是忽悠那些想一口氣吃成胖子的笨蛋，讓他們在感覺不對時沒辦法用法律來自我保護。 有個小伙子對我講了他親眼所見的一出戲。有一天，有家對賭行發出了600份電報，讓客戶們買進一只股票，同時又發出另外600份電報，忽悠另外一群客戶出售這只股票。 “對，我清楚這種手段。”我對他說。 我的譯文(121): 對于招攬我的這家公司，我除了聽說他們不老實以外，倒是沒有什么關張的跡象，相反他們一直在摟錢，一直在進賬。那些指望一夜暴富的人，尤其容易成為他們的韭菜，不過，他們總是要取得客戶的書面授權，然后再卷走他們的錢。(譯者注:他們習慣把錢卷成一卷，然后隨身攜帶，所以這里用詞為rolls,這是我的理解。) 我遇到一個以前為他們打工的小伙，他就跟我說，他眼睜睜的看著他們，在同一天里，一邊向600個客戶發電報，跟他們說機不可失，過了這個村，可就沒那個店了，一夜暴富的機會，不是每天都能有的，趕快上車，趕快去買某只股票，一邊又向另外600個客戶發電報，強烈建議他們趕快拋售這同一只股票。 “是的，的確有這種伎倆”我對小伙的說法表示肯定。 我的評注(121): 其實這一段想要表達的意思，前面利弗莫爾已經說過了，所以這一段的主要目的，就是要把這些大忽悠的伎倆，予以形象化，通過一個知情小伙的嘴，從第三方的角度，更具體的說出來，也是為了表明，利弗莫爾噴他們，絕不是空穴來風，無中生有。 市場上騙子太多了，以至于大眾都搞不清誰是騙人的，誰是被騙的了，詬病利弗莫爾的人，也許就是當初想騙利弗莫爾的人，不然，他們又是如何了解到的這些伎倆呢？ 為了能在這一段的翻譯中，表現出利弗莫爾的心境，我對大忽悠們的話術，增加了幾句更有針對性的描述，俗話說，財不入急門，但大忽悠們最善于把握急財人的心理，你越急，我越給你整的著急忙慌的，就好像趕火車，讓你在急中出錯，在急中顧不上分辨真假，由此看來，搞電信詐騙的，也是有傳承的。

躍入原文 閱見真義之股票大作手回憶錄(89)

股票大作手回憶錄原文第119段 原文(119): They also used to form discretionary pools in the office and as a great favor allowed their customers to authorize them，in writing，to trade with the customer’s money and in the customer’s name，as they in their judgment deemed best．That way the most cantankerous customer had no legal redress when his money disappeared．They’d bull a stock，on paper，and put the customers in and then they’d execute one of the old-fashioned bucket-shop drives and wipe out hundreds of shoestring margins．They did not spare anyone，women，schoolteachers and old men being their best bet． “I’m sore on all brokers，”I told the tout．“I’ll have to think this over，”and I left him so he wouldn’t talk any more to me． 其他版本譯文(119): 這類公司也發行自己經營的交易基金，以自認為最妥帖的形式，讓參與者以書面形式把姓名和資金使用權授予他們。所以，當客戶們的錢不翼而飛時，就算最暴躁的客戶也沒辦法找到讓他們合法賠償的證據。他們會在賬面上做多一只股票，然后忽悠股民們跟進，再耍個賣空的手段，騙掉幾百個客戶的保證金。他們誰都不放過，就連女人、教師和老人都是他們的忽悠對象。 “我討厭所有的經紀人。”我對這個推銷員說，“讓我考慮一下。”隨后我趕緊離開，以免他再跟我多說話。 我的譯文(119): 他們的營業部還開展代客理財業務，當某個客戶仰慕他們的炒股水平時，他們會接受客戶書面授權，使用客戶的名字，客戶的錢，代客戶進行操作，因為這些客戶覺得，相信他們的判斷是最佳選擇。 這樣做，即使是最難纏的客戶，當他們的錢不翼而飛的時候，在法律上也沒有任何追償的證據和理由。 他們在報紙上看多一只股票，就把客戶的錢投進去，然后再像那些老式對賭行一樣，操縱市場反向波動，于是幾百個客戶都會爆倉，血本無歸。他們誰都不放過，老人，婦女，學校老師，都是他們的韭菜。 “所有的經紀人都解決不了我的問題”我對大忽悠說“我還是得自己想清楚”，我撇下他就走，免得他再對我叨叨。 我的評注(119): 翻譯這段的第一句話，就讓我想起了這個詞:代客理財，我是從哪兒聽說的這個詞呢？我用的對嗎？

只是希望被更多人看到，知道