6.2 現金循環周期

現金循環周期指的是公司在經營過程中從支出現金到獲得現金所需的平均時間。計算公式如下：

現金循環周期=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數=營業周期-應付賬款周轉天數

公司的生產經營從采購原材料開始，到收回銷售款項結束，現金循環周期就是這一過程中現金支出到現金收回的周期。現金循環周期反映了公司現金周轉的速度，也反映了公司的短期資金需求情況。

在現實中，公司在購入原材料時，往往都是賒購，也就是先收貨，再付款，這時就會產生應付賬款。同時公司生產了產品，將產品進行銷售時也是賒銷，會產生應收賬款。

影響現金循環周期的因素有應收賬款周轉天數、存貨周轉天數和應付賬款周轉天數。存貨周轉天數、應收賬款周轉天數越短，說明生產銷售回籠資金的時間越短，公司的流動現金更充足，資金需求也較低。應付賬款周轉天數越長，說明延遲支付的貨款賬期越長，現金流出的速度較慢，資金的需求也較低。公司通過對上述三個因素的調節，如提高存貨周轉效率、應收賬款周轉效率，降低應付賬款周轉率，可以有效提高現金使用效率。

當存貨周轉天數加上應收賬款周轉天數等于應付賬款周轉天數時，公司就無須投入資金，先賒購原材料，然后通過生產銷售回籠資金，再支付原材料貨款，只要公司不虧本，那么公司的經營資金投入就可以是零。