第二節(jié)　國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)推行現(xiàn)狀

從國(guó)企股權(quán)激勵(lì)改革進(jìn)程中可以發(fā)現(xiàn)，各層級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)在不斷探索適合國(guó)內(nèi)企業(yè)的中長(zhǎng)期激勵(lì)有效辦法，政策傾向逐年顯著。

一、國(guó)務(wù)院國(guó)資委及中央企業(yè)

自2009年末至今，國(guó)務(wù)院國(guó)資委陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)文件，以積極推動(dòng)中長(zhǎng)期激勵(lì)試點(diǎn)工作。2009年12月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委令第22號(hào)文件《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》中提出，對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)勵(lì)分為年度績(jī)效薪金獎(jiǎng)勵(lì)和任期激勵(lì)或者中長(zhǎng)期激勵(lì)，根據(jù)考核結(jié)果、經(jīng)濟(jì)增加值改善情況等，給予企業(yè)負(fù)責(zé)人相應(yīng)的任期激勵(lì)或者中長(zhǎng)期激勵(lì)。

2010年6月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在中央企業(yè)人才工作會(huì)議中表示正在研究制定《中央企業(yè)中長(zhǎng)期人才發(fā)展規(guī)劃綱要（2010—2020年）》，其中提出逐步加大對(duì)各類優(yōu)秀人才、高層次人才的激勵(lì)力度，研究對(duì)央企領(lǐng)導(dǎo)人員實(shí)施任期激勵(lì)等中長(zhǎng)期激勵(lì)辦法。

2010年11月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于在部分中央企業(yè)開(kāi)展分紅股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知》，明確了分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)的兩種方式，即采取崗位分紅權(quán)或項(xiàng)目收益分紅方式，并強(qiáng)調(diào)激勵(lì)力度與業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)掛鉤。

2011年6月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新工作的意見(jiàn)》，探索建立企業(yè)科技創(chuàng)新的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，在符合條件的科技型上市公司中開(kāi)展股票期權(quán)、限制性股票等激勵(lì)試點(diǎn)。

從上述系列文件及會(huì)議中可以看出，中央企業(yè)得到認(rèn)可的激勵(lì)模式主要有分紅權(quán)、“影子股票”等。其中“影子股票”的實(shí)質(zhì)就是“股票增值權(quán)”，若一定時(shí)期內(nèi)公司股票升值，經(jīng)營(yíng)者除得到正常收入之外還能夠得到相關(guān)收入；分紅權(quán)則是企業(yè)股東根據(jù)企業(yè)業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，將部分分配利潤(rùn)獎(jiǎng)勵(lì)給企業(yè)骨干。分紅權(quán)目前主要包括崗位分紅權(quán)和項(xiàng)目分紅權(quán)兩類，且各類方式適用的企業(yè)有所區(qū)別。(4)

二、地方國(guó)資委及地方國(guó)有企業(yè)

上海作為國(guó)資改革的“先行軍”，在推進(jìn)國(guó)企股權(quán)激勵(lì)方面走在各地前列。上海國(guó)資委在促進(jìn)資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整、提高國(guó)資證券化率時(shí)，強(qiáng)力推進(jìn)上市公司股權(quán)激勵(lì)，提倡所有整體上市的國(guó)企均采用股權(quán)激勵(lì)，刺激企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展，打造有競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)集團(tuán)。試行結(jié)果表明中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制對(duì)國(guó)企發(fā)展非常重要，鼓勵(lì)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)。同時(shí)，上海國(guó)資委聯(lián)合多家企業(yè)啟動(dòng)了國(guó)有企業(yè)科技創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制研究課題，旨在健全向創(chuàng)新型人才傾斜的國(guó)有企業(yè)人才激勵(lì)機(jī)制和中長(zhǎng)期激勵(lì)體系。在上海國(guó)資委新政的激勵(lì)下，上海國(guó)有控股上市公司光明乳業(yè)于2010年1月出臺(tái)了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案。繼光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出臺(tái)之后，上海國(guó)資企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)改革蓄勢(shì)待發(fā)，百聯(lián)股份、上藥集團(tuán)、上汽集團(tuán)等幾家競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較為激烈的國(guó)資控股上市公司均已完成股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)的申請(qǐng)準(zhǔn)備工作。

近年來(lái)，國(guó)資委為了深化體制機(jī)制改革、激發(fā)國(guó)企創(chuàng)新活力，積極開(kāi)展和推動(dòng)國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)試點(diǎn)工作，試圖探索推行期股、期權(quán)等中長(zhǎng)期激勵(lì)措施。該工作已取得了較大的成績(jī)，并在相關(guān)政策文件中明確提出進(jìn)行中長(zhǎng)期激勵(lì)試點(diǎn)，于2010年11月29日發(fā)布了相關(guān)審批制度《企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃審批制度》。在該制度中，湖南國(guó)資委明確了國(guó)有控股上市公司及省屬監(jiān)管企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃審批依據(jù)，主要參照國(guó)有控股上市公司相關(guān)辦法執(zhí)行；明確了下屬企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃審批工作程序，讓該項(xiàng)工作有章可循。

2007年10月，江西國(guó)資委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展的若干實(shí)施意見(jiàn)》，明確了各種類型企業(yè)可以采取的中長(zhǎng)期激勵(lì)模式。提出要不斷建立增量資產(chǎn)長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)為企業(yè)高管及核心管理人員、技術(shù)骨干建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。2010年6月，江西國(guó)資委在《關(guān)于進(jìn)一步完善省屬集團(tuán)公司激勵(lì)保障機(jī)制促進(jìn)企業(yè)改革和發(fā)展的若干意見(jiàn)》中提出：要鼓勵(lì)國(guó)有控股上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)；進(jìn)一步鼓勵(lì)非上市國(guó)企建立業(yè)績(jī)股權(quán)、股權(quán)增值權(quán)、虛擬股權(quán)、分紅權(quán)等多種形式的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制；對(duì)經(jīng)濟(jì)效益好、資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況良好、內(nèi)部控制制度和績(jī)效考核體系健全、基礎(chǔ)管理規(guī)范的企業(yè)超額完成目標(biāo)凈利潤(rùn)以上部分，可按照一定比例計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)金，以現(xiàn)金加股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的方式兌現(xiàn)；企業(yè)改制時(shí)，可按政策規(guī)定采取“獎(jiǎng)勵(lì)＋購(gòu)股”方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)高管和核心管理、技術(shù)骨干持股。(5)