2.1　從場景到金融：洶涌來襲的科技平臺

互聯網公司場景金融建設的基本思路就是先做好成熟的場景，再根據場景需求逐步融入金融服務。前期做場景，主要是平臺思維，通過各種補貼“燒錢”開路，占據市場主要份額、獲取大量客戶流量后，互聯網公司就要開始琢磨如何盈利變現。互聯網公司逐利的本性決定了一旦場景構建成熟，就會跨界引入金融服務。這種場景金融建設思路比較符合市場規律，而且互聯網公司時常會在傳統金融服務上玩出新的花樣。

2.1.1　聚焦消費場景

隨著我國居民收入持續增長，居民消費能力迅速提高，消費市場增長潛力巨大，與此同時，互聯網技術日新月異，大量互聯網平臺應運而生。互聯網平臺的發展從根本上使消費者的消費習慣得到了升級，尤其是年輕消費者對線上消費的接受能力較強，消費觀念較先進，消費欲望更強烈，但與之形成鮮明對比的是，包括尚未踏出校門的大學生在內的年輕一代囊中羞澀，消費能力不足，且很難通過傳統金融機構嚴格的信用審核獲得相關金融服務，^[1]因此，一些具有敏銳市場嗅覺的互聯網公司迅速鎖定了相關領域的線上消費場景，將簡單便捷的分期消費、小額借貸等金融服務嵌入其中，搶占了消費場景金融的先機。例如，針對校園分期購物場景的分期樂，針對網購消費場景的螞蟻花唄，針對房產交易場景的貝殼金服等。

|案例：分期樂|

分期樂通過墊付貨款的方式先將產品交到用戶手中，然后通過收取分期付款利息獲得利潤，成為中國線上分期購物模式的開創者。2013年10月，分期樂商城正式運營，并先后與京東商城等電商平臺達成戰略合作，覆蓋全國上百所高校、31個省市和地區。分期樂商城向國內年輕人尤其是消費能力較弱的在校大學生提供超低首付、辦理手續簡單的分期消費的金融服務。分期樂充分利用了互聯網公司特有的大數據分析體系，針對目標用戶的消費行為進行分析統計，與蘋果、OPPO、魅族等知名品牌建立官方合作。2016年4月，分期樂商城取消了年齡限制，目標群體由單一的大學生消費群體拓展到已畢業年輕用戶，同年單月銷售額突破30億元。2016年10月，分期樂商城正式升級為樂信集團，由單一的分期購物消費金融業務轉變為互聯網金融生態化經營，從單一的特定用戶群體轉變跨界多用戶群體布局，旗下包括年輕群體互聯網消費金融品牌分期樂、普惠人群互聯網消費金融品牌“提錢樂”、互聯網理財子品牌“桔子理財”以及資產管理開放平臺“鼎盛資產”。截至2019年末，主流分期電商影響力排行榜中，分期樂仍以7.6分力壓螞蟻花唄、京東白條位居榜首。

資料來源：網絡公開資料綜合整理。

|案例：螞蟻花唄|

分期樂的成功讓互聯網巨頭們紛紛意識到小額高頻信用消費場景的重要價值，并迅速入場布局消費金融市場。螞蟻花唄于2015年4月上線正式運營，上線僅僅半個月，天貓和淘寶已有超過150萬家商戶支持螞蟻花唄服務，其中不少商戶直接修改商品描述，打出“支持（螞蟻）花唄”的字樣以便更加精準地吸引消費者。淘寶數據顯示，2015年，商戶接入螞蟻花唄后，成交轉化率提升了40%。螞蟻花唄的用戶群體龐大，消費場景也不僅僅局限于阿里巴巴旗下的淘寶和天貓，它還迅速和蘇寧、亞馬遜、美團、小米、OPPO等多家線上購物網站及線下商場達成合作。目前螞蟻花唄分期商品主要包括三個方面：一是螞蟻花唄分期免息商品，主要包括手機、平板電腦、藍牙耳機等3C數碼產品，以及電暖氣、掃地機器人、掛燙機等日常生活所用商品；二是天貓淘寶購物平臺的各種商品，部分熱銷商品還有螞蟻花唄分期搶購的特權；三是螞蟻花唄分期醫療保險產品，主要類型有400萬元保額的長期醫療保險、200萬元保額的防癌醫療保險等。

資料來源：網絡公開資料綜合整理。

|案例：貝殼金服|

作為中國最大的房地產交易和服務平臺，貝殼找房2019年通過220多萬筆交易，產生2.13萬億元的總交易額（GTV）。灼識咨詢（CIC）的報告顯示，中國住房市場在2019年為22.3萬億元，貝殼找房占據近10%的市場份額。這一交易規模，已經略超京東的2.08萬億元，僅次于阿里巴巴的7.05萬億元，成為中國第二大商業平臺。房地產本身金融屬性非常強，對金融產品有天然的需求，從貝殼找房的戰略優先級來看，主要考慮是先做市場、交易及平臺，再做金融。

貝殼金服起步于2006年鏈家金融事業部，2017年3月正式獨立運營。先后拿到了第三方支付牌照、融資性擔保機構經營許可證、小額貸款機構經營許可證。利用這些牌照，能做哪些事情？簡單來說，就是在房屋買賣、家裝、租賃、安居等場景中滿足用戶的各種金融服務需求——一邊是有借款需求的業主，一邊是有理財需求的業主。早期，鏈家金融業務在資產端和負債端共推出兩個系列、八款產品。從目前貝殼金服提供的“住貝”產品線看，主要包含擔保借款、擔保服務、解押貸款和房貸貸款等多款融資工具。例如，“安心收5號”是滿足二手房交易過戶后買方銀行按揭遲遲沒放款的賣家急需用款的需求。“安心贖5號”是面向房產交易賣方的交易類贖樓產品，用于解決客戶資金不足解除房屋抵押的需求。“安心用3號Plus”則是轉貸類贖樓貸，用于解決客戶的房產二次抵押貸款的需求。

資料來源：騰訊新聞，2020年7月27日。

從上述案例可以看出，聚焦線上消費的場景金融模式將分期消費和小額借貸等特定金融需求有機地結合起來。從消費場景出發，平臺方墊付貨款，戰略合作方為客戶提供商品，平臺獲得相關債權，并將其資產證券化后出售給投資者，形成了一個完整的產業閉環。時任螞蟻金服CEO的彭蕾曾道：“支付之爭就是場景之爭，場景在哪里，用戶的支付行為就在哪里。”螞蟻花唄切入口是線上/線下消費支付結算場景，目標客戶群體是所有使用支付寶進行線上線下支付結算的消費者，提供的特定金融服務為延遲付費、分期消費，以支付平臺為核心，與眾多商家進行商業合作的方式建立生態圈^[2]。

2.1.2　聚焦供應鏈場景

供應鏈長期存在，是企業生產經營無法回避的高頻場景。由于交易雙方存在信息不對稱，“先貨后款”還是“先款后貨”長期爭論不休，企業上下游之間存在巨大的“信用成本”，也使得中小企業融資難的問題長期存在。過去供應鏈場景主要通過賒銷賒購、應付賬款融資等方式解決企業上下游之間的交易難題。互聯網的普及應用加快推動了企業數字化轉型，線上供應鏈場景也逐步走進人們的視野，讓供應鏈金融更好地回歸服務本質。線上供應鏈的關鍵是平臺，核心是數據，通過全流程線上化幫助互聯網公司更好地實現精準的金融服務，例如京東數科的京保貝，找鋼網推出的胖貓白條等。

|案例：京東數科的京保貝|

京保貝是京東數字科技旗下金融科技服務板塊推出的保理融資服務，幫助供應商解決融資難、放款慢、應收賬款周轉周期長的問題，可提供更加流暢、方便、快捷，更易于客戶操作的全流程服務。京保貝是通過對京東平臺上采購、銷售、財務等數據進行集成和處理，從而完成自動化審批和風險控制。由于整個流程都在線進行，實現放款的時間可由以前的按天計算縮短到3分鐘以內。該業務融資期限長達90天，而且融資金額和還款時間還可由供應商自主決定。

2016年，京保貝產品升級為2.0版本，從單一的融資產品升級為適用于多種場景模式的供應鏈金融解決方案，不僅可以服務京東金融自己的客戶，還能夠實現對外部核心企業的對接，幫助外部企業建立屬于自己的供應鏈金融能力，在融資成本、系統設計、風險策略三個方面有著顯著優勢。一是低成本的全線上自助化融資。京保貝能通過系統全自動管理降低運營成本，實時放款，并支持可融資額度下隨借隨還、按日計息，節約客戶融資成本。二是靈活的系統對接和安全的數據管理。京保貝采用開放式的系統架構設計，實現與客戶系統的靈活對接。三是基于數據深度分析的全供應鏈條應收賬款池管理及動態風控授信策略。京保貝為客戶提供全貿易流程的資金支持，實現可融資額度的實時更新和管理。

資料來源：網絡公開資料綜合整理。

|案例：找鋼網的胖貓白條|

胖貓白條是找鋼網于2014年9月推出的，基于鋼材交易賒銷場景的供應鏈金融服務。

胖貓白條能為用戶帶來幾大核心價值。一是隨借隨還、免3天服務費。二是重建信用體系。胖貓白條與中科院軟件所合作，對找鋼網2萬多家用戶進行信用基礎評分，聯合打造出鋼貿信用分析模型系統。曾經不被傳統金融機構認可的誠信企業用戶，在找鋼網得到了信用支持。三是提升采購效率。針對鋼材市場價格波動大，胖貓白條能夠幫助用戶緩解對公轉賬的時效性問題，助力用戶快速下單并提貨，大大提高了采購效率。四是VIP權益服務。目前，已有約200家客戶獲得了VIP權益用戶資格，它們不僅擁有較高的白條額度，同時還可享受到快速開票、質量異議“閃賠”、商城下單積分等VIP權益。

截至2019年上半年，胖貓白條已服務超過3000家用戶，運營4年多時間，逾期率長期保持在1%以內，不良率保持在0.3%以內，歷史壞賬目前共2筆，總金額約24.3萬元。2019年上半年，胖貓白條發生額已接近70億元，約是2018年全年發生額的總額。

資料來源：《經濟觀察報》，2019年9月7日。

2.1.3　聚焦政務民生場景

曾經出門辦事經常跑斷腿，如今大多數民生服務可在指尖完成。李克強總理在2016年政府工作報告中提到要大力推行“互聯網＋政務服務”，實現部門間數據共享，讓居民和企業少跑腿、好辦事、不添堵。同年7月，國務院發布的《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》提出，要“創新網絡化公共服務模式，大幅提升公共服務能力”。面對政務民生這一典型的高頻場景，互聯網平臺自然不會錯過這一難得的機會，其中最典型的是支付寶。螞蟻金服總裁胡曉明在2019年數字中國峰會電子政務分論壇上說：“每4個中國人就有1個在支付寶上辦事，而且90%的事情都可以在1分鐘內完成。”從2008年促成全國第一筆網上水電煤繳費至今，支付寶通過實名認證、人臉識別、小程序等技術，一直在幫助政府和機構解決老百姓辦事難的問題。全國已有442個城市將政務服務搬上了支付寶平臺。一網通辦政務服務小程序發展得更是迅猛，利用人臉識別技術徹底解決了證明“我就是我”的難題，已有超過170個城市開通了“刷臉服務”。

|案例：支付寶已支持29省市一網通辦小程序|

全國一網通辦總樞紐國家政務服務平臺公布上線一周年成績單：平臺已接入1000多項高頻熱點辦事服務，實名注冊用戶數破億。日前，平臺入駐了支付寶市民中心，300多個城市的用戶可通過數字市民中心直接進入國家平臺。

按照既定時間表，2022年底前，全國政務服務要全面實現一網通辦。今年的政府工作報告指出，要推動更多服務事項一網通辦，做到企業開辦全程網上辦理。目前，已有29個省市將一網通辦小程序搬上支付寶。健康碼、公積金、電子社保卡、醫保電子憑證、交通違法繳罰成為最受歡迎的五大服務。

支付寶最新數據顯示，目前已經有300多個城市、400個縣域在支付寶設立了“數字市民中心”。未來，“市民中心”將深度對接一網通辦平臺，覆蓋更多的數字政務、民生服務。螞蟻金服副總裁楊鵬表示，“支付寶今年將與各地的一網通辦深度融合，讓更多的服務成為無接觸服務，用戶在家里就可以一鍵辦理”。

資料來源：IT之家，2020年6月2日。

[1] 2009年，銀監會發布《關于進一步規范信用卡業務的通知》，明確要求銀行業金融機構不得向未滿18周歲的學生發放信用卡（附屬卡除外）；向經查已滿18周歲無固定工作、無穩定收入來源的學生發放信用卡時，須落實第二還款來源，并確認第二還款來源方以書面同意承擔相應還款責任。

[2] 2016年8月，螞蟻微貸公司（螞蟻金服全資子公司）推出了螞蟻花唄資產證券化項目，并在上交所掛牌交易。截至2019年末，螞蟻微貸累計發行資產證券化債券181只，累計發行規模達4241.22億元。