單元三 投資理財(cái)?shù)膬?nèi)容

案例

1626年，印第安人24美元就賣(mài)掉了曼哈頓。如果當(dāng)時(shí)他們把這筆錢(qián)用于投資，以每年7.2%的收益率成長(zhǎng)，到2007年，這筆錢(qián)大約變成7.67萬(wàn)億美元，大約相當(dāng)于中國(guó)GDP的兩倍。目前7.67萬(wàn)億美元還是可以把曼哈頓買(mǎi)下來(lái)。

一、投資理財(cái)規(guī)劃的具體內(nèi)容

投資理財(cái)規(guī)劃主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、投資規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃。

（一）現(xiàn)金規(guī)劃

現(xiàn)金規(guī)劃是為滿(mǎn)足個(gè)人或家庭短期需求而進(jìn)行的對(duì)日常的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及短期融資活動(dòng)進(jìn)行管理和安排的過(guò)程。現(xiàn)金規(guī)劃既能夠使所擁有的資產(chǎn)保持一定的流動(dòng)性，滿(mǎn)足個(gè)人或家庭支付日常生活費(fèi)用的需要，又能夠使流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)保持一定的收益。現(xiàn)金規(guī)劃的目的在于確保你有足夠的資金來(lái)支付計(jì)劃中和計(jì)劃外的費(fèi)用，并且你的消費(fèi)模式是在你的預(yù)算限制之內(nèi)。

（二）消費(fèi)支出規(guī)劃

消費(fèi)支出規(guī)劃是基于一定的財(cái)務(wù)資源，對(duì)家庭消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃，以達(dá)到適度消費(fèi)、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標(biāo)。信貸規(guī)劃是指?jìng)€(gè)人和家庭用于滿(mǎn)足個(gè)人需求（房產(chǎn)抵押貸款例外）的信貸，與企業(yè)信貸相反。消費(fèi)信貸是商業(yè)企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的信貸。主要用于消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品（如家具、家電、汽車(chē)等）、房屋和各種勞務(wù)。消費(fèi)信貸是當(dāng)期得到現(xiàn)金、商品和服務(wù)，在將來(lái)支付有關(guān)費(fèi)用的一種安排（不包括住房信貸），它以消費(fèi)者未來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力為放款基礎(chǔ)，旨在通過(guò)信貸方式預(yù)支遠(yuǎn)期消費(fèi)能力，來(lái)滿(mǎn)足個(gè)人當(dāng)期消費(fèi)需求。

家庭消費(fèi)支出規(guī)劃主要包括住房消費(fèi)規(guī)劃、汽車(chē)消費(fèi)規(guī)劃、子女教育消費(fèi)規(guī)劃以及信用卡與個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等。保持家庭財(cái)富增長(zhǎng)的重要原則是“開(kāi)源節(jié)流”，在收入一定的情況下，如何做好消費(fèi)支出規(guī)劃對(duì)一個(gè)家庭整個(gè)財(cái)務(wù)狀況具有重要的影響。家庭消費(fèi)支出規(guī)劃的目的是要合理安排消費(fèi)資金，樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念，節(jié)省成本，保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。家庭消費(fèi)支出規(guī)劃是理財(cái)業(yè)務(wù)不可或缺的內(nèi)容，如果消費(fèi)支出缺乏計(jì)劃或者消費(fèi)計(jì)劃不得當(dāng)，家庭很可能支付過(guò)高的消費(fèi)成本，嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致家庭出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）投資規(guī)劃

投資規(guī)劃是指根據(jù)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)和可投資資源，以及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的實(shí)際情況，為個(gè)人制定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合，幫助個(gè)人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的過(guò)程。投資規(guī)劃是投資理財(cái)規(guī)劃的一個(gè)組成部分，而且投資也是實(shí)現(xiàn)其他財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段。如果沒(méi)有通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，個(gè)人可能沒(méi)有足夠的財(cái)務(wù)資源來(lái)完成諸如購(gòu)房、養(yǎng)老等生活目標(biāo)，因此，投資規(guī)劃對(duì)于個(gè)人理財(cái)規(guī)劃有重要的基礎(chǔ)性作用。

投資規(guī)劃的步驟：首先，確定投資目標(biāo)，也就是投資服務(wù)的對(duì)象，投資達(dá)到的金額和已準(zhǔn)備的投資資金以及投資時(shí)間；其次，確定投資組合，包括選擇投資產(chǎn)品，確定每種投資產(chǎn)品的投資比率；最后，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整投資組合。

（四）教育規(guī)劃

教育規(guī)劃即教育投資規(guī)劃，是指為實(shí)現(xiàn)預(yù)期教育目標(biāo)所需要的費(fèi)用而進(jìn)行的一系列資金管理活動(dòng)。教育支出既是一種消費(fèi)支出，也是一種投資支出。教育不僅可以提高人的文化水平與生活品位，也可以增加受教育者的人力資本。教育規(guī)劃包括本人教育規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種，自我完善和教育后代都是人生重要的內(nèi)容。進(jìn)行教育規(guī)劃時(shí)，首先要對(duì)教育需求和子女的基本情況進(jìn)行分析，以確定當(dāng)前和未來(lái)的教育投資資金需求；其次，要分析收入和資產(chǎn)狀況，確定教育投資資金的來(lái)源；最后，應(yīng)當(dāng)分析教育投資資金來(lái)源與資金需求的差距，并尋求恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具——以投資收益來(lái)彌補(bǔ)教育投資差距。

（五）保險(xiǎn)規(guī)劃

保險(xiǎn)與人生是密不可分的。人生有悲有喜，當(dāng)不幸的事情發(fā)生時(shí)，總不免要花錢(qián)消災(zāi)，但僅靠平時(shí)儲(chǔ)蓄或社會(huì)救濟(jì)可能還不夠，此時(shí)可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)又實(shí)惠的保險(xiǎn)制度加以規(guī)劃。保險(xiǎn)規(guī)劃是指通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，以盡量小的成本去爭(zhēng)取最大的安全保障和經(jīng)濟(jì)利益的行為。

保險(xiǎn)規(guī)劃的基本步驟：首先，要確定保險(xiǎn)的標(biāo)的，也就是確定保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)和人的壽命或身體狀況；其次，確定保險(xiǎn)需求缺口，也就是確定保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)所需要的資金與個(gè)人為防范事故發(fā)生已經(jīng)儲(chǔ)備的資金的缺口；最后，要確定保險(xiǎn)產(chǎn)品和保險(xiǎn)期限以彌補(bǔ)資金需求缺口，滿(mǎn)足個(gè)人保障的需求。

（六）退休規(guī)劃

退休規(guī)劃是指如何籌措和管理退休以后的生活資金，以及如何安排退休后收支的一系列財(cái)務(wù)活動(dòng)。退休規(guī)劃主要是針對(duì)現(xiàn)金而言，即提供養(yǎng)老金。它包括籌集資金、管理投資和支付養(yǎng)老金三個(gè)要素。為保證個(gè)人在將來(lái)有一個(gè)自立、有尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活，應(yīng)制定一個(gè)從現(xiàn)在就開(kāi)始積極實(shí)施的規(guī)劃方案。退休后能夠享受自立、有尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活是一個(gè)人一生中最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因此，退休規(guī)劃是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中不可缺少的部分。

退休規(guī)劃的步驟：首先，設(shè)定退休生活目標(biāo)，也就是確定退休后的生活方式和所需生活費(fèi)用等；其次，確定退休前的每年儲(chǔ)蓄資金，即根據(jù)退休后的收支差確定退休時(shí)所需準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄資金，再根據(jù)退休時(shí)所需準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄資金和退休前的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定退休前每年的儲(chǔ)蓄資金；最后，制定退休投資產(chǎn)品方案，確定投資組合和投資比率等。

（七）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃

財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃是人生需要妥善安排的一個(gè)重要事項(xiàng)。從形式上看，制定財(cái)產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃能夠?qū)€(gè)人及家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理合法的配置；從更深的層次看，財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃為個(gè)人和家庭提供了一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制，當(dāng)個(gè)人及家庭在遭遇現(xiàn)實(shí)中存在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種規(guī)劃能夠幫助個(gè)人及家庭隔離風(fēng)險(xiǎn)或降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

二、投資理財(cái)規(guī)劃的步驟

（一）分析目前的財(cái)務(wù)狀況

每個(gè)人的現(xiàn)狀都是制定財(cái)務(wù)規(guī)劃的起點(diǎn)，只有弄清楚了這個(gè)起點(diǎn)，對(duì)這個(gè)起點(diǎn)有比較清醒的認(rèn)識(shí)，才能夠?qū)ω?cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)有足夠的準(zhǔn)備。首先要分析個(gè)人和家庭的資產(chǎn)負(fù)債和收入、支出的現(xiàn)狀；然后還要分析自己是否有明確的對(duì)待金錢(qián)和財(cái)產(chǎn)的價(jià)值觀，因?yàn)閭€(gè)人的價(jià)值觀對(duì)理財(cái)目標(biāo)和規(guī)劃也同樣有影響；最后還要分析個(gè)人對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度。

（二）確定財(cái)務(wù)目標(biāo)和期望

對(duì)個(gè)人理財(cái)而言，確定目標(biāo)是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。在人生各個(gè)不同的階段，有不同的理財(cái)目標(biāo)，這就決定了不同人生階段具有不同特色的理財(cái)活動(dòng)。由于每個(gè)人所處的生活環(huán)境不同，遇到的財(cái)務(wù)問(wèn)題不同，希望達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)也不盡相同。其一，目標(biāo)應(yīng)具有可行性。確定理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際狀況，例如年齡、婚姻、就業(yè)、家庭、收入水平等，以及規(guī)劃的時(shí)段內(nèi)這些因素可能的變化而定。如果超出自己的承受能力，那么這樣的理財(cái)目標(biāo)顯然是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。其二，目標(biāo)應(yīng)該是明確的，最好能用數(shù)字來(lái)說(shuō)明。有了確切的數(shù)字，制定的理財(cái)規(guī)劃才能有的放矢，更容易達(dá)到。其三，目標(biāo)應(yīng)有具體實(shí)現(xiàn)時(shí)間。確定理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該具有明確的期限，沒(méi)有期限的目標(biāo)就沒(méi)有促使人努力奮斗的動(dòng)力，最終我們所設(shè)定的目標(biāo)就只能成為空談。

（三）整合策略并制定綜合的個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃

目標(biāo)制定了以后，下一步就是構(gòu)造行動(dòng)的方案。這一步驟包括兩個(gè)方面，一是設(shè)想出可能的行動(dòng)方案，二是選擇出適合自己的方案。就如同你要到達(dá)一個(gè)目的地，具體的途徑可能并非只有一條，我們首先要將這些可能的途徑找出來(lái)，然后在評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上去執(zhí)行選定的一條。制訂行動(dòng)計(jì)劃就是在收集大量信息的基礎(chǔ)上，結(jié)合自己的現(xiàn)狀和規(guī)劃，尋找出可能的途徑和方案，然后在這些設(shè)想好的方案之中，選擇比較適合自己特點(diǎn)和性格的投資方案。

（四）執(zhí)行綜合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃

選擇出了適合自己的理財(cái)規(guī)劃之后，就應(yīng)該執(zhí)行規(guī)劃。然而在執(zhí)行規(guī)劃的階段，我們往往需要跟大量的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品打交道，因此需要大量的信息，例如金融信息、投資產(chǎn)品信息等，來(lái)保證規(guī)劃的順利實(shí)施。

（五）監(jiān)控綜合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的實(shí)施

客觀情形及自身狀況都在發(fā)生變化，同時(shí)執(zhí)行規(guī)劃的進(jìn)程也可能與規(guī)劃不完全一致，另外還可能會(huì)有些不可預(yù)測(cè)的因素產(chǎn)生突然的沖擊。因此需要根據(jù)這些新的變化來(lái)對(duì)規(guī)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)及調(diào)整。所以整個(gè)理財(cái)過(guò)程是一個(gè)循環(huán)的、動(dòng)態(tài)的過(guò)程，我們需要至少每年一次對(duì)自己的理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)和修正。

案例

成為百萬(wàn)富翁的八個(gè)步驟

你想在一生中擁有多少財(cái)富呢？“理財(cái)一定要先有目標(biāo)”，某銀行投資顧問(wèn)陳吟說(shuō)。有了目標(biāo)，才有理財(cái)動(dòng)力。你的理財(cái)目標(biāo)是什么？一棟房子、一輛車(chē)子，還是100萬(wàn)元存款呢？100萬(wàn)元不算多，萬(wàn)丈高樓平地起，過(guò)來(lái)人常說(shuō)人生中第一個(gè)100萬(wàn)元比200萬(wàn)元還要難存。第一個(gè)100萬(wàn)元，將是通往未來(lái)的財(cái)富基石。

年輕時(shí)代正處事業(yè)發(fā)展時(shí)期，許多人薪水不少卻總是存不下來(lái)，問(wèn)題都出在無(wú)法節(jié)制欲望，且未養(yǎng)成儲(chǔ)蓄的習(xí)慣。陳吟認(rèn)為“存錢(qián)第一，投資第二”。如何才能存夠人生中的第一個(gè)100萬(wàn)元呢？

美國(guó)有一本暢銷(xiāo)書(shū)名為《成為百萬(wàn)富翁的八個(gè)步驟》，該書(shū)作者查理斯·卡爾森通過(guò)對(duì)美國(guó)170名百萬(wàn)富翁進(jìn)行系統(tǒng)的訪問(wèn)調(diào)查，從他們的致富經(jīng)驗(yàn)中，歸納出了成為擁有七位數(shù)身價(jià)的百萬(wàn)富翁的八個(gè)行動(dòng)步驟：

第一步，現(xiàn)在就開(kāi)始投資。沒(méi)錢(qián)投資怎么辦？卡爾森建議投資者強(qiáng)迫自己立即將收入的10%～25%用于投資。沒(méi)時(shí)間投資怎么辦？那就立即減少看電視的時(shí)間，把精力花在學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)上。擔(dān)心股價(jià)太高怎么辦？別忘了股價(jià)永遠(yuǎn)會(huì)有新高。

第二步，制定目標(biāo)。這個(gè)目標(biāo)既可以是為小孩準(zhǔn)備大學(xué)學(xué)費(fèi)、買(mǎi)新房子或是50歲以前攢足養(yǎng)老費(fèi)。總之，任何目標(biāo)都可以，但必須定個(gè)目標(biāo)，全力去完成。

第三步，把錢(qián)花在買(mǎi)股票或股票基金上。美國(guó)人認(rèn)為買(mǎi)股票能致富，買(mǎi)國(guó)債只能保住財(cái)富。百萬(wàn)富翁的共同經(jīng)驗(yàn)是：別相信那些黃金、珍奇收藏品等玩意兒，把心放在股票上，這才是建立財(cái)富的開(kāi)始。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，股票年均報(bào)酬率是11%，國(guó)債則略高于5%。

第四步，不要眼高手低。百萬(wàn)富翁并不是因?yàn)橥顿Y高風(fēng)險(xiǎn)的股票而致富，他們投資的是一般的績(jī)優(yōu)股。

第五步，每月固定投資，投資必須成為習(xí)慣，成為每個(gè)月的“功課”。不論投資金額多少，只要做到每月固定投資，就足以使你的財(cái)富超越美國(guó)2/3的人，因?yàn)樗麄兤匠Ｖ幌氲较M(fèi)，到老才想到投資。

第六步，買(mǎi)了股票要長(zhǎng)期持有。調(diào)查顯示，3/4的百萬(wàn)富翁買(mǎi)股票至少要持有5年。股票頻繁買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，不僅冒險(xiǎn)，還得付交易費(fèi)、券商傭金等。這樣交易越多反而不會(huì)使你致富，只會(huì)令交易商致富。

第七步，把稅務(wù)局當(dāng)作投資伙伴。厭惡稅務(wù)局的思想并不可取，只有把它當(dāng)成自己的投資伙伴，并隨時(shí)注意新的稅務(wù)規(guī)定，善于利用免稅規(guī)定進(jìn)行正當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)，使稅務(wù)局成為你致富的助手，才是正確的做法。

第八步，限制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。百萬(wàn)富翁大多都能量入而出，買(mǎi)現(xiàn)成的西裝，開(kāi)普通福特車(chē)，在平價(jià)商場(chǎng)購(gòu)物，他們通常都不愛(ài)頻繁換工作，不生一大堆孩子，不搬家，生活沒(méi)有太多意外——穩(wěn)定性是他們的共同特色。

你現(xiàn)在就設(shè)定一個(gè)理財(cái)目標(biāo)，有了自己心之所向的目標(biāo)后，面對(duì)開(kāi)源節(jié)流時(shí)所需的堅(jiān)持，將會(huì)變得容易許多。

三、生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

案例

家庭理財(cái)不可不知的數(shù)字

“4321法則”：指的是家庭資產(chǎn)合理配置的比例是：家庭收入的40%用于供房及其他方面投資，30%用于家庭生活開(kāi)支，20%用于銀行存款以備應(yīng)急之需，10%用于保險(xiǎn)。

“72法則”：指的是在復(fù)利的前提下，本金增值一倍所需要的時(shí)間等于72除以年收益率。

“雙10法則”：指的是保險(xiǎn)額度不要超過(guò)家庭收入的10倍，家庭總保費(fèi)支出占家庭年收入10%為宜。

“80法則”：指的是“高風(fēng)險(xiǎn)投資比例＝80-自身年齡”的公式，看看你最多能配備多少比例的資金在股票之類(lèi)較高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具上。

“31法則”：指的是每月歸還房貸的金額以不超過(guò)家庭當(dāng)月總收入的1/3為宜。

（一）生命周期概念

生命周期理論是F·莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學(xué)的R·布倫博格、A·安多共同創(chuàng)立的。生命周期理論對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋?zhuān)摾碚撝赋觯瑐€(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。也就是說(shuō)，一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入，以及可預(yù)期的開(kāi)支、工作時(shí)間、退休時(shí)間等諸因素來(lái)決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平衡的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。

在理財(cái)領(lǐng)域，個(gè)人的生命周期與家庭的生命周期緊密相連。任何個(gè)人及家庭都有其誕生、成長(zhǎng)、發(fā)展、成熟、衰退直至消亡的過(guò)程，在生命周期的不同階段，個(gè)人與家庭的發(fā)展都有其不同的特征、任務(wù)、需求與目標(biāo)。家庭的生命周期是指家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長(zhǎng)期（子女長(zhǎng)大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個(gè)過(guò)程。這四個(gè)階段的特征和財(cái)務(wù)狀況如表1-1所示。

人的一生，從經(jīng)濟(jì)獨(dú)立開(kāi)始，就要進(jìn)行有計(jì)劃的理財(cái)。根據(jù)人生各個(gè)階段的不同生活狀況，我們?nèi)绾卧谟行б?guī)避理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，做好人生各個(gè)時(shí)期的理財(cái)規(guī)劃呢？一般情況下，人生理財(cái)?shù)倪^(guò)程要經(jīng)歷以下六個(gè)時(shí)期：

1．單身期：參加工作到結(jié)婚前（2～5年）

理財(cái)重點(diǎn)：該時(shí)期自己沒(méi)有太大的家庭負(fù)擔(dān)，精力旺盛，因?yàn)橐獮槲磥?lái)家庭積累資金，所以理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是要努力尋找一份高薪工作，打好基礎(chǔ)；也可拿出部分儲(chǔ)蓄進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，目的是學(xué)習(xí)投資理財(cái)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。另外，由于此時(shí)負(fù)擔(dān)較輕，年輕人的保費(fèi)又相對(duì)較低，可為自己買(mǎi)點(diǎn)人壽保險(xiǎn)，減少因意外導(dǎo)致收入減少或負(fù)擔(dān)加重的風(fēng)險(xiǎn)。

投資建議：可將積蓄的60%投資于風(fēng)險(xiǎn)大、長(zhǎng)期回報(bào)高的股票、基金等金融品種；20%選擇定期儲(chǔ)蓄和債券；5%購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)；15%存為活期儲(chǔ)蓄，以備不時(shí)之需。

理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃→資產(chǎn)增值計(jì)劃→應(yīng)急基金→購(gòu)置住房

2．家庭形成期：結(jié)婚到孩子出生前（1～5年）

理財(cái)重點(diǎn)：這一時(shí)期是家庭消費(fèi)的高峰期。雖然經(jīng)濟(jì)收入有所增加，生活趨于穩(wěn)定，但家庭的基本消費(fèi)還是比較簡(jiǎn)單。為了提高生活質(zhì)量，往往需要支付較大的家庭建設(shè)費(fèi)用，如購(gòu)買(mǎi)一些較高檔的生活用品、每月還購(gòu)房貸款等。此階段的理財(cái)重點(diǎn)應(yīng)放在合理安排家庭建設(shè)的費(fèi)用支出上，稍有積累后，可以選擇一些比較激進(jìn)的理財(cái)工具，如偏股型基金及股票等，以期獲得更高的回報(bào)。

投資建議：可將積累資金的50%投資于股票或成長(zhǎng)型基金；35%投資于債券和保險(xiǎn)；15%留作活期儲(chǔ)蓄。

理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房→購(gòu)置硬件→節(jié)財(cái)計(jì)劃→應(yīng)急基金

3．家庭成長(zhǎng)期：孩子出生到上大學(xué)（9～12年）

理財(cái)重點(diǎn)：家庭的最大開(kāi)支是子女教育費(fèi)用和保健醫(yī)療費(fèi)等。但隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)在投資方面適當(dāng)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，如進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資等。購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)應(yīng)偏重于教育基金、父母自身保障等。

投資建議：可將資本的30%投資于房產(chǎn)，以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)；40%投資股票、外匯或期貨；20%投資銀行定期存款或債券及保險(xiǎn)；10%存為活期儲(chǔ)蓄，以備家庭急用。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃→資產(chǎn)增值管理→應(yīng)急基金→特殊目標(biāo)規(guī)劃

4．子女大學(xué)教育期：孩子上大學(xué)以后（4～7年）

理財(cái)重點(diǎn)：這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，對(duì)于理財(cái)已經(jīng)取得成功、積累了一定財(cái)富的家庭來(lái)說(shuō)，完全有能力支付，不會(huì)感到困難。因此，可繼續(xù)發(fā)揮理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財(cái)富。而那些理財(cái)不順利、仍未富裕起來(lái)的家庭，通常負(fù)擔(dān)比較重，應(yīng)把子女教育費(fèi)用和生活費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)，確保子女順利完成學(xué)業(yè)。一般情況下，到了這個(gè)階段，理財(cái)仍未取得成功的家庭，就說(shuō)明其缺乏致富的能力，應(yīng)把希望寄托在子女身上，千萬(wàn)不要因急需用錢(qián)而盲目投資。

投資建議：將積蓄資金的40%用于股票或成長(zhǎng)型基金的投資，但要注意嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)；40%用于銀行存款或國(guó)債，以應(yīng)付子女的教育費(fèi)用；10%用于保險(xiǎn)；10%作為家庭備用。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃→債務(wù)計(jì)劃→資產(chǎn)增值規(guī)劃→應(yīng)急基金

5．家庭成熟期：子女參加工作到父母退休前（約15年）

理財(cái)重點(diǎn)：這期間，由于自己的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都已達(dá)到了最佳狀態(tài)，加上子女開(kāi)始獨(dú)立，家庭負(fù)擔(dān)逐漸減輕，因此，最適合積累財(cái)富，理財(cái)重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于擴(kuò)大投資。但由于已進(jìn)入人生后期，萬(wàn)一風(fēng)險(xiǎn)投資失敗，就會(huì)葬送一生積累的財(cái)富。所以，在選擇投資工具時(shí)，不宜過(guò)多選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的方式。此外，還要存儲(chǔ)一筆養(yǎng)老金，并且這筆錢(qián)是雷打不動(dòng)的。保險(xiǎn)是比較穩(wěn)健和安全的投資工具之一，雖然回報(bào)率偏低，但作為強(qiáng)制性?xún)?chǔ)蓄，有利于積累養(yǎng)老金和資產(chǎn)保全，是比較好的選擇。

投資建議：將可投資資本的50%用于股票或同類(lèi)基金；40%用于定期存款、債券及保險(xiǎn)；10%用于活期儲(chǔ)蓄。但隨著退休年齡逐漸接近，用于風(fēng)險(xiǎn)投資的比例應(yīng)逐漸減少。在保險(xiǎn)需求上，應(yīng)逐漸偏重于養(yǎng)老、健康、重大疾病險(xiǎn)。

理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理→養(yǎng)老規(guī)劃→特殊目標(biāo)規(guī)劃→應(yīng)急基金

6．退休以后

理財(cái)重點(diǎn)：應(yīng)以安度晚年為目的，投資和花費(fèi)通常都比較保守，身體和精神健康最重要。在這時(shí)期最好不要進(jìn)行新的投資，尤其不能再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

投資建議：將可投資資本的10%用于股票或股票型基金；50%投資于定期儲(chǔ)蓄或債券；40%進(jìn)行活期儲(chǔ)蓄。對(duì)于資產(chǎn)比較豐厚的家庭，可采用合法節(jié)稅手段，把財(cái)產(chǎn)有效地交給下一代。

理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃→遺產(chǎn)規(guī)劃→特殊目標(biāo)規(guī)劃→應(yīng)急基金

理財(cái)總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，所以，我們?cè)谶M(jìn)行投資前，有必要先盤(pán)算一下自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。因?yàn)槿魏稳嗽诔惺茱L(fēng)險(xiǎn)時(shí)都有一定的限度，超過(guò)了這個(gè)限度，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變成負(fù)擔(dān)或壓力，可能就會(huì)對(duì)我們的心理、健康、工作甚至家庭生活造成傷害。