二·等·獎(jiǎng)

資本吞噬未來——讀《21世紀(jì)資本論》

產(chǎn)權(quán)局　張奎

《21世紀(jì)資本論》是本很不一樣的書，與其說它是一本經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，倒更像是部社會歷史著作。作者法國人托馬斯·皮凱蒂在全書中沒有運(yùn)用復(fù)雜的數(shù)學(xué)工具或者抽象的經(jīng)濟(jì)模型，而是通過跨越三個(gè)世紀(jì)的歷史數(shù)據(jù)，將現(xiàn)實(shí)完整、真實(shí)地呈現(xiàn)出來，讓任何讀者都可以一目了然看到真相，而這個(gè)真相竟然如此觸目驚心，推導(dǎo)出的未來令人信服卻不安。本書關(guān)于資本的歷史性觀點(diǎn)，無疑對我國當(dāng)下正在開展的全面深化改革充滿啟示。

一、從《資本論》到《21世紀(jì)資本論》

本書講述財(cái)富分配。幾百年來，財(cái)富分配無疑是最充滿階級斗爭和意識形態(tài)氣息的政治經(jīng)濟(jì)問題，但這樣一個(gè)關(guān)乎人類社會政治架構(gòu)的重要問題，“長期以來總是充滿偏見并缺乏事實(shí)依據(jù)”。19世紀(jì)及之前的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，如李嘉圖和馬克思，基于他們對當(dāng)時(shí)社會現(xiàn)實(shí)的理解，認(rèn)為制度本身的根本問題無法調(diào)和，對資本主義的未來充滿悲觀的預(yù)期。馬克思于1867年出版了《資本論》第一卷，講述資本主義制度本身的根本問題，歸根結(jié)底是分配問題。

19世紀(jì)最引人注目的社會問題是無產(chǎn)階級的悲慘生活。盡管資本主義在19世紀(jì)迅猛發(fā)展，但根據(jù)皮凱蒂掌握的歷史數(shù)據(jù)，“從19世紀(jì)的第一到第六個(gè)十年中，工人的工資一直停留在非常低的水平——接近、甚至不如18世紀(jì)及其之前的水平”。經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的工業(yè)發(fā)展，人民群眾的生活狀況還是和之前一樣悲慘，這樣不公平的現(xiàn)實(shí)催生了變革的思潮。馬克思在這樣的社會現(xiàn)實(shí)和歷史背景下發(fā)表了《共產(chǎn)黨宣言》，并在文章最后做出了那句著名的革命預(yù)測：“資產(chǎn)階級的滅亡和無產(chǎn)階級的勝利是同樣不可避免的”。

如今，資本主義仍舊是人類世界主流的社會制度，同時(shí)，誘發(fā)20世紀(jì)初轟轟烈烈共產(chǎn)運(yùn)動的尖銳階級矛盾也似乎趨于緩和，那么，馬克思在《共產(chǎn)黨宣言》中作出的預(yù)測錯(cuò)了嗎？支持他得出這個(gè)結(jié)論的理論錯(cuò)了嗎？還是什么原因推遲了這個(gè)預(yù)測的實(shí)現(xiàn)？帶著對這個(gè)問題的思考閱讀《21世紀(jì)資本論》，很有收獲。

馬克思在《資本論》中將研究重心放在了對資本主義體系內(nèi)在邏輯矛盾的分析上，認(rèn)為資本收益率逐步降低（這樣將遏制資本積累，并導(dǎo)致資本家之間的激烈沖突），或是資本收入在國民收入中的比重?zé)o限制增長（遲早成為工人運(yùn)動的導(dǎo)火索），無論發(fā)生何種情況，資本主義社會都將失衡以致消亡。150年過去了，為什么資本主義沒有解體？皮凱蒂認(rèn)為，馬克思完全忽視了持久技術(shù)進(jìn)步的可能性以及穩(wěn)定增長的生產(chǎn)率，這些在一定程度上可以作為平衡私人資本累積進(jìn)程的重要因素。顯然，皮凱蒂并沒有否認(rèn)馬克思的資本無限累積最終將導(dǎo)致社會結(jié)構(gòu)崩潰的基本邏輯，只是指出馬克思忽視了幾個(gè)關(guān)鍵因素對這一進(jìn)程的影響（如技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提高），也就意味著，資本收入在國民收入中無限制的增長仍將嚴(yán)重威脅著資本主義社會的穩(wěn)定，對于這個(gè)觀點(diǎn)，馬克思的《資本論》與皮凱蒂的《21世紀(jì)資本論》是統(tǒng)一的（盡管雙方對如何解決這一矛盾有顯著分歧，皮凱蒂認(rèn)為馬克思沒有真正花心思去研究沒有私人資本的社會在政治和經(jīng)濟(jì)層面要如何運(yùn)行），區(qū)別主要體現(xiàn)在研究方法上，馬克思更傾向于純粹的邏輯分析，而皮凱蒂則借助難以反駁的歷史數(shù)據(jù)闡述觀點(diǎn)。

簡而言之，兩本著作都認(rèn)為收入在資本和勞動之間分配的不公是資本主義核心矛盾，更為關(guān)鍵的是，與絕大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家不同，兩者都認(rèn)為依靠制度本身的力量是無法解決這個(gè)矛盾的。沒有強(qiáng)有力的政治干涉，資本主義將自我走向毀滅。從這個(gè)角度看，《21世紀(jì)資本論》實(shí)際是《資本論》在新世紀(jì)的延續(xù)。

二、資本主義三百年

皮凱蒂在《21世紀(jì)資本論》中搜集了法國、英國、美國等主要資本主義國家自18世紀(jì)以來財(cái)富和收入分配動態(tài)變化的相關(guān)歷史，并選擇資本/收入比和財(cái)富集中度兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量和比較。

首先看資本/收入比指標(biāo)，該指標(biāo)是指一個(gè)國家存量資本（或財(cái)富）與當(dāng)年國民收入的比重。在如今的發(fā)達(dá)國家，資本/收入比一般在5～6倍波動，而資本存量幾乎完全由私人資本組成。以統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)最完整的法國為例，從1700年到1910年的兩百年里，資本/收入比穩(wěn)定在7倍左右，只是資本的結(jié)構(gòu)有所不同。資本/收入比為7倍意味著什么？如果資本收益率為5％，則每年的國民收入中有約35％為租金、利息等資本收入（資本收益率×資本/收入比），即“食利者”們無需勞動就可以在每年新創(chuàng)造的產(chǎn)出中取走三分之一。

如此高的資本/收入比會導(dǎo)致財(cái)富在依靠資本和勞動獲得收入的不同人群間分配的極為不平等，并以復(fù)利不斷自我強(qiáng)化，通過遺產(chǎn)代代相傳，逐漸形成并穩(wěn)固為一個(gè)承襲制資本主義社會。

資本/收入比與財(cái)富集中度往往有對應(yīng)關(guān)系。1810年至1910年間，資本/收入比在7倍水平，法國最富有的10％人群占有了全國80％至90％的財(cái)富，最富有的1％人群占有了全國45％至60％的財(cái)富；1910年后數(shù)十年，資本/收入比急劇下降，前10％人群的財(cái)富比重也下降至60％，前1％人群的財(cái)富比重下降至20％。不僅僅在法國，皮凱蒂對比了英國、德國、美國等國家的數(shù)據(jù)，結(jié)論基本一致。更為驚人的是在1910年之前的100年，財(cái)富等級中最后50％的人群占有的財(cái)富比重為0！其中很多人一生沒有積蓄甚至資不抵債。

正是在這樣的社會背景下，馬克思預(yù)言資本主義將會滅亡，并在全球范圍內(nèi)引發(fā)了一場人類歷史上前所未有的政治運(yùn)動。但兩次世界大戰(zhàn)改變了整個(gè)20世紀(jì)，戰(zhàn)爭最大的影響不僅僅體現(xiàn)在政治版圖的變化，而是對財(cái)富及其分配的巨大沖擊。資本/收入比和財(cái)富集中度在1910年后急劇下降，隨后緩慢上升，終于在2010年重新接近一戰(zhàn)前夕的水平。在這一劇烈變化的過程中，資本主義社會內(nèi)在的矛盾看似已經(jīng)被解決，但其實(shí)只是一個(gè)偶然因素——戰(zhàn)爭（或者必然因素？）暫時(shí)性地改變了財(cái)富結(jié)構(gòu)，經(jīng)過戰(zhàn)后70年的演變，資本主義內(nèi)在規(guī)律重新發(fā)揮作用，財(cái)富集中度恢復(fù)到令人難以忍受的程度。最典型的是美國，截至2010年，前10％人群的財(cái)富比重超過70％，前1％人群的財(cái)富比重接近35％。2008年金融危機(jī)后，財(cái)富集中進(jìn)程加快，根據(jù)皮凱蒂模型預(yù)測，美國將在未來20年內(nèi)達(dá)到財(cái)富極端的高度集中——前10％人群占有資本90％，前1％人群占有資本50％。無疑，這不可能是一個(gè)穩(wěn)定的社會。

三、資本主義核心公式

究竟是一種什么力量導(dǎo)致300年來資本不斷累積、財(cái)富集中度不斷提高？顯然，如果不是因?yàn)閼?zhàn)爭，很難想象財(cái)富集中度會達(dá)到什么程度。

皮凱蒂在《21世紀(jì)資本論》中給出了答案，資本主義核心公式為r>g。r為資本收益率，g為產(chǎn)出增長率。r>g意味著過去財(cái)富的積累比產(chǎn)出和工資增長得要快，資本一旦形成，其收益率將高于產(chǎn)出的增長率。這既是資本主義的核心特征，也是資本主義基本結(jié)構(gòu)的核心矛盾。從公元0年至2010年，除了兩次世界大戰(zhàn)的沖擊導(dǎo)致資本收益短暫地低于產(chǎn)出增長率外，資本收益率穩(wěn)定在4％～5％之間，一直高于產(chǎn)出增長率。而r-g則決定著財(cái)富分配的不公平程度。

從極長期視角看增長，由于追趕效應(yīng)消退和全球人口增長即將達(dá)到頂峰，21世紀(jì)的世界極有可能重新回到慢增長模式，g將維持在1％～1.5％。盡管人類可以通過投資教育、知識傳播、技術(shù)進(jìn)步來促進(jìn)增長，但這些都無法把增長率提高到資本收益率4％或5％的水平。歷史表明，只有正在趕超更發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的國家（追趕效應(yīng)，如第二次世界大戰(zhàn)后30年中的歐洲或今天的中國和其他新興國家）才能以這個(gè)速度增長，對處于世界前沿的國家而言——并且最終對作為一個(gè)整體的地球而言——沒有足夠理由相信增長率可以長期超過1％～1.5％，不管采取何種經(jīng)濟(jì)政策都是如此。同時(shí)，即便在公元世紀(jì)最初的幾百年，根據(jù)資料顯示，當(dāng)時(shí)最主要的資本收入形式——土地租金就維持在4％～5％的水平。

皮凱蒂認(rèn)為，r>g將再度成為21世紀(jì)的準(zhǔn)則，就像它曾經(jīng)貫穿歷史，直到一戰(zhàn)前夕一樣。兩次世界大戰(zhàn)將資本世界推倒重來，顯著降低了資本存量和資本收益率，從而制造了資本主義基本結(jié)構(gòu)矛盾（r>g）已經(jīng)被克服的假象。在資本基本規(guī)律的作用下，資本收入占國民收入的比重將重新達(dá)到甚至超過一戰(zhàn)前夕的極端水平，全球的財(cái)富集中度將達(dá)到一個(gè)令人恐怖的高度。更為關(guān)鍵的是，制度本身并沒有糾正這個(gè)趨勢的能力。

我們此時(shí)是否正沐浴著美好時(shí)代黃昏中最后一抹余暉的溫暖，向著末日般的未來狂奔而去呢？

四、資本會吞噬未來嗎

皮凱蒂在《21世紀(jì)資本論》中探討過一個(gè)可能性，資本如果積累得足夠多，根據(jù)邊際收益率遞減原理，資本收益率r將會下降至和g同樣水平或者低于g，從而重新達(dá)到平衡。研究這類問題正是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的拿手好戲，用“完美”的理論去證明制度的“完美”。《21世紀(jì)資本論》中，皮凱蒂則是通過歷史觀察得出資本—?jiǎng)趧犹娲鷱椥源笥?的經(jīng)驗(yàn)式結(jié)果，并由此推導(dǎo)出r將始終大于g的結(jié)論。

我認(rèn)為，在一個(gè)理想化的經(jīng)濟(jì)模型中，資本收益率隨著資本存量增加而下降是合乎邏輯的。但在現(xiàn)實(shí)社會中，究竟什么程度的資本/收入比才會導(dǎo)致資本收益率的下降呢？也許10倍、20倍甚至更多？與之對應(yīng)的財(cái)富集中度早以遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人類社會的承受能力。舉例而言，保守假設(shè)資本/收入比達(dá)到10倍時(shí)，資本收益率r等于g，而此時(shí)對應(yīng)的財(cái)富集中度極可能會達(dá)到前10％人群擁有全社會財(cái)富95％的水平，人類社會是不可能長期忍受這種現(xiàn)實(shí)的。當(dāng)然，在極端的獨(dú)裁統(tǒng)治下或許可以維持一段時(shí)間，但這樣的未來顯然不可持久。

所以，對于資本邊際收益率遞減問題，我的思考是該理論并沒有考慮到人類社會的承受能力，一個(gè)社會的承受能力與它的傳統(tǒng)文化、人文素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)甚至地緣政治等因素密切相關(guān)，它們的復(fù)雜性、主觀性和易變性導(dǎo)致其無法被經(jīng)濟(jì)學(xué)家們納入模型中分析，這便是理論和現(xiàn)實(shí)的差距。在現(xiàn)實(shí)面前，也許資本還沒有累積到導(dǎo)致收益率下降的水平時(shí)，社會就早已不堪重負(fù)，正如第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，既有偶然因素，也可能是歷史的必然。戰(zhàn)爭成為了資本主義推倒重來進(jìn)行自我糾錯(cuò)的機(jī)制。在非理性的資本主義制度擁護(hù)者看來，也許這正好證明了資本主義制度的“完美性”，但在熱核武器橫行的21世紀(jì)，我們的世界能夠承受一次世界大戰(zhàn)嗎？資本會吞噬我們的未來嗎？

五、浪漫主義或理想主義

《21世紀(jì)資本論》既拋出了問題，也嘗試做出解答。皮凱蒂的方法是實(shí)施累進(jìn)資本稅，通過對資本征稅來人為降低資本收益率，并通過政府的轉(zhuǎn)移支付提高勞動者收入。累進(jìn)資本稅并非新生事物，但更多是債臺高筑的政府應(yīng)對危機(jī)的一時(shí)之策，比如金融危機(jī)后的希臘和歐債危機(jī)中的意大利都曾出臺過類似政策，但都因效果不佳而很快被取消。導(dǎo)致這項(xiàng)政策不可行的關(guān)鍵因素是資本稅不能只在一個(gè)國家征收，在沒有資本管制的情況下，不同國家的稅收競爭會導(dǎo)致本國資本因避稅而大量外流，這顯然不是任何國家愿意接受的結(jié)果。

皮凱蒂在書中亮明了他的核心觀點(diǎn)：“只有區(qū)域政治一體化可以實(shí)現(xiàn)對21世紀(jì)全球承襲資本主義的有效管理。”所謂區(qū)域政治一體化，實(shí)際是淡化了民族國家的概念，一體化組織不僅有統(tǒng)一的貨幣政策（現(xiàn)在的歐元區(qū)國家），也有統(tǒng)一的稅收和財(cái)政政策，民族國家需要將最大的主權(quán)讓渡給一體化組織。書中末尾，作者謹(jǐn)慎地認(rèn)為現(xiàn)在的歐盟是最有希望發(fā)展成區(qū)域政治一體化組織的地區(qū)，從而通過在區(qū)域內(nèi)實(shí)施統(tǒng)一的年度累進(jìn)資本稅，比如100萬歐元以下的財(cái)富稅率為0.1％或0.5％，100萬到500萬歐元之間為1％，500萬到1000萬歐元之間為2％，1000萬歐元以上的稅率高達(dá)5％或10％，來遏制資本的自我膨脹和財(cái)富的集中。

在我看來，像皮凱蒂這樣思路縝密并重視現(xiàn)實(shí)的學(xué)者，不會不清楚他在書中提出的解決方案實(shí)際是空中樓閣，而且還只是踏步樓閣路上微不足道的第一步，但受立場及輿論環(huán)境所限，他不愿或不能像馬克思一樣，完全放下成見地去思考人類未來。

假使歐洲各國能夠克服困難實(shí)現(xiàn)政治一體化，但能避免資本從整個(gè)區(qū)域逃離嗎？一個(gè)地區(qū)和一個(gè)國家又有什么根本分別呢？資本會不可避免地逃向不征收資本稅的國家或地區(qū)，美國、中國、日本、中東或者太平洋一個(gè)不知名的小島。實(shí)施資本管制？在21世紀(jì)，只要順應(yīng)歷史潮流的全球化進(jìn)程不停止，作為資本主義發(fā)源地的歐洲便很難在資本管制問題上倒退。所以，要想創(chuàng)造一個(gè)資本稅能夠發(fā)揮作用的環(huán)境，需要大半個(gè)地球在政治上連接為一體。

不得不說，這個(gè)目標(biāo)對于生活在21世紀(jì)的人類而言有些遙不可及。看看現(xiàn)在的地球吧，巴以之間的流血沖突在大國博弈中已經(jīng)延續(xù)了半個(gè)世紀(jì)，發(fā)生在敘利亞的內(nèi)戰(zhàn)導(dǎo)致百萬難民流離失所、路死他鄉(xiāng)，阿富汗醫(yī)院被美軍空襲造成平民喪生的新聞很快成為大時(shí)代下的一樁舊聞。當(dāng)今世界，發(fā)達(dá)國家的民眾被過度肥胖和低生育率困擾，與此同時(shí)地球的另一端，出生在非洲的孩子卻因饑餓而無法保障生存這個(gè)基本權(quán)利。我們能指望這樣一個(gè)唯利是圖的世界，在沒有經(jīng)歷一場改變世界的變革前，就能自我實(shí)現(xiàn)天下大同嗎？

資本主義之所以被稱之為資本主義，正是因?yàn)樗囊徽字贫仍O(shè)計(jì)，無論是市場經(jīng)濟(jì)或是民主選舉，最終是為了實(shí)現(xiàn)一個(gè)核心目標(biāo)，即首要保障資本的利益。在我看來，這是用以鑒別一個(gè)社會制度的本質(zhì)特征。資本主義的本質(zhì)并非市場經(jīng)濟(jì)或是民主選舉，這些只是達(dá)到目標(biāo)的工具或手段，且非資本主義社會獨(dú)享（比如，中國的成功經(jīng)驗(yàn)便證明社會主義國家同樣可以采用市場經(jīng)濟(jì)），不同社會制度的本質(zhì)區(qū)別在于核心目標(biāo)的不同。從這個(gè)角度看，如果一個(gè)社會制度能夠讓掌握社會大部分資源的人群每年從個(gè)人財(cái)富中拿出5％～10％來補(bǔ)貼整個(gè)社會，那它就不能被稱之為資本主義社會制度了！

皮凱蒂用跨越300年的歷史數(shù)據(jù)揭示了現(xiàn)實(shí)，但卻淺嘗輒止在累進(jìn)資本稅，不愿再進(jìn)一步分析資本主義制度本身能否允許累進(jìn)資本稅的存在，而這恰恰是問題的關(guān)鍵。也許有點(diǎn)浪漫或者理想主義色彩。我認(rèn)為，只有一個(gè)“以人為本”而不是“以資為本”的大同世界才是人類的未來，唯一的希望火種正在我們自己手上。中國是一個(gè)擁有傳統(tǒng)儒家“重仁輕利”文化基因的國家，是一個(gè)擁有大無畏定力和能力排除干擾走自己道路的國家，是一個(gè)擁有堅(jiān)持走群眾路線的強(qiáng)有力政黨領(lǐng)導(dǎo)的國家，只有這樣的國家才有可能探索出一條適合全人類可持續(xù)發(fā)展的道路。

當(dāng)然，這只是一個(gè)美好的愿景和可能，資本的核心規(guī)律r>g同樣適用于中國，在經(jīng)濟(jì)增速緩慢下降的背景下，其所導(dǎo)致的財(cái)富集中和貧富差距加大等問題并不比西方國家輕松，再結(jié)合我國多民族的獨(dú)特國情，未來的道路絕非坦途。但是，只要我們毫不動搖地把握住兩個(gè)原則，一是堅(jiān)持黨堅(jiān)強(qiáng)有力的集中領(lǐng)導(dǎo)，二是黨始終堅(jiān)持走群眾路線，資本就絕無可能成為吞噬人類未來的老虎，而只能俯首甘為為廣大人民群眾利益服務(wù)的仆人。這應(yīng)是我們在全面深化改革過程中時(shí)刻牢記的底線。我相信，終有一天，我們的經(jīng)驗(yàn)將惠及整個(gè)人類。