1.3 金融風險的成因

1.3.1 金融制度風險因素

金融制度風險是指由于金融體制設計和實施上的問題引發的金融效果的不確定性。

1.缺乏完善的現代企業制度微觀基礎

國有資產的委托人與代理人之間未能真正形成有效的激勵和監督機制，造成國有資產代理人在權利、收益、責任方面的高度不對稱：企業家為國家創造再大的財富，收入也不會合理地同步增長；而他們給國家造成再大的損失，也往往會找出各種理由確保自己相安無事。而當企業處于高負債的風險資本結構時，無論它的經營狀況如何，也不能說其公司治理結構是完善的。目前國內許多金融機構雖然進行了股份制的改造，但是國有股權仍然占有相當的比重，因而，這個問題依然存在。

2.政府職能尚未完全轉變

中央政府仍將各大國有商業銀行視為宏觀調控的工具。由于國有商業銀行占有市場份額的優勢，客觀上為政府按照自己的偏好對其加以利用提供了便利。地方政府也在爭奪金融資源的配置權。地方政府對金融市場和金融活動干預影響了金融市場的正常運行，使市場參與者對政府政策的穩定性和合理性信心不足，也造成金融市場的種種尋租行為，加大了金融市場的機制風險。

在現實經濟生活中體現為：銀行負盈不負虧，所有者缺位，內部人控制，企業目標不明，資金沒有真正按市場原則運作，許多投向了效益并不存在優勢的國有大中型企業，結果形成嚴重的不良資產，資本充足率約束軟化，刺激灰色金融及灰色金融機構的發展等。