4.4 財務報表的分析與解讀

有人把財務報表比喻成公司的“聽診器”，它能讓公司經營者及其他人員在密密麻麻的數據中看到公司過去、現在和未來的發展狀況，還能準確分析公司的經營狀況與潛在風險。然而對于開公司的新手而言，他們可能對財務報表還很陌生，下面就教大家如何看懂財務報表。

1.資產負債表

資產負債表按照“資產=負債+所有者權益”的公式，將合乎會計原則的資產、負債、所有者權益的交易科目分為“資產”和“負債及所有者權益”兩大部分。表4-4是××股份有限公司編制的一張資產負債增減變動趨勢表。我們通過表4-4來分析一下該公司資產負債的增減變動情況。

從表4-4中可以看出××股份有限公司的負債率及股東權益的變化，該公司的資產規模呈逐年上升的趨勢。雖然所有者權益的絕對數額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了19.44%，而股東權益僅僅增長了13.74%，這說明該公司資金實力的增長更多的是依靠負債的增長，還說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務政策，即一方面利用負債擴大公司的資產規模，另一方面也增加了該公司的財務風險。下面再從公司的資產、負債及股東權益的變化狀況分析公司目前的經營狀況。

（1）從資產變化狀況分析

從表4-4中可以看出，××股份有限公司2019年度的資產總額比2018年度的資產總額增長了8.12%，2020年度的資產總額比2019年度的資產總額增長了9.11%。特別是該公司的固定資產投資在2020年有了巨大的增長變化，這說明該公司2020年度在建設發展項目方面有了很大的改觀。所以，總體來看，該公司的資產是在不斷增長的，其發展前景是很好的。

（2）從負債變化狀況分析

從表4-4中可以清楚地看到，××股份有限公司2019年度的負債總額比2018年度的負債總額增長了13.56%，2020年度的負債總額比2019年度的負債總額增長了5.88%。這說明該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，但是其上升比例明顯小了很多，這也說明了該公司的相關人員意識到了負債帶來了高風險，轉而采取了較穩健的財務政策。

（3）從股東權益變化狀況分析

從表4-4中可以看出，××股份有限公司在2019年度的股東權益比2018年度的股東權益增長了0.08%，但2020年度的股東權益比2019年度的股東權益增長了13.66%。很明顯，2020年該公司的股東權益有了明顯的上升，而這個增幅主要是由于負債的減少，說明公司的股東意識到了負債會給公司帶來風險。

2.利潤表

利潤表又稱損益表，是用來總括反映公司在某一會計期間（如年度、季度、月份）內經營及其分配（或彌補）情況的一種會計報表。

利潤表是按照“利潤=收入-成本費用”的公式編制的。根據《企業會計準則》的相關規定，我國利潤表采用多步式，每個項目通常又分為“本期金額”和“上期金額”兩欄分別列示。多步式利潤表如表4-5所示。

3.現金流量表

現金流量表是反映公司在一定會計期（通常是年度）內的現金及現金等價物流入和流出的報表，體現了公司資產的流動性。

現金流量表是按照“現金凈流量=現金流入-現金流出”的公式編制。該表采用的是報告式結構，即先分類反映經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量，然后匯總反映公司某一期間現金及現金等價物凈增加額。現金流量表如表4-6所示。

對表4-6的解釋如下。

① 公司的凈利潤通過利潤分配表形成留存收益和應付利潤，分別成為資產負債表的“權益”和“負債”內容。

② 公司的現金流量反映資產負債表中的貨幣資金的變化情況。

③ 公司的凈利潤經過現金性和非現金性的相關調整，得出經營性現金凈流量。