第二章 重慶農村金融體系中農業信貸配置的效率分析

農村金融機構經營具有小規模、高風險、低收益的特征，而農戶征信又存在嚴重的信息不對稱問題，使得農村金融市場具有較強的外部性。因此，世界大多數國家都會對農村金融市場進行干預。隨之而來，大量學者對政府干預狀況下的農村金融市場的效率進行了研究。貝朗吉亞和吉爾伯特考察了美國政府對農業部門的信貸支持績效，他們發現，政府貸款在一定程度上彌補了私人部分對農戶的信貸配給導致的資金短缺問題，但補貼性貸款對農業產出沒有顯著的作用。賓斯瓦格和漢得克對印度1972—1973年及1980—1981年85個農村地區的研究發現，供給主導型農業貸款推動了農村非農就業數量的迅速增加，并適度提高了農村的工資水平。過去我國學者比較關注農村資金投入不足的問題，近來也有部分學者開始注意到貸款效率可能造成的影響。張杰認為，在低收入發展中國家，政府常常被賦予扶持農業信貸的重任，但他們為農民提供的越來越低息的信貸對于刺激農業發展的效果微乎其微。朱熹和李子奈通過實證研究發現，農業信貸的配置缺乏效率在一定程度上阻礙了我國農村經濟的發展和農民生活水平的提高。

上述研究雖然在理論和實證上為農村金融體系改革提供了參考，但仍有不足之處。首先，模型的設計和指標的選取可能沒有充分考慮到變量的時間序列特性；其次，由于重慶市的特殊情況，農村信貸的指標選取應包含農業信貸和鄉鎮企業貸款兩部分；最后，現有研究尚未涉及重慶市貧困地區農村金融市場的信貸配置效率問題。有鑒于此，本書選取重慶市2015—2018年的數據做出一些新的嘗試。