第二章　理論基礎(chǔ)：金融服務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展

第一節(jié)　金融服務(wù)創(chuàng)新概述

一、金融服務(wù)的內(nèi)涵

（一）金融服務(wù)與金融服務(wù)業(yè)

學(xué)界對金融服務(wù)的定義主要是從經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的角度、相關(guān)法律法規(guī)角度、營銷管理的角度出發(fā)進(jìn)行了闡釋。例如，英國學(xué)者亞瑟?梅丹（2000）將金融服務(wù)的內(nèi)涵理解為是“金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用貨幣交易和支付手段，融通有價(jià)物品，向金融活動參加者和顧客提供的同時(shí)可以受益并獲得滿足的活動”。聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)署也針對“金融及相關(guān)服務(wù)”的統(tǒng)計(jì)口徑作了相應(yīng)的界定。世界貿(mào)易組織（World Trade Organization，WTO）在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》附件中關(guān)于金融服務(wù)的附件條文里，列舉了金融服務(wù)包含的內(nèi)容。

國內(nèi)學(xué)者對金融服務(wù)的概念也作了大量的歸納和總結(jié)。學(xué)者莫世健（2006）在他撰寫的《WTO與金融服務(wù)業(yè)的國際化問題研究》中，解釋了金融服務(wù)的內(nèi)涵，他認(rèn)為，可以從兩個(gè)方面理解金融服務(wù)，即廣義概念和狹義概念：廣義的概念是指《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》中提出的金融服務(wù)供給者所提供的所有體現(xiàn)金融性質(zhì)的服務(wù)；狹義的概念是指銀行、保險(xiǎn)和其他金融服務(wù)行業(yè)提供的服務(wù)，包含金融服務(wù)的內(nèi)容和服務(wù)方式等內(nèi)容。

金融服務(wù)業(yè)是指提供金融的存貸、社會資金縮放的行業(yè)，金融服務(wù)業(yè)成為現(xiàn)代社會不可缺少的重要服務(wù)行業(yè)，為金融領(lǐng)域消費(fèi)者提供資金管理、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提供多種多樣的消費(fèi)支付方式和服務(wù)的創(chuàng)新。服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）規(guī)定，金融服務(wù)業(yè)是指由金融服務(wù)供給者所提供的任何具備金融性質(zhì)的金融活動和服務(wù)，包括有價(jià)證券服務(wù)、保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)服務(wù)、資產(chǎn)管理、外匯管理、期貨期權(quán)交易服務(wù)以及其他輔助性金融服務(wù)。金融服務(wù)業(yè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中性質(zhì)獨(dú)特和管理獨(dú)立的一個(gè)行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展必備的一個(gè)非常重要的部門。

歐洲服務(wù)創(chuàng)新研究項(xiàng)目（Services in European Innovation Systems，SI4S）將金融服務(wù)業(yè)界定為銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和其他輔助金融機(jī)構(gòu)（Miles, 2001）。Drew（1995）將金融服務(wù)業(yè)劃分為銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)四大業(yè)態(tài)。我國《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（GB/T 4754—2011）對金融業(yè)的分類和命名與以上劃分有較大不同，共分為4個(gè)大類和21個(gè)中類，分別是貨幣金融服務(wù)（包括中央銀行服務(wù)、貨幣銀行服務(wù)、非貨幣銀行服務(wù)和銀行監(jiān)管服務(wù)）、資本市場服務(wù)（包括證券市場服務(wù)、期貨市場服務(wù)、證券期貨監(jiān)管服務(wù)、資本投資服務(wù)和其他資本市場服務(wù)）、保險(xiǎn)業(yè)（包括人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)與代理服務(wù)、保險(xiǎn)監(jiān)管服務(wù)和其他保險(xiǎn)活動）、其他金融業(yè)（包括金融信托與管理服務(wù)、控股公司服務(wù)、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)、金融信息服務(wù)和其他未列明金融業(yè)）。此分類在上一版的基礎(chǔ)上作了較大修改，但主體仍然為銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和其他金融服務(wù)企業(yè)。本書研究的是自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，依托陜西自貿(mào)區(qū)發(fā)展的現(xiàn)狀和特征，對自貿(mào)區(qū)的金融服務(wù)進(jìn)行梳理和剖析，因此主要研究對象是陜西自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)的約束、路徑以及創(chuàng)新目標(biāo)。

（二）金融服務(wù)的分類與特征

金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)依托于貨幣交易方式，融通有價(jià)物品，向金融活動參與者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動。根據(jù)世界貿(mào)易組織的界定，金融服務(wù)供給者提供任何具有金融性質(zhì)的金融服務(wù)，主要包括五種類型。一是信貸服務(wù)。這是金融業(yè)中最傳統(tǒng)、最基本的金融服務(wù)提供方式，也是金融服務(wù)的最主要體現(xiàn)方式。信貸業(yè)務(wù)的收益是銀行類金融機(jī)構(gòu)最基本、最主要的利潤來源形式。二是證券服務(wù)。它是證券業(yè)從事有價(jià)證券的發(fā)行和流動所提供的服務(wù)，包括一級市場（即初級市場）的證券發(fā)行服務(wù)、二級市場（即次級市場）的證券交易服務(wù)。通過為證券提供發(fā)行和交易的流動性，這兩類服務(wù)既可以協(xié)助證券發(fā)行主體獲取需要的資金，同時(shí)可以為證券定價(jià)和交易提供可靠的價(jià)格依據(jù)，并在有價(jià)證券的初次發(fā)行、承銷和流通轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)獲取價(jià)值增值。三是交易服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)通過為經(jīng)濟(jì)主體開立賬戶，通過交易方式實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移，同時(shí)為經(jīng)濟(jì)主體管理賬戶資金，類似于一種資產(chǎn)管理服務(wù)。一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，交易服務(wù)增長的速度越快，創(chuàng)造的利潤也越大。四是保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)服務(wù)是指保險(xiǎn)企業(yè)為社會公眾提供的圍繞經(jīng)濟(jì)賠償與給付的有價(jià)值的一切活動。按保險(xiǎn)服務(wù)演變的特征可分為傳統(tǒng)保險(xiǎn)服務(wù)和現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)。傳統(tǒng)保險(xiǎn)服務(wù)是只對客戶履行了賠付的保險(xiǎn)責(zé)任，而現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)既包含對客戶的經(jīng)濟(jì)賠償與給付服務(wù)，也包括相關(guān)的延伸性服務(wù)。現(xiàn)代保險(xiǎn)活動的風(fēng)險(xiǎn)通過購買金融產(chǎn)品和工具進(jìn)行轉(zhuǎn)移或分散，減少損失。五是資產(chǎn)管理服務(wù)。資產(chǎn)管理服務(wù)是指資產(chǎn)管理方根據(jù)資產(chǎn)管理合同雙方約定的內(nèi)容、要求、方式、條件及約束，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品的管理服務(wù)，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作，并收取一定管理費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)行為。資產(chǎn)管理的第一種方式是委托人將資產(chǎn)交給受托人，由受托人代替委托人提供資產(chǎn)管理和投資服務(wù)的行為，是由金融機(jī)構(gòu)等受托人代理客戶資產(chǎn)，在資金市場上運(yùn)作，為客戶獲取投資收益。資產(chǎn)管理的另一種方式是資產(chǎn)管理者接受受托人委托，將資產(chǎn)主要投資于實(shí)業(yè)，包含但不局限于生產(chǎn)性企業(yè)。這種管理方式相對風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益率也較資本市場低。資產(chǎn)管理服務(wù)的類型主要有三種：一是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理服務(wù)，將資產(chǎn)投資于指定的方向；二是為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理服務(wù)，可以將資產(chǎn)投資于多個(gè)方向和領(lǐng)域；三是為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理服務(wù)，將資產(chǎn)投資于特定項(xiàng)目。具備從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的公司有資產(chǎn)管理公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司以及第三方理財(cái)公司。第三方理財(cái)公司按照客戶的理財(cái)需求，幫助客戶剖析財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，制定合理的理財(cái)方案，選擇投資工具，為客戶提供理財(cái)服務(wù)，其功能與定位類似于私募基金，將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場的突破口。

金融服務(wù)業(yè)作為一個(gè)特殊的行業(yè)，具有與其他行業(yè)不同的特點(diǎn)。第一，金融服務(wù)產(chǎn)出價(jià)值較難計(jì)量。金融服務(wù)業(yè)投入的實(shí)物資本數(shù)量較少，大多數(shù)為無形服務(wù)，難以找到一個(gè)合適的計(jì)量單位來度量金融服務(wù)的投入和產(chǎn)出，因而也就無法準(zhǔn)確定義金融服務(wù)或產(chǎn)品的價(jià)格，找不到合適的依據(jù)編制準(zhǔn)確的價(jià)格指數(shù)和數(shù)量指數(shù)，因此金融服務(wù)業(yè)的投入和產(chǎn)出也就難以準(zhǔn)確度量和計(jì)價(jià)。第二，金融服務(wù)業(yè)屬于融資中介行業(yè)，發(fā)揮著橋梁和連接的重要媒介和拓展功能。傳統(tǒng)金融服務(wù)最主要的功能是擔(dān)任資金融通的橋梁，而現(xiàn)代金融服務(wù)的職能體現(xiàn)越來越廣泛，尤其是與信息的生產(chǎn)、傳遞和使用建立了更加密切的聯(lián)系。現(xiàn)代金融活動幾乎滲透到了經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，金融信息業(yè)逐漸成為越來越重要的活動資源。第三，金融服務(wù)屬于知識密集型服務(wù)。經(jīng)濟(jì)活動越發(fā)達(dá)，金融活動愈加復(fù)雜化和信息化，對金融從業(yè)人員的素質(zhì)要求將越來越高，相應(yīng)的金融服務(wù)業(yè)也演變成了知識密集和人力資本密集的產(chǎn)業(yè)。金融機(jī)構(gòu)擁有人力資本的數(shù)量和信息資源密集度決定了其創(chuàng)造價(jià)值的能力，也是影響金融企業(yè)競爭地位至關(guān)重要的因素。第四，金融服務(wù)日趨自由化。在國內(nèi)外資金市場競爭加劇的時(shí)代，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融服務(wù)也處于不斷變革的創(chuàng)新中。金融自由化趨勢下，信息技術(shù)正在并且繼續(xù)重塑著金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，而且這種變革還將繼續(xù)擴(kuò)展。

二、金融服務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)涵

（一）服務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)涵

自經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特給出了創(chuàng)新的定義后，學(xué)界對創(chuàng)新概念的理解不斷深入。熊彼特認(rèn)為：創(chuàng)新是指在新的體系里引入“新的組合”，是把一種以前未曾出現(xiàn)過的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的新組合引入生產(chǎn)體系，是“生產(chǎn)函數(shù)的變動”，即創(chuàng)新是一種毀滅性的創(chuàng)造過程，通過這一過程可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步。SI4S調(diào)查將服務(wù)創(chuàng)新定義為：企業(yè)為了顯著變革企業(yè)的產(chǎn)品、生產(chǎn)方法、內(nèi)部組織和外部關(guān)系等方面而實(shí)施的決策和行動（Hauknes and Antonelli, 1999），它將創(chuàng)新分為五種類型，包括產(chǎn)品創(chuàng)新、過程創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)創(chuàng)新和市場創(chuàng)新。CIS（歐共體創(chuàng)新調(diào)查）認(rèn)為，對于企業(yè)而言，服務(wù)創(chuàng)新是基于全新的或改進(jìn)的技術(shù)上的產(chǎn)品創(chuàng)新、過程創(chuàng)新和傳遞創(chuàng)新。本書采用我國對服務(wù)創(chuàng)新的定義，即服務(wù)創(chuàng)新是使?jié)撛谟脩舾惺艿讲煌谝酝膷湫麦w驗(yàn)，是通過一種全新的設(shè)想、運(yùn)用新的技術(shù)手段或經(jīng)過全新改進(jìn)的服務(wù)方式。服務(wù)創(chuàng)新可以給客戶提供從來沒有體驗(yàn)過的全新服務(wù)內(nèi)容。可以從四個(gè)角度理解服務(wù)創(chuàng)新：第一，從經(jīng)濟(jì)角度來看，服務(wù)創(chuàng)新是指通過非物質(zhì)制造手段而從事的、能夠增加有形或無形“產(chǎn)品”之附加價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動。這種活動在信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代表現(xiàn)得尤為突出。第二，從技術(shù)角度來看，服務(wù)創(chuàng)新是以滿足人類需求為目的的無形技術(shù)創(chuàng)新活動。這種活動可分為來自物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的管理、組織、設(shè)計(jì)等無形技術(shù)創(chuàng)新活動，來自文化產(chǎn)業(yè)、社會產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的旨在推動社會和生態(tài)進(jìn)步、豐富精神生活的無形技術(shù)創(chuàng)新活動，以及來自傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)和狹義智力服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的無形技術(shù)創(chuàng)新活動。第三，從社會角度來看，服務(wù)創(chuàng)新是開發(fā)和挖掘人類自身價(jià)值、完善生存環(huán)境、提高生存質(zhì)量、改善生態(tài)環(huán)境的活動。因此，服務(wù)創(chuàng)新通過滿足人類物質(zhì)需求、精神需求和心理需求，并提升人類解決問題的能力，保障人類的精神健康和心理健康，使人類獲得滿足感和成就感。第四，從方法論角度來看，服務(wù)創(chuàng)新是指創(chuàng)造有利于提高附加值的新方法、新路徑、新方式的活動，即服務(wù)創(chuàng)新是指發(fā)明、創(chuàng)造或開發(fā)、應(yīng)用新的服務(wù)方法、服務(wù)途徑，提高產(chǎn)品附加值的活動。

（二）金融服務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)涵

國內(nèi)外學(xué)者對金融服務(wù)創(chuàng)新給出了許多定義。Drew（1995）經(jīng)過研究指出，金融服務(wù)創(chuàng)新是指為尋求利潤最大化，規(guī)避或分散風(fēng)險(xiǎn)而從事的對金融交易活動、金融業(yè)務(wù)所做的改革。經(jīng)濟(jì)學(xué)者陳岱孫和厲以寧（1991）將金融創(chuàng)新活動概括為：金融市場中，金融創(chuàng)新是指將金融要素重新組合而建立的新生產(chǎn)函數(shù)，通指包括在金融領(lǐng)域和金融市場中出現(xiàn)的一系列新生金融事物，如新產(chǎn)生的金融工具、金融產(chǎn)品、資金融資手段、金融市場的類型、支付結(jié)算方式、金融組織形式以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法等。何德旭和王朝陽（2004）認(rèn)為，金融服務(wù)創(chuàng)新內(nèi)涵非常豐富，既包括不同金融工具或產(chǎn)品的創(chuàng)新，也包括為客戶提供的各類金融服務(wù)的創(chuàng)新。本書所研究的金融服務(wù)創(chuàng)新是指直接提供給客戶的服務(wù)或產(chǎn)品創(chuàng)新，是全方位、多角度地提供各種金融服務(wù)。綜上所述，本書將金融服務(wù)創(chuàng)新界定為：金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的內(nèi)容多樣的需求，提升技術(shù)水平和技術(shù)方法，通過改變管理金融資產(chǎn)的方式和手段，優(yōu)化配置金融要素，創(chuàng)新改革服務(wù)內(nèi)容，創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一系列有機(jī)過程。