1.3 研究方法

本書主要的研究方法包含如下五種。

1.3.1 規范分析方法

本書在分析師個體競爭行為亂象叢生、嚴重擾亂證券市場秩序等現實問題的基礎上，運用歸納推理法與邏輯演繹法，以國內外相關研究文獻為基礎，結合行為金融學中的“決策疲憊”、投資者認知假說、信息不對稱等相關理論，一方面，通過分析推導出分析師個體競爭行為特征以及分析師競爭行為對上市公司信息披露和機構投資者行為的相關研究假設，為開展實證分析奠定基礎；另一方面，根據分析師競爭行為監管的本質要求和實證研究結論，推演出構建中國證券分析師競爭行為監管體系的政策建議。

1.3.2 實證分析方法

本書通過實證分析方法檢驗分析師個體競爭行為特征及其影響，從定量角度解讀分析師個體競爭行為特征，驗證分析師競爭對于上市公司信息披露擇時、應計盈余管理與投資者持股行為的重要影響。研究過程中應用多種計量方法，如最小二乘法、工具變量法等，并引入調節變量以及進行穩健性檢驗，實證檢驗分析師競爭的影響渠道與作用機理，得出相對真實可靠的研究結論。

1.3.3 數理經濟學分析方法

本書應用了數理經濟學分析方法，構造包含分析師、上市公司以及投資者等市場主體的數理經濟學模型，理論求解并數值模擬引入分析師競爭機制、異質財富水平與可變投資者結構對于市場均衡的影響，定性并定量刻畫證券市場主體行為特征及運行機制，以通過數理經濟學模型觀測分析師競爭對于證券市場的重要影響作用以及各市場主體間的聯動關系，為實證檢驗分析師個體競爭行為及其影響提供理論基礎和切入點。

1.3.4 博弈論分析方法

聲譽地位的差異使得分析師個體在競爭中天然地處于不同的競爭地位，不同競爭地位的分析師行為動機迥異，導致市場均衡下分析師個體的策略具有差異。本書從明星分析師與一般分析師的行為動機差異出發，構造分析師競爭行為價值函數，并在分析師行為價值函數的基礎上構建靜態博弈、依次決策下的序貫博弈及分析師類型未知下的信號博弈，從不同角度刻畫分析師個體行為及其與投資者間的互動特征。

1.3.5 文獻分析法

本書通過國內外報紙雜志、廣播電視、網絡等媒體，收集相關資料和統計數據，系統梳理競爭、分析師行為相關研究文獻，評述既有文獻的優點與不足，掌握經典文獻的理論與研究思路，汲取最新文獻的研究方法，以挖掘合適的視角剖析分析師個體競爭行為及其影響，并為規制證券分析師行為提供理論支持。