第一章　緒論

第一節(jié)　研究背景和研究意義

一、研究背景

1．全方位開(kāi)放格局下的金融監(jiān)管

金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起著極其重要的作用。它不僅起著支付結(jié)算和便利交易的基礎(chǔ)性作用，也對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的潛在價(jià)值及前景進(jìn)行評(píng)估，并動(dòng)員儲(chǔ)蓄向能夠提高社會(huì)生產(chǎn)力的創(chuàng)造性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供融資（King & Levine, 1993a^[1]，1993b^[2]；Beck et al.，2000^[3]），還為全社會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)分散和非金融企業(yè)公司治理的重要機(jī)制（白欽先和譚慶華，2006）^[4]。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度不斷提升，從而引發(fā)眾多專(zhuān)家、學(xué)者和政策制定者等對(duì)金融發(fā)展問(wèn)題的關(guān)注。

20世紀(jì)全球經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展歷程表明，金融全球化在本質(zhì)上要求金融業(yè)開(kāi)放發(fā)展，主動(dòng)融入金融全球化的發(fā)展潮流，最大限度地利用金融全球化的機(jī)遇，并將金融風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，這也是廣大發(fā)展中國(guó)家實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展目標(biāo)的必然選擇。盡管我國(guó)已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體和金融大國(guó)，但參與并推動(dòng)金融全球化始終是中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的重要引擎。因?yàn)樵诋?dāng)前和將來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)既要面臨“次貸危機(jī)”后全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性和轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的壓力，也要面臨全球經(jīng)濟(jì)和金融“逆全球化”的挑戰(zhàn)。所以，不僅為了維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融開(kāi)放發(fā)展的良好局面，也為了更大程度地激發(fā)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)防控的能力，為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的內(nèi)生動(dòng)力，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展迫切需要邁入全方位開(kāi)放發(fā)展的新階段。

不同于我國(guó)加入WTO時(shí)的金融開(kāi)放承諾，我國(guó)新一輪金融業(yè)開(kāi)放發(fā)展旨在通過(guò)進(jìn)一步放寬外資在機(jī)構(gòu)設(shè)立和產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，逐步有序地推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)國(guó)際化，提升中資金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，提高中資金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平。顯然，在金融全球化框架下，要實(shí)現(xiàn)金融大國(guó)向金融強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略目標(biāo)，就不能局限于少數(shù)大型中資金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化，而應(yīng)著力提升金融體系和金融機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。由于市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)管理能力等多方面存在差異，要使數(shù)量眾多的中小商業(yè)銀行都發(fā)展成為國(guó)際化機(jī)構(gòu)并不現(xiàn)實(shí)，但全方位開(kāi)放發(fā)展不僅要求中資金融機(jī)構(gòu)加快體制機(jī)制改革力度和步伐，還需要金融監(jiān)管部門(mén)在全球化視域下審視傳統(tǒng)監(jiān)管理念和監(jiān)管政策措施，放寬中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)地域范圍管制，推動(dòng)金融監(jiān)管向遵循市場(chǎng)“公開(kāi)、公平和公正”原則和法治、規(guī)則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。為避免出現(xiàn)監(jiān)管歧視，金融監(jiān)管需要賦予外資和外資金融機(jī)構(gòu)“國(guó)民待遇”，但更迫切需要深化監(jiān)管體制改革，即改革以往金融機(jī)構(gòu)按條塊、股東性質(zhì)、地域范圍等多重標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)監(jiān)管的理念和監(jiān)管措施，為金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升營(yíng)造更加公平和公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

2．我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革

自恢復(fù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以來(lái)，推動(dòng)形成更有競(jìng)爭(zhēng)性的金融市場(chǎng)一直是我國(guó)金融體制改革的重要目標(biāo)。經(jīng)過(guò)40多年漸進(jìn)式金融市場(chǎng)化改革，我國(guó)已經(jīng)建立了包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等門(mén)類(lèi)齊全的現(xiàn)代金融體系，金融市場(chǎng)主體、金融工具和產(chǎn)品日益豐富（李楊，2008）^[5]。在1993年黨的十四屆三中全會(huì)確立金融市場(chǎng)化改革方向后，盡管“亞洲金融危機(jī)”特別是“次貸危機(jī)”爆發(fā)后的國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增加，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成了巨大的壓力，但并未能阻擋我國(guó)推動(dòng)金融市場(chǎng)化改革和金融開(kāi)放發(fā)展的堅(jiān)定步伐，反而在進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)改革和金融監(jiān)管體制改革的同時(shí)，依然穩(wěn)步推進(jìn)了利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化，也建立起了現(xiàn)代存款保險(xiǎn)制度，從而為金融機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式提高金融服務(wù)效率提供了可能。

（1）利率市場(chǎng)化改革。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革始于1983年國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)人民銀行在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上20%的上下浮動(dòng)改革⁽¹⁾，在《關(guān)于金融體制改革的決定》中確立了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的利率市場(chǎng)化改革思路之后，經(jīng)過(guò)20余年的持續(xù)努力，我國(guó)已基本完成了利率市場(chǎng)化改革。一是基本實(shí)現(xiàn)了人民幣存、貸款利率市場(chǎng)化。自1996年中國(guó)人民銀行放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率后，在2012年又先后兩次調(diào)整了貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限，分別為基準(zhǔn)利率的0.8倍和0.7倍。2013年7月，中國(guó)人民銀行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制后，商業(yè)銀行可依據(jù)其成本及客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等自主議價(jià)決定貸款利率。2012年6月8日，在1999年試辦商業(yè)銀行對(duì)保險(xiǎn)公司大額協(xié)議存款的基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行又在下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，從而邁出了人民幣存款利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵一步。2015年10月23日，在連續(xù)上調(diào)存款利率浮動(dòng)上限后，中國(guó)人民銀行宣布不再對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。至此，我國(guó)存貸款利率市場(chǎng)化改革已基本完成。⁽²⁾二是基準(zhǔn)利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化。中央銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“央行”）基準(zhǔn)利率是金融資產(chǎn)定價(jià)的重要基礎(chǔ)，因此基準(zhǔn)利率市場(chǎng)化是利率市場(chǎng)化的核心和重要前提。為培育和規(guī)范我國(guó)貸款基準(zhǔn)利率市場(chǎng)化，上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shanghai Interbank Offered Rate，Shibor）于2007年1月4日正式運(yùn)行。隨著Shibor對(duì)債券產(chǎn)品定價(jià)指導(dǎo)性作用的持續(xù)增強(qiáng)、以Shibor為基準(zhǔn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和成交的日趨活躍、報(bào)價(jià)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與Shibor的結(jié)合，以及票據(jù)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)以Shibor為基準(zhǔn)的定價(jià)機(jī)制形成，Shibor在我國(guó)貨幣市場(chǎng)乃至金融市場(chǎng)貸款基準(zhǔn)利率的地位已基本形成。為進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，中國(guó)人民銀行還于2013年10月25日啟動(dòng)了貸款基礎(chǔ)利率（Loan Prime Rate，LPR）集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制，對(duì)其9家LPR報(bào)價(jià)行最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)報(bào)價(jià)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算后，得出貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)平均利率并對(duì)外發(fā)布，以供其他金融機(jī)構(gòu)參考制定貸款基礎(chǔ)利率。LPR是Shibor的進(jìn)一步拓展和擴(kuò)充，對(duì)促使基準(zhǔn)利率定價(jià)由央行確定向由市場(chǎng)化確定轉(zhuǎn)變起到了重要作用。⁽³⁾

（2）匯率市場(chǎng)化改革。利率和匯率平價(jià)理論關(guān)系表明，人民幣利率市場(chǎng)化要求人民幣匯率市場(chǎng)化（曹遠(yuǎn)征，2018）^[6]。在1994年匯率并軌后建立的單一、有管理的浮動(dòng)匯率制基礎(chǔ)上，我國(guó)于2005年又將單一釘住美元的浮動(dòng)匯率制改革為參考“一攬子貨幣”的人民幣匯率形成機(jī)制，將匯率浮動(dòng)范圍放寬到2%；2017年，央行又進(jìn)一步在匯率中間價(jià)定價(jià)模型中引入“逆周期因子”（吳曉求，2018）^[7]。此外，我國(guó)還積極利用央行間的貨幣互換協(xié)議、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)等改革措施推動(dòng)人民幣匯率的市場(chǎng)化。

在利率和匯率市場(chǎng)化改革的同時(shí)，我國(guó)還穩(wěn)步放松了國(guó)際資本管制，在1996年實(shí)現(xiàn)經(jīng)常賬戶(hù)的人民幣可自由兌換目標(biāo)后，又相繼做出了合格境外機(jī)構(gòu)投資者（Qualified Foreign Institutional Investors，QFII）、人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（RMB Qualified Domestic Institutional Investor，RQDII）、滬（深）港通等制度安排，以推動(dòng)資本項(xiàng)目的可自由兌換改革。在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的40個(gè)資本賬戶(hù)科目中，僅有跨境直接投資、中國(guó)居民對(duì)外負(fù)債和中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放3個(gè)科目尚未完全放開(kāi)（曹遠(yuǎn)征，2018）^[6]。

（3）存款保險(xiǎn)制度的建立。商業(yè)銀行具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，當(dāng)限于財(cái)力未建立顯性存款保險(xiǎn)制度時(shí)或政府金融安全網(wǎng)僅為少數(shù)重要的金融機(jī)構(gòu)提供隱性擔(dān)保時(shí)，為降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)，銀行有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，即“太大以至于不能倒”。相比較來(lái)說(shuō)，顯性存款保險(xiǎn)制度是一種能提供清償機(jī)制，有助于保護(hù)小儲(chǔ)戶(hù)利益，增加銀行體系的流動(dòng)性，提升公眾對(duì)銀行體系的信心，防范并減少銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，確保金融體系和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的制度安排（謝平等，2001^[8]；錢(qián)小安，2004^[9]）。⁽⁴⁾顯性存款保險(xiǎn)制度雖然也會(huì)因設(shè)計(jì)不合理加劇道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而加大銀行倒閉的可能性，但能為中小商業(yè)銀行提供更加公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

我國(guó)早在1993年印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》中就提出要“建立存款保險(xiǎn)制度，保障社會(huì)公眾利益”，但長(zhǎng)期以來(lái)卻一直實(shí)行隱性存款保險(xiǎn)制度。直到2015年3月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《存款保險(xiǎn)條例》，并決定自2015年5月1日起實(shí)施顯性存款保險(xiǎn)制度后，才建立了覆蓋境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的正式存款保險(xiǎn)制度。基準(zhǔn)費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的存款保險(xiǎn)制度不僅可為99.63%的存款人（包括各類(lèi)企業(yè)）提供全額保護(hù)⁽⁵⁾，也可提高儲(chǔ)戶(hù)對(duì)中小商業(yè)銀行和民營(yíng)銀行的信用水平，為中小商業(yè)銀行和民營(yíng)銀行創(chuàng)造更加公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

3．金融科技創(chuàng)新與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)地域范圍管制

在過(guò)去的20多年中，在產(chǎn)業(yè)投資基金和各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持下，以計(jì)算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，并快速向傳統(tǒng)領(lǐng)域和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散，形成了以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)的新型商務(wù)模式。在金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)不斷將計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中。因此，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的推動(dòng)下，金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合不斷加速，并推動(dòng)了金融業(yè)信息化和網(wǎng)絡(luò)化等金融科技（Finance Technology，F(xiàn)intec）的飛速發(fā)展。金融科技在帶來(lái)新發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深刻影響。

一方面，金融科技為金融業(yè)提供了新的發(fā)展場(chǎng)景和發(fā)展模式。金融科技的全新服務(wù)模式不僅將銀行的可變?nèi)肆Τ杀巨D(zhuǎn)變成為機(jī)器設(shè)備等固定成本，其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)在降低銀行平均成本的同時(shí)也可增加收入（劉瀾飚等，2013）^[10]。金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、市場(chǎng)流動(dòng)性的提高、與客戶(hù)間交流和協(xié)同的增強(qiáng)等提高了商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Economides, 1993，2001）^[11]，[12]。商業(yè)銀行不僅將互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)廣泛應(yīng)用于交易結(jié)算及客戶(hù)信息的收集處理，還應(yīng)用于貸款發(fā)放、貸后風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)中，從而不僅極大地延伸了傳統(tǒng)商業(yè)銀行物理網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)時(shí)間和服務(wù)空間，也打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)總行與分支機(jī)構(gòu)間的地理距離和經(jīng)營(yíng)地域范圍的限制。例如，深圳前海微眾銀行與浙江網(wǎng)商銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、龐大的社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行渠道、產(chǎn)品和模式等方面的創(chuàng)新，其客戶(hù)的獲取、風(fēng)險(xiǎn)控制和金融服務(wù)等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都在線上完成，中小企業(yè)（個(gè)人）可能更容易獲得貸款（劉瀾飚等，2013）^[10]。通過(guò)借助云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎（謝平和鄒傳偉，2012）^[13]乃至人臉識(shí)別技術(shù)，傳統(tǒng)金融中介信息處理能力的提升在一定程度上緩解了銀行與貸款申請(qǐng)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，也為傳統(tǒng)商業(yè)銀行提供了新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

另一方面，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正遭受非銀行金融機(jī)構(gòu)（Williams & Jacobsen, 1995）^[14]和金融科技公司的沖擊。其中，非銀行金融科技公司的蓬勃發(fā)展正在不斷蠶食傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、侵蝕商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利潤(rùn)空間，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。金融支付系統(tǒng)的電子化和網(wǎng)絡(luò)化降低了居民對(duì)活期儲(chǔ)蓄的投資需求，從而加速了金融脫媒（Mishkin & Strahan, 1999）^[15]。在負(fù)債端，雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行也大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付，但以支付寶和財(cái)付通等為代表的大量第三方支付結(jié)算平臺(tái)正在不斷侵蝕商業(yè)銀行傳統(tǒng)支付結(jié)算平臺(tái)的壟斷地位⁽⁶⁾，銀聯(lián)的銀行卡清算市場(chǎng)壟斷地位正在被金融科技公司打破。隨著移動(dòng)支付技術(shù)的發(fā)展，商業(yè)銀行支付清算職能逐漸向第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移，原來(lái)存放于商業(yè)銀行的短期資金大量流向了第三方支付結(jié)算平臺(tái)，從而造成了商業(yè)銀行的存款脫媒。⁽⁷⁾在資產(chǎn)端，金融科技公司發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)融資模式（謝平和鄒傳偉，2012）^[13]正在不斷侵蝕傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，造成銀行業(yè)的資產(chǎn)脫媒，如人人貸（peer to peer）、眾籌（crowd funding）、阿里小貸等。

金融科技的快速發(fā)展為商業(yè)銀行逾越經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)管制等制度性市場(chǎng)進(jìn)入壁壘提供了可能，加之互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無(wú)時(shí)空限制的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，促使銀行參與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)不再局限于分支機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)絡(luò)的單一市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融等金融科技的發(fā)展不僅造成金融脫媒（宋旺和鐘正生，2010^[16]；陳鋼和鄭良琳，2012^[17]；宮曉林，2013^[18]；梁彩紅，2014^[19]；王達(dá)，2014^[20]），更重要的是金融科技創(chuàng)新的新技術(shù)、新理論和新模式可能顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的理論基礎(chǔ)和金融監(jiān)管環(huán)境。與20世紀(jì)的ATM、電話銀行和貨幣市場(chǎng)基金等技術(shù)及金融創(chuàng)新推動(dòng)美國(guó)取消商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制一樣（Kroszner & Strahan, 1999^[21]；Allen et al.，2002^[22]；Berger & DeYoung, 2006^[23]），金融科技和金融創(chuàng)新的快速發(fā)展也正在侵蝕我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制的制度基礎(chǔ)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)管制政策的效果顯著下降。

二、研究意義

我國(guó)的金融體系是銀行主導(dǎo)型的，即以銀行間接融資方式配置金融資源為主。雖然資金和技術(shù)脫媒持續(xù)發(fā)展，但在當(dāng)前和未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行在全社會(huì)金融資源的配置中將依然發(fā)揮著極其重要的作用。特別是改革開(kāi)放40多年以來(lái)，隨著中小企業(yè)融資需求的快速上升，主要為中小企業(yè)配置金融資源的中小商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中的地位已非常重要。⁽⁸⁾與大型商業(yè)銀行相比，由于成立的時(shí)間較晚，后續(xù)發(fā)展過(guò)程中又面臨更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制，中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)普遍存在先天的數(shù)量競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)和后天的制度性競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。因此，為改變中小商業(yè)銀行這種不利的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件，在經(jīng)歷一段時(shí)間嚴(yán)格的管制后，監(jiān)管當(dāng)局于2006年前后放松了對(duì)中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管制，但由于出現(xiàn)了一系列風(fēng)險(xiǎn)事件⁽⁹⁾，監(jiān)管當(dāng)局在2011年后又收緊了中小商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管政策。鑒于此，本書(shū)以中小商業(yè)銀行為研究對(duì)象，評(píng)估跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)監(jiān)管政策變化對(duì)中小商業(yè)銀行的影響，重點(diǎn)分析中小商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為、風(fēng)險(xiǎn)和效率等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。

1．理論意義

風(fēng)險(xiǎn)和效率問(wèn)題是商業(yè)銀行理論的重要內(nèi)容。本書(shū)在已有研究的基礎(chǔ)上，旨在構(gòu)建一個(gè)中小商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評(píng)估的“制度—行為—績(jī)效（風(fēng)險(xiǎn)）”理論分析框架，分析跨區(qū)域發(fā)展對(duì)中小商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為、風(fēng)險(xiǎn)和效率的影響，探索經(jīng)營(yíng)地域范圍和風(fēng)險(xiǎn)分散、委托代理問(wèn)題等對(duì)中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)和效率的影響機(jī)制，探究經(jīng)營(yíng)地域范圍與中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)和效率等之間的定量關(guān)系，對(duì)進(jìn)一步理解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)和效率的理論內(nèi)涵及理論關(guān)系具有重要的理論價(jià)值。

為增強(qiáng)本國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，全球主要經(jīng)濟(jì)體紛紛取消了對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域范圍和分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制。在過(guò)去幾十年中，我國(guó)漸進(jìn)地推進(jìn)了利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化等重要的金融自由化改革。而作為金融自由化理論的重要內(nèi)容之一，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域自由化在我國(guó)依然是一個(gè)爭(zhēng)議頗多的重要問(wèn)題。因此，研究我國(guó)中小商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展管制制度，探索中國(guó)情境下的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域自由化問(wèn)題，可以進(jìn)一步豐富商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地域自由化理論的內(nèi)容。特別是在我國(guó)金融業(yè)全方位開(kāi)放格局下，分析中小商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為、風(fēng)險(xiǎn)和效率，對(duì)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)我國(guó)商業(yè)銀行整體國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)具有前瞻性的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。

2．實(shí)踐價(jià)值

當(dāng)前，我國(guó)正處于“次貸危機(jī)”后宏觀經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變過(guò)程中，并存在諸多影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)及金融發(fā)展的不確定性因素。探索經(jīng)濟(jì)下行期跨區(qū)域發(fā)展與中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的定量關(guān)系，研究中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，對(duì)當(dāng)前和未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)提高中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要的實(shí)踐價(jià)值。

當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)拉開(kāi)了金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化向金融市場(chǎng)國(guó)際化這一全方位開(kāi)放戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的帷幕。探索跨區(qū)域發(fā)展與中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率之間的定量關(guān)系，優(yōu)化中小商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展監(jiān)管政策，對(duì)穩(wěn)步提升我國(guó)中小商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力及應(yīng)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)大舉進(jìn)入的能力，推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有重要的實(shí)踐價(jià)值。同時(shí)，也有利于金融監(jiān)管當(dāng)局從宏觀上更好地指導(dǎo)中小商業(yè)銀行正確處理跨區(qū)域發(fā)展速度與風(fēng)險(xiǎn)管控能力、規(guī)模擴(kuò)張與效率提升之間的矛盾關(guān)系。本書(shū)相關(guān)研究結(jié)論對(duì)眾多的中小商業(yè)銀行開(kāi)展跨區(qū)域發(fā)展實(shí)踐具有重要的參考價(jià)值。