2.3 除了申贖費(fèi)用，基金還有哪些運(yùn)作費(fèi)用

費(fèi)率是基金投資者非常關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題。投資基金過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生兩類費(fèi)用，一類是單次收取的申購(gòu)贖回費(fèi)，是投資者比較容易感知的顯性費(fèi)用；另一類是按照持有期收取的日常管理費(fèi)用等，由于平時(shí)公布的基金凈值均是扣除掉這類費(fèi)用后計(jì)算產(chǎn)生的，所以投資者感受并不明顯。

基金管托銷的費(fèi)用

管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)（簡(jiǎn)稱管托銷費(fèi)）按照比例收取，也是購(gòu)買基金的最大成本，這三項(xiàng)費(fèi)用需要指數(shù)基金投資者重點(diǎn)關(guān)注，長(zhǎng)期投資的話，一定是費(fèi)用低的基金有優(yōu)勢(shì)（尤其是投資指數(shù)基金）。下表是某基金日常費(fèi)用表。

●管理費(fèi)：指支付給基金管理人（即基金公司）的費(fèi)用，也就是基金公司幫基金投資者管理資產(chǎn)，投資者支付給它們的報(bào)酬。該項(xiàng)費(fèi)用是基金管理人的主要收入來(lái)源，通常按年表示、按日計(jì)提，直接從基金資產(chǎn)中扣除。

●托管費(fèi)：指基金托管人（一般為銀行）為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用，比如托管機(jī)構(gòu)為保管、處置基金信托財(cái)產(chǎn)；提供基金估值、核算、監(jiān)督等服務(wù)而提取的費(fèi)用。該項(xiàng)費(fèi)用是托管機(jī)構(gòu)（如銀行、券商）的主要收入來(lái)源。托管費(fèi)通常按年表示、按日計(jì)提，按月支付給托管人，直接從基金資產(chǎn)中扣除。

●銷售服務(wù)費(fèi)：基金管理人可以從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)營(yíng)銷和給基金份額持有人提供服務(wù)。該費(fèi)用通常會(huì)再支付給銷售渠道作為其維護(hù)服務(wù)客戶的費(fèi)用（直銷產(chǎn)生的除外）。銷售服務(wù)費(fèi)通常按年表示、按日計(jì)提，直接從基金資產(chǎn)中扣除。但并非所有的基金都收取該費(fèi)用。

不同類型基金的管托銷費(fèi)用區(qū)別

不同類型基金的管托銷費(fèi)率不同，目前市場(chǎng)主流情況如下表所示。

基金運(yùn)作的其他費(fèi)用

（1）審計(jì)和律師費(fèi)用：基金運(yùn)作過(guò)程中發(fā)布的各類公告，需要聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)年度報(bào)告進(jìn)行審計(jì)和聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)相關(guān)文件出具法律意見(jiàn)書(shū)的費(fèi)用。

（2）信息披露費(fèi)：根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，基金在投資運(yùn)作過(guò)程中的各類公告需要在指定媒體披露（主要是三大報(bào)《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》），這需要支付相關(guān)費(fèi)用。

（3）上市費(fèi)用：對(duì)于到交易所上市的基金，還需要每年交給交易所相應(yīng)的費(fèi)用。

（1）～（3）主要是一次性固定費(fèi)用，無(wú)論基金規(guī)模大小都必不可少。這些費(fèi)用一般情況下對(duì)凈值影響較小，但如果是基金規(guī)模特別小的迷你基金（比如只有幾百萬(wàn)元），那這些費(fèi)用對(duì)基金凈值的消耗就非常驚人，所以建議遠(yuǎn)離迷你基金。

（4）銀行費(fèi)用：主要是一些交易的轉(zhuǎn)賬費(fèi)用。

（5）指數(shù)許可使用費(fèi)：指數(shù)基金所使用的指數(shù)都是由專門的指數(shù)公司開(kāi)發(fā)、維護(hù)和管理的，比如中證指數(shù)公司、深圳證券信息公司等，使用它們發(fā)布的指數(shù)發(fā)行指數(shù)基金，就要交指數(shù)使用費(fèi)，該使用費(fèi)一般為基金規(guī)模的萬(wàn)分之幾。

（6）交易費(fèi)用：這項(xiàng)費(fèi)用主要是指基金買賣證券的交易傭金等。對(duì)于股票型指數(shù)基金而言，該項(xiàng)費(fèi)用主要產(chǎn)生于滬深交易所，因?yàn)楣善倍荚谶@兩個(gè)交易所上市交易。而對(duì)于債券型基金，該項(xiàng)費(fèi)用將主要產(chǎn)生于銀行間市場(chǎng)，因?yàn)榇蟛糠值膫灰锥际窃谶@里發(fā)生的。