2.4 基金轉換的費用與交易效率如何

什么是基金轉換

基金轉換業務是指基金份額持有人申請將其持有的某一基金的全部或部分基金份額，轉換為該基金管理人管理的其他基金份額的行為。

基金轉換的交易效率

正常的基金贖回再申購時間較長，常見流程如下。

T日申請贖回基金A，T+1日確認，最快情況下T+2日資金到賬，當日申購基金B，T+3日新基金B份額確認。而大多數情況下，股票型和債券型基金可能需要T+3日或者T+4日才到賬，QDII基金的贖回時間更長。

整個過程快則3個工作日，慢則4～5個工作日。

如果通過基金轉換流程，則可以大幅減少時間。

一般而言，如果T日提出基金轉換申請，T+1日即可確認。T+1日即可享受基金B的收益，而不再享受基金A的收益，如下圖所示。

整個過程只需要1個工作日就完成了。

基金轉換的費用節省在哪兒

能夠節省多少費用呢？

如果基金A的申購費率=基金B的申購費率，那么申購基金B免費；

如果基金A的申購費率＜基金B的申購費率，那么補足其中的差額即可。

舉例說明如下（以下為理論數值，僅供參考學習，精確算法見基金公告）：

如果基金A和基金B的申購贖回費率都是0.6%，那么把10,000元基金A轉換為基金B，只需要交基金A的贖回費10,000×0.6%=60元。而如果先贖回基金A再申購基金B，則需要再交一次申購費10,000×0.6%=60元，共計需要120元。

相關規則可以用下表所示。

由于現在各大銷售渠道的基金申購費率都有折扣，在考慮基金B的申購費補差時，也可以按照打折以后的基金B申購費率來計算，具體情況參見各銷售渠道的規定。

如果你轉入轉出的基金都是沒有申贖費用的C類份額，那么基金轉換自然也沒有費用。

了解了費用怎么計算，我們就可以計算轉入基金B后所得到的份額數量，公式如下：

轉換后的基金份額數量=轉出基金份額數量×申請日轉出基金份額凈值×（1-轉換費率）/申請日轉入基金份額凈值

哪些基金之間可轉換

基金之間如果想轉換，一般情況下需滿足以下幾個條件：

（1）兩只基金都屬于同一家公司的產品；

（2）兩只基金的注冊登記機構相同，屬于同TA（Transfer Agent，注冊登記賬戶機構）產品；

（3）在同一個銷售渠道銷售的兩只基金；

（4）兩只基金都是開放式基金，且可以正常申贖；

（5）前端收費的基金只能轉換成前端收費的基金，后端收費的基金可以轉換成前端或后端收費的基金；

（6）QDII基金一般不支持轉換，部分參與港股通投資的基金不支持轉換。

不過隨著科技的進步，一些銷售機構已經開始在條件（1）和條件（2）上嘗試突破，進而改善投資者的體驗。