2.4 經濟安全條件中的財政金融領域：2017年預警

本節分別應用移動平均法和固定增長率法預測2017年負債率和短期外債占外債的比重兩個指標的變化情況。

2.4.1 負債率預測

近五年負債率數據相對平穩，數據上下波動無規則且不太劇烈，可以用變異系數β來表示數據的平穩程度。。經檢驗，變異系數β約等于0.11。按照變異系數的評價標準，當β≤0.2或0.3時，數據可以當作平穩型處理，顯然無論是以0.2還是0.3為標準，近五年負債率的時間序列數據均可以被視作平穩型處理（見表2-14）。

我們選擇2016年為基年，分別為2016、2015、2014、2013、2012年賦予權重0.5、0.25、0.125、0.075和0.05。權重的賦予符合移動平均法的規則，對于距離預測年越近的數據賦予越大的權重，且權重之和為1。

因此，2017年負債率的預測公式為：

將2012—2016年負債率的數據代入式（2.3），可以得到2017年我國負債率的數值為8.3%（見表2-15）。

在預測完2017年負債率的數值后，后續步驟同2016年監測部分類似。負債率的數值落在第二區間，即5%～12.5%，對應的邊界安全得分為60～100分，情況與2016年監測類似，可以參照式（2.1）。將a=8.3代入式（2.1），解得x=78，即2017年負債率指標的安全得分為78分，處在“基本安全”區間內。

2.4.2 短期外債占外債的比重預測

根據表2-16的數據，畫出短期外債占外債的比重在2012—2016年的散點圖2-1。

從圖2-1看，2012年到2016年期間，短期外債占外債的比重總體呈現線性趨勢，可以考慮采用線性回歸法預測2017年短期外債占外債的比重的數值。

按照線性回歸法的原理，得出線性回歸方程為y=-3.76x+7642.8, R2=0.74。由此，代入X=2017，預測2017年我國的短期外債占外債的比重為58.9%（如表2-17所示）。

在預測完2017年短期外債占外債的比重的數值后，后續步驟同2016年監測部分類似。短期外債占外債的比重的數值落在第三區間，即45%～80%，對應的邊界安全得分為60～100分，情況與2016年監測類似，可以參照式（2.2）。將b=58.9代入式（2.2），解得y=84，即2017年短期外債占外債的比重指標的安全得分為84分，處在“安全”區間內。