1.4 國內互聯網理財發展現狀

互聯網理財是指投資者或家庭通過互聯網獲取商家提供的理財服務和金融資訊，根據外界條件的變化不斷調整其剩余資產的存在形態，以實現個人或家庭資產收益最大化的一系列活動。具體包括兩類：相關金融產品和服務的交易；網上理財信息查詢、理財信息分析、個性化理財方案設計。

國內經濟經過十余年的高速增長，國民的財富水平已經得到了很大的提升，而作為個人或家庭資產配置中最主要的部分，理財產品也逐漸走入人們的生活。但是金融產品的復雜性、理財產品的不透明性以及投資者對風險的相對厭惡一直以來制約著整個理財行業的發展，是理財行業發展過程中最大的障礙。而伴隨互聯網金融的春風，互聯網理財業務也重新煥發了生機，特別是以余額寶為代表的理財產品突破了原有的理財模式，借助網絡這一通道，將理財產品的客戶群體迅速放大，強化了市場影響力。

與傳統理財方式相比，網絡理財門檻低，省時省事，手續費也相對較低，因此互聯網理財吸引了很多的投資者參與。互聯網理財具有信息優勢、成本優勢、時空優勢、服務優勢、效率和質量優勢，而這些優勢也使得互聯網理財在國內得以迅速發展。代表性的互聯網理財產品如余額寶（阿里）、微理財（微信）等。

從互聯網理財產品的情況來看，目前市場上互聯網理財產品已經超過100余只，其中大部分是由銀行主導發行的，另外一部分則是有互聯網企業主導發行的。

截至2015年3月底，互聯網理財產品的統計情況見附表。從附表可以看出，國內互聯網理財產品的數量已經超過100多只，其中大部分是銀行系的產品。而其中余額寶的規模最大，達到了5,789.36億元，超過其他種類的互聯網理財產品的整體規模。

天弘和支付寶的合作產生了奇跡般的反響，眾多基金和購物平臺紛紛仿效這個做法，推出了自己的產品，如數米現金寶、蘇寧零錢包、東方財富的活期寶等。騰訊憑借微信固有的龐大用戶基數，在微信平臺上加入微信錢包及理財通應用，使得微信也具備了支付及購買理財產品的功能，相對余額寶單一指定天弘增利寶這一只貨幣基金，理財通提供了廣發基金天天紅、易方達基金易理財、華夏基金財富寶、匯添富基金全額寶等貨幣基金可供用戶自行選擇。各大銀行也紛紛推出類余額寶的理財產品，可通過移動終端應用實時申購與贖回。

表1-6和表1-7是目前市場上比較受歡迎的幾個類余額寶理財產品的收益情況。這些產品都是貨幣市場基金，最大的區別在于發行方的性質。表1-6互聯網理財產品的發行人主要為互聯網企業，包括蘇寧、百度、騰訊等大型互聯網企業，這些企業是互聯網金融最主要的推動者。在互聯網理財產品中，百度百賺的收益情況最好，七天年化收益為6.092%。百度百賺是互聯網搜索企業百度旗下的產品，通過與華夏基金的合作，共同推出的一款在線理財產品。而在銀行類余額寶理財產品方面，以交行快益通的收益率最高，7天年化收益率達到了7.314 %，高于百度百賺的6.092%。而從兩類產品的對比來看，銀行主導的互聯網理財產品在收益率方面明顯更勝一籌，原因在于銀行在傳統的線下理財模式運營中積累了很多的經驗，在控制基金運營成本，降低銷售費用方面的優勢明顯，而更為重要的是銀行在募集資金的投資方面更具優勢，貨幣基金一般投資于流動性較高的貨幣資產，具體包括銀行票據、短期國債、短期存款等項目，無論在這些方面的操作經驗還是商業談判能力方面，銀行都要更勝一籌，所以銀行類理財產品在收益率方面也就有了更多的空間。

表1-6 互聯網理財產品收益情況

數據來源：wind資訊。

表1-7 銀行類余額寶理財產品收益情況

數據來源：wind資訊。

除了以上差異以外，互聯網理財產品和銀行類余額寶理財產品也有很多的共性和特點，即理財碎片化和便捷的客戶體驗。通過降低理財產品的投資門檻吸引了社會大眾參與投資，即使是一元錢也可以通過存入理財賬戶實現理財夢想；當然還有便捷的申購贖回轉賬服務，改變了傳統銀行理財繁雜的流程，給客戶以良好的理財體驗。目前無論是互聯網理財產品還是銀行類余額寶產品均已經實現上述的突破，互聯網理財產品提供商也在繼續強化這兩面的優勢。