第二節 研究背景

一 薪酬差距激勵已獲廣泛應用，但其影響效果尚不明確

勞動（labor）是企業運營與發展的關鍵要素，合理定價則是有效發揮勞動要素功能的基礎保證。新古典主義經濟學所倡導的工資一價法則（The Law of One Wage）已相繼在同行業不同企業間，或在不同行業間，抑或在不同國家間被打破（Dickens and Katz，1987； Krueger and Summers，1988； Erdil and Yetkiner，2001）。正如Hirsch（2008）所指出的，“工資一價法則在當代勞動力市場環境中已無法嚴格成立，也不應對其成立寄予厚望^[3]”。人性、工作激勵、制度與公共政策逐步成為薪酬決定中的重要影響因素。

Doeringer和Piore（1971）在內部勞動力市場理論中指出^[4]，企業內部往往可緩沖來自外部勞動力市場的工資壓力與失業沖擊，在保護員工免受外部直接影響的同時，也導致了員工的流動僵硬性。此外，員工不同于實物資產（physical asset），其可根據環境自主選擇工作努力程度（Gottschalg and Zollo，2007），特別是在企業經營權與所有權分離的情況下，雇傭雙方的信息不對稱成為經理人道德風險和逆向選擇行為滋生的土壤。此時，企業為矯正經理人利己行為需采取薪酬激勵機制，薪酬差距激勵是其重要組成部分^[5]。薪酬差距激勵的根本目的，正在于通過合理設定薪酬差距，促成企業所有者與經理人間的目標一致與利益均衡，薪酬差距與企業績效的內在關聯也因此形成。

在目前的企業管理實踐中，薪酬差距擴大政策被愈加頻繁地用于員工激勵，特別是對工作品質直接影響企業經營，但邊際產值不易測量的高階管理者而言，薪酬差距已成為重要的激勵方式。然而，伴隨企業中高管薪酬差距的普遍擴大，企業績效卻并非總能獲得預期增長，表明目前的薪酬差距激勵事實上兼具促進與阻礙效果，因此只有合理設定并根據產業環境適時調整薪酬差距，方能真正實現薪酬差距對于企業績效的持續推動。

二 薪酬差距作用機理有待完善，產品市場結構影響尚未充分考慮

如圖1-1所示，薪酬差距可直接影響員工生產行為的改變，進而影響產品產量，這是現有研究的關注重點。然而，薪酬差距激勵機制設計的根本目的，在于引導員工推動企業利潤的增長，此時除了產量，企業還需考慮生產成本與市場價格因素的影響，方可進行利潤決定。其中，生產成本因素與企業高管努力及其成本削減管理技術有關；市場價格則與產品市場結構相關（Lazear and Oyer，2007）。然而，現有研究尚未對這些領域進行充分討論，薪酬差距激勵的作用機理仍需完善。

如Krueger（2005）所述，“如果我們沒有對于產品市場、技術以及勞動市場互動關系的充分認知，那么我們對于勞動市場的理解終將是不完整的”。^[6]在高管薪酬差距激勵研究中，需綜合考慮高管的成本削減技術和產品市場結構等因素，方能完善薪酬差距與企業績效關系的研究，并就產品市場結構對薪酬差距設定的影響進行充分探討。

三 高管薪酬差距激勵關乎經濟改革，中國研究具有現實意義

圖1-1 薪酬差距與企業績效、產品市場競爭關系示意圖

中國自1978年起所致力推行的經濟改革已歷經三十余載，通過社會全員的努力，人均實質國內生產總值已實現約10%的年均增長，城鎮家庭實質收入也實現了超過7%的年均增長，這為國家復興和民眾富庶奠定了良好基礎^[7]。中國勞動力市場作為具有中國特色社會主義市場經濟的重要組成部分，亦伴隨經濟體制的市場化轉變和國有企業公司化與私營化等經濟改革核心任務，從無到有，從小變大，從弱至強。在建立現代企業制度的過程中，國有企業逐步獲得公司的自主經營權、利潤提存權以及更為靈活的薪酬政策，企業高階管理者也不再完全出自行政任命，工作經驗和履歷表現逐步成為重要的錄用參考。與此同時，企業面臨著較之以往更為激烈的競爭壓力和效率要求。

市場經濟的建立健全意味著中國企業已逐步將利潤作為首要目標，也意味著企業管理水平和難度的提升，因此令企業對于具備管理技巧和市場洞察能力的職業經理人的需求激增（Berry et al.，2006），而轉型期高階經理人的儲備嚴重不足，造成了供給相對短缺，此時需要通過高薪吸引高品質的管理服務，較長時期內所普遍使用的緊縮型薪酬結構（compressed wage structure）因此需要適當調整。對于中國上市公司而言，因為投資者保護的欠缺和執法能力的局限導致公司治理效率較低（Firth et al.，2006），促使股東更傾向于通過管理報償機制鼓勵經理人更好地為股東權益服務（Knight and Song，1993）。

伴隨改革進程的逐步深入，高階管理者薪酬差距的擴大趨勢業已顯現（Appleton et al.，2005； Dong，2005），薪酬差距激勵機制也在企業管理實踐中逐步占有重要地位（Kale et al.，2009），薪酬差距激勵研究對于中國企業發展而言意義重大。近年來，關于中國高管薪酬差距激勵效果的研究已逐漸增多，而針對中國高管薪酬差距激勵作用及其影響因素的實證研究將為企業高管薪酬差距設計提供重要依據。