二、解決民營經濟融資難的建議

如上所述，民營企業融資難和中小企業融資難，是最近幾年一再被提出來的問題，也是影響國民經濟的大問題。實際上，民營企業融資難和中小企業融資難基本上是一回事，因為通過改革，中小企業大都民營化了。當然，民營企業中有一些大型企業，它們也遇到融資難問題。

民營企業之所以不容易融到資金，有主觀方面的原因，即民營企業自身所產生的問題，也有客觀方面的原因。從主觀方面看通常有下列五個原因：

一是小企業在市場經濟中呈現某種不穩定性?！靶∑髽I經營規模小，抗風險能力差，市場的變化或國家政策的調整常使得小企業在經營上出現波動。”

二是某些民營企業的產權仍是不清晰的。企業產權不清晰，使貸款機構有顧慮不敢放款。

三是相當一部分民營企業沒有按照規定建立賬目，即使有賬目也是比較混亂，漏洞甚多，經不起檢查，因此金融機構不愿貸款給它們，它們自己也難以通過直接融資方式融資。

四是不少民營企業由于抵押物不足，無法從金融機構那里借到錢。

五是有些民營企業信用信息不明，信用記錄不完整、不清楚，銀行心中無數，不敢放款。加之，“單個小企業的社會影響力小，所受到的社會關注少，缺少社會公共信息暴露途徑，也在一定程度上加劇了小企業信息不對稱的程度?！?img alt="同上。" class="qqreader-footnote" src="https://epubservercos.yuewen.com/7EA327/13173343603878006/epubprivate/OEBPS/Images/note.png?sign=1751243092-CTrkD6XyxHlnckF6nVPSLDryeSarUBDN-0-e0089082296a0e04e34fc44f646b04ae">

正是上述主觀原因使民營企業融資困難。它們往往只能依靠自我積累、慢慢“滾雪球”，或者通過非正式渠道融資。

再從客觀方面進行分析，民營企業融資難也有五個原因：

一是近年來國有商業銀行紛紛從縣以下領域退出，縣以下的金融服務范圍縮小，小城鎮的民營企業告貸無門。

二是即使是縣城和縣以上的城市，由于國有商業銀行資金實行統一運籌的策略，資金重點投向發達地區和優勢行業，以致欠發達地區和一般行業的民營企業難以得到貸款。

三是缺乏有效的信貸擔保機構，不少民營企業既缺乏合適的抵押物，又找不到銀行認為合適的信貸擔保機構來擔保，貸不到款是正常的。

四是民間金融機構、地下金融沒有被引導浮出水面，難以通過正當渠道發揮作用。

五是商業銀行曾經實行嚴格的貸款責任追究制，而且貸款工作中又缺乏一定的激勵機制，從而信貸人員認為向民營企業放貸責任巨大，寧肯慎之又慎，而不愿意冒這樣的風險。

可見，當前應針對民營企業融資難的主觀原因和客觀原因采取措施，力求盡快地暢通民營企業融資渠道。為此，提出以下12條建議：

1．盡快建立專為民營企業提供金融服務的中小型商業銀行，解決民營經濟發展中的融資難問題；中小型商業銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本。這也有助于使民間資本從“體外循環”轉入“體內循環”。

2．現有商業銀行（包括尚未改制的和正在進行改制的商業銀行）在調整業務結構的過程中，切實做到對大額貸款業務和小額貸款業務分別制定規劃和分別核算，即對小額貸款業務另行制定規劃和單獨核算，避免貸款部門因擔心小額貸款的成本高而予以放棄。此外，商業銀行應制定符合民營企業、尤其是中小型企業特點的信貸管理和風險控制的制度，以便提高工作效率。2005年，銀監會發布了《銀行開展小企業貸款指導意見》,2006年，又發布了《商業銀行小企業授信工作盡職指引（試行）》，在貸款發放方面作了改進，包括對銀行業績考核辦法作了修改，并對小企業信貸不搞終身追究制，這都是有積極作用的?，F在的首要問題是落實這些指導意見。

3．對有條件發行企業債券的民營企業，要積極引導和扶持。目前，可以在各省市選擇一些管理制度完善和有盈利的民營企業進行試點。對于個別盈利現狀雖然一般但確有發展前途和盈利前景良好的民營企業，也可以列入試點范圍。企業債券不一定都要中長期的，短期債券可能更加適用。

4．在上市方面，應當堅持對民營企業和國有企業或國家控股企業一視同仁的政策。要重點推動達到一定規模的高科技行業的、符合上市條件的民營企業上市融資，包括海外上市、買殼上市等多種模式。在這里，應當注意的一個問題是，上市必須是民營企業自愿的，在上市決策方面必須充分尊重民營企業自身的意見。

5．以“存款權”有償轉讓方式，緩解民營企業的融資困難。這是浙江溫州創造的一種模式。具體做法是：金融中介機構（甲）接受急需貸款的企業（乙）的請求，找到一位在銀行中有相應數額存款的存戶（丙），請后者臨時“出讓”為期一年的“存款權”。金融中介機構把這一存款抵押給某個準備向該中小企業（乙）放款的銀行（?。?，使急需貸款的中小企業獲得貸款。該中小企業（乙）同臨時“出讓”存款權的存戶（丙）之間訂立合同，按市場供求浮動的利率由該中小企業（乙）向該存戶（丙）支付利息；此外，該中小企業（乙）向金融中介機構（甲）支付傭金。在這項業務中，盡管急需貸款的中小企業（乙）要支付三筆費用：給貸款的銀行（?。└断?，給金融中介機構（甲）付傭金，向臨時出讓“存款權”的存戶（丙）付息，但該中小企業能獲得貸款，而且支付給甲、丙、丁的費用總和仍在政府允許的利息幅度之內。該存戶（丙）除了到期收回存款單，從存款的銀行得到規定的利息外，還能從該中小企業（乙）那里得到追加的利息。而這種做法的新意則在于：用活社會居民的存款，幫助中小企業解困。看來這一模式經總結經驗后可以推廣。

6．積極發展各類有助于民營企業、特別是中小型民營企業融資的信用擔保機構。包括：由企業集資聯合建立商業性的擔保公司，主要接受民營企業的財產抵押而替它們擔保；幾家企業連保貸款；專業協會之類的民間組織集資成立的互助擔保基金；企業集資聯合建立的互助擔保基金；政府撥款設立的非營利性擔保公司。有的專家指出，可以“成立專門支持中小民營企業發展的政府機構。如美國的小企業發展局主要功能是給中小企業提供貸款擔保。”此外，還有必要建立民營企業信用再擔保機構。

7．加強企業信用體系的建設。各省市可以建立統一的企業信用信息中心，收集、匯總稅務、海關、金融、社保、治安、司法等系統的企業信用信息，記錄企業納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會查詢，以增加企業信用信息的透明度。同時，應當完善企業信用評價制度和評價機制，由信用評估機構全面實施企業的信用評價，規范各類信用中介機構的設立和發展。

8．引導民間資本進入民營企業融資領域。目前，民營企業普遍感到告貸無門，它們只好求助于民間金融。以安徽省桐城（縣級市）和望江（縣）兩地方為例，九個中小企業2005年資金總需求量為2590萬元，從正規金融部門貸到的僅810萬元，其余1780萬元都靠民間借貸，占資金需求總量的70%，月息通常是2%。雖高于正規金融部門的利率不少，但借款人認為手續簡便，貸款周期長，一般是2—3年，最長的達10年，每年結一次息（而不像正規金融部門貸款期為1年，每半年結一次息，年底必須還清本息）。可見，民間資本的作用是不可低估的。現在要研究的是如何引導民間資本為民營企業的融資更好地發揮作用。設想如下：

（1）使民間資本作為資本金注入民營企業。

（2）使民營資本能組成金融機構或建立投資基金，解決民營企業的融資難問題。中國人民銀行批準在一些地區建立“只貸不存”的民間金融機構（盡管只是一種過渡性質的金融機構，但目前要讓這些“只貸不存”的民間金融機構吸收公眾存款，還存在法律障礙）的試驗仍是有積極意義的。今后，如果這些金融機構確有效率而且信用很好，未嘗不可以發展為民營的商業銀行，既存也貸。

（3）使民間原來就已存在的互助性的融資形式（如標會、同鄉會、互助會等）繼續存在并發揮作用，它們可以在鄉村和小城鎮發揮一定的作用。

（4）容許有條件的民營企業進行職工內部自愿性集資，但須報有關部門備案。

9．民營企業的素質亟待提高。這也是解決民營企業融資難的措施之一。例如，民營企業要建立健全會計核算制度，如實編制財務報表，依法報送統計信息。民營企業的出資人和經營管理人員都應當增強法律觀念、誠信意識和社會公德，努力提高自身素質。又如。相當一部分民營企業的產權并不是十分清晰的。有些因長期掛靠在某一個國有企業或集體企業中，甚至掛靠于某一個事業單位，以致產權不清晰。也有些家族企業，家族主要成員對企業擁有的產權不清晰，導致內部糾紛，從而影響了企業的經營。因此，即使是家族制企業，產權也應當清晰，應當明細化。再如，民營企業不能靠不正當手段來獲取貸款。在一些地方曾發生這樣的現象，即民營企業為了得到銀行的貸款，不惜以各種不正當手段拉攏和賄賂銀行工作人員，結果把銀行工作人員拉下水，也使其他民營企業的融資受到影響而更加困難。民營企業一定要切記這方面的經驗教訓。這些都有利于民營企業素質的提高，有利于它們的進一步發展，而融資難問題也將在這一過程中逐步得到解決。

10．有關民營企業融資難問題的解決還有待于差別化管理政策的制定。從民營企業的角度來看，它們所要求的是不受歧視，是公平待遇，而并非要求得到特殊待遇。至于小企業，不管是什么所有制的，在融資問題上要求有所照顧，則是無可非議的，因為世界上大多數國家，包括發達的市場經濟國家，政府都有差別化管理的政策，使中小企業能夠及時借到錢。我國也應如此。據了解，銀監會目前正在針對小企業貸款的差別化管理政策進行安排，一些尚有爭議的問題（如小企業標準的確定、小企業貸款的分類方法等）估計不久即可解決。由于絕大多數小企業都是民營的，我們相信，一旦差別化管理政策正式出臺了，將對民營經濟的發展起到有力的推動作用。

11．應當考慮到，小企業，特別是個體工商戶，其所經營的實體的資產與經營者本人的私有財產一般都沒有具體的、嚴格的界限，二者往往合在一起，沒有辦法嚴格區分開來?！搬槍@個特點，在開展小企業貸款業務貸前調查的過程中，我們就應該尊重這個既定特點和事實，把調查的范圍限定在個人加企業，通盤考慮，整體調查?！?img alt="李鎮西：《開展小企業貸款需要理念上的突破》，載《銀行家》,2006年第10期，第71頁。" class="qqreader-footnote" src="https://epubservercos.yuewen.com/7EA327/13173343603878006/epubprivate/OEBPS/Images/note.png?sign=1751243092-CTrkD6XyxHlnckF6nVPSLDryeSarUBDN-0-e0089082296a0e04e34fc44f646b04ae">

12．有必要呼吁剛剛組建的郵政儲蓄銀行采取一些確實有利于農村、小城鎮和中小企業發展的措施。據了解，目前全國郵政儲蓄網點達到37000多處，其中縣及縣以下農村網點占到2/3以上，且其絕大部分網點已經實現計算機聯網，可以實現全國通存通兌；儲戶數量達到2.7億多戶，儲蓄存額余額已經達到1.3萬多億人民幣。組建郵政儲蓄銀行的目的之一在于擴大郵政儲蓄資金的自主運用范圍，引導郵政儲蓄資金返還農村。郵政儲蓄所開展的小額貸款，顯然有利于農村、小城鎮和中小企業。2006年起已實行的“定期存單質押”的小額質押貸款試點，在福建、湖北、陜西部分地方已經收到良好效果。希望今后能擴大試行范圍，特別在一些邊遠地區試行，將會推動當地農村經濟和民營經濟的發展。