投資者情緒與資產(chǎn)定價(jià)
本書在行為金融的研究框架下，從投資者情緒的角度出發(fā)來研究投資者情緒對資產(chǎn)價(jià)格的影響，首先建立了基于投資者情緒的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，分析了投資者情緒對資產(chǎn)價(jià)格的影響，并利用該模型解釋金融市場中諸多異常現(xiàn)象。其次將投資者的情緒納入到證券投資的風(fēng)險(xiǎn)度量，提出了基于行為金融的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量方法，并建立了基于投資者情緒的認(rèn)知收益模型，研究了認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和認(rèn)知收益之間的關(guān)系。最后為了檢驗(yàn)投資者情緒和資產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系，以中國A、B市場作為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了投資者情緒和A-B股溢價(jià)之間的關(guān)系，深入分析了A-B股溢價(jià)產(chǎn)生的非理性因素，最終達(dá)到了理論和實(shí)證的統(tǒng)一。
·11.4萬字
