行情的軌跡

喬治·索羅斯的名言之一是：“市場自然有辦法實現自己的預言。”我們解讀這句話至少包含了以下兩方面的信息：

（1）從長遠來看市場總是對的，你無需懷疑。

（2）市場的未來總是隱藏在過去與現在之中，從來不會缺席。

關于第二點，我們換一種表述方式其觀感將大為不同，就是通過對市場的歷史表現進行分析，能夠為它的未來表現找到證據。而市場的歷史表現總是如實地寫在下圖這樣的K線圖之中，我們又能從這里挖掘出一些什么有用的信息呢？

價格的起起伏伏都在K線圖上，K線圖總是在漲跌之間轉換，乍一看也發現不了什么。這就需要有專門的手段來對行情發展進行分析，從而找到我們想要的證據。既然交易市場里有金子可挖，那就永遠不缺聰明之人發明出各種分析工具來分析金子的分布規律。市場上對于K線圖的分析有太多的技術流派，包括波浪、江恩輪、平均線、移動平均線、加權移動平均線、布林通道、MACD、KDJ、斐波那契數列、RSI、CCI和ATR等，只要在圖上加入以上任何一種輔助措施行情，就將立即變得更有規律，如下圖所示。

以上加入了指標的K線圖立即變得更有規律可循了，但在怎樣預示著未來、有怎樣的證據來預示未來這些根本問題上，每種指標都有自己不同的表達方式，有時候還是相互沖突的。這給研究行情演化規律的投資者帶來了很多困擾，到底哪個指標是對的，哪幾種指標相互疊加會有奇效，每種指標在什么行情上表現最好？

在我們看來，所有這些指標都對行情變化具有一定的預示性，但對行情當前所處的狀態則沒有相對清晰的表達。生活經驗告訴我們，要是當前自己所處的狀態都不明朗就去對未來妄下斷言，常常是沒有好果子吃的。我們努力尋找能夠明確告訴我們“當前行情處于何種狀態”的技術指標，但遺憾的是并沒有在市場上尋找到。沒有辦法，我們也陷入行情圖的瘋狂分析之中，以期找到能夠對行情表達更有幫助的辦法。好在經過諸多努力，終于找到了辦法，并且有了更清晰的表達，如下圖所示。

通過數據模型可以還原投資者的群體行為，將投資者的行為分類用顏色和水平線投射在K線圖上，這使得我們隨時都知道市場當前處于哪種行為邏輯的表達之中，這種行為表達是怎樣實現的，以及這后面的數理邏輯是什么。我們在《探索之路——怎樣成為高勝率的投資者》一文中有清晰的演算邏輯和證明過程，在此只講怎樣使用此成果，而不再談及其基礎原理。