最佳實踐——行情轉(zhuǎn)變的臨界點

喬治·索羅斯在解讀用“反身性”來尋找投資機會時，總是強調(diào)要在臨界點到來前就去發(fā)現(xiàn)它并作出部署，利弗莫爾也強調(diào)在趨勢即將發(fā)動的時候入場，這些表述都很明確地指向了要把握行情多空轉(zhuǎn)換的臨界點。

被稱為華爾街精神教父的羅伯特·J．希勒教授所提出的反饋環(huán)理論很好地解釋了市場強者更強的特性，也使我們了解到當(dāng)正向反饋轉(zhuǎn)向負(fù)反饋時可能就是市場趨勢即將逆轉(zhuǎn)的時刻。正所謂殊途同歸，這些偉大的投機家、學(xué)者的研究都指向?qū)ふ倚星榘l(fā)生轉(zhuǎn)折的臨界點，但這些偉大學(xué)者都沒有給出比較明確的實踐工具用以對市場進行識別。按照這些偉大理論體系去構(gòu)建找尋行情轉(zhuǎn)折臨界狀態(tài)的交易體系，對于每一個普通投資者來說那幾乎是不可能完成的任務(wù)。

我們并不是希勒教授那樣的大學(xué)者，也沒有能力將希勒教授的反饋環(huán)完整地應(yīng)用到證券投資之中。但我們注意到，在希勒教授發(fā)布學(xué)術(shù)成果之前也有投資者能夠與理論上一樣精準(zhǔn)地通過抓住行情轉(zhuǎn)變的時機來取得超額回報，這些投資者又是怎樣抓住這種機會的呢？

投資是一個注重結(jié)果是否有效但并不注重所用工具是否完備的領(lǐng)域，不論用的是怎樣的工具、怎樣的理論體系（是否完美都不重要），只要能夠有效地幫助盈利就行。我們上文的敘述與鋪墊，就是為了表達(dá)一個基本道理：行情轉(zhuǎn)變的臨界點才是我們要尋找的最有效的交易機會。我們既然是為了高額回報而來，自然要去等待最有效的交易時機。那問題又來了，該怎樣識別行情轉(zhuǎn)變的臨界點呢？

行情轉(zhuǎn)變的臨界點只有兩種：一種是多頭行情準(zhǔn)備結(jié)束，另一種是空頭行情準(zhǔn)備結(jié)束。市場上有很多高手，他們能夠非常精準(zhǔn)地把握行情轉(zhuǎn)折點，甚至連點位都報到誤差在幾個點以內(nèi)，確實令人驚嘆。對于行情轉(zhuǎn)折點的把握越精準(zhǔn)，每一次交易的試錯成本就越低，這也是投資者為什么努力提高交易精準(zhǔn)度的根本原因。道理雖如此，但不論怎么努力，試錯成本都不會降為零，因為行情轉(zhuǎn)折是在一個價格區(qū)域內(nèi)逐步集聚完成，而并非像乒乓球反彈一樣是在一個平面、一個瞬間完成的。

為了找出這樣的轉(zhuǎn)折點，很多人都作了大量的嘗試，在網(wǎng)上隨便搜索一下都能得出數(shù)十萬條的搜索結(jié)果，各有各的道理?？赡茏钤鐚π星檗D(zhuǎn)折點進行描述的技術(shù)指標(biāo)就是KDJ了，但KDJ實際是一個右側(cè)指標(biāo)。也就是說，通常只有行情已經(jīng)由多頭完成向空頭轉(zhuǎn)變，KDJ才能感應(yīng)得到。這種后知后覺使我們沒法像利弗莫爾和索羅斯那樣在行情轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時刻完成布局，從而為交易博得更為豐厚的回報。

后面的部分我們將不再對尋找臨界點的探索過程進行陳述，而是要開始逐步介紹我們尋找臨界點所使用的方法論。這是一個逐步深入的過程，雖然我們沒有羅列這種方法背后的數(shù)理邏輯，但仍然有一些晦澀難懂甚至需要積累較多經(jīng)驗才能領(lǐng)悟的地方。我們將算法融入了計算機，給出了圖形化的表達(dá)方式，這使整個過程的難度顯著降低，也顯著拉近了交易理論與投資者之間的距離。

交易者中經(jīng)常流傳著一句話：“行情總是驚人的相似，但又不完全相同。”其實這句話是源于另一名言：“歷史總是驚人的相似，但又不是簡單的重復(fù)。”市場技術(shù)分析所建立的假設(shè)前提都是“歷史總會重演”，尋找重演的歷史也就是整個交易分析技術(shù)中最重要的表達(dá)。行情的轉(zhuǎn)折點也秉承了這一點，總是有著驚人的相似，而我們的探索目標(biāo)就是找到這些相似的機會，來實現(xiàn)我們的盈利目的。為了在相似又不簡單重復(fù)的歷史中找到那些再次來臨的機會，就必須做足夠的訓(xùn)練。沒有足夠的訓(xùn)練，在捕捉機會時難免會陷入似是而非的左右為難之中。

行情信息在計算機屏幕上表達(dá)得越充分，那么認(rèn)知起來就會越容易，這就像描述一個人的長相，你只描述了臉有多長多寬，而沒有描述鼻子、嘴巴、眉毛、眼睛和下巴等細(xì)節(jié)，那么很難有人能知道你講的是誰。馬兒科夫系統(tǒng)比傳統(tǒng)的K線圖表達(dá)的信息要多出很多倍，因此在同等情況下要認(rèn)出那些“似曾相識的歷史”就相對容易得多。

當(dāng)你回顧人類歷史時，你就會發(fā)現(xiàn)歷史是多么不完美，有人形容說歷史充斥著殘缺的美，行情也是一樣“殘忍到不行，卻又美到無法拒絕”。雖然行情的歷史表現(xiàn)被準(zhǔn)確記錄在案，但對行情歷史的解讀一樣地是那么的不完美，能夠被重演解讀的行情只是非常非常少的一部分，若是你想對行情的每一步變化都給出一個合理解釋，那恐怕是不可能的。這也就是為什么我們總說“屬于你的機會很少”，你需要學(xué)會認(rèn)識“屬于你的機會”，還需要有足夠的耐心等待“屬于你的機會”，在機會出現(xiàn)后還要有足夠的勇氣去抓住它，而不是像歌曲里唱的那樣“眼睜睜看它溜走”。