利用信息欺騙

除了利用人性的弱點(diǎn)，欺騙者還可以利用具有誤導(dǎo)性乃至錯(cuò)誤的信息行騙。這種情況下，那些欺騙顧客的商家靠的是在產(chǎn)品上搞障眼法，讓顧客以為物有所值。通常，有兩種掙錢的方式。一種是誠(chéng)實(shí)的方式，把價(jià)值一美元的產(chǎn)品賣給消費(fèi)者，但以更低的成本生產(chǎn)該產(chǎn)品；另一種是誤導(dǎo)消費(fèi)者，從而讓他們覺得產(chǎn)品值一美元，但實(shí)際上根本不值。

本書包含大量這樣的案例，尤其在金融領(lǐng)域里。金融界的樂觀派認(rèn)為，復(fù)雜的金融交易無(wú)非是把具有不同風(fēng)險(xiǎn)和期望回報(bào)的資產(chǎn)做成各種最優(yōu)組合，再出售給偏好不同的人，類似于孩子們互換彈珠或卡片。他們認(rèn)為，在金融市場(chǎng)上，人們都很聰明，市場(chǎng)近乎完美。因此，最好的金融市場(chǎng)監(jiān)管方式就是讓市場(chǎng)自我監(jiān)管。在公共政策領(lǐng)域，這方面最突出的例子就是2000年發(fā)布的《商品期貨現(xiàn)代化法案》。因?yàn)槿藗兿嘈攀袌?chǎng)會(huì)自我監(jiān)管，該法案的基本精神就是要把對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品交易的外部監(jiān)管控制在最低限度。

但問題是，“看不見的手”并沒有人們想象的那么完美。現(xiàn)實(shí)中，在金融市場(chǎng)上還有一種獲利的辦法，就是把顧客本不愿意接受的金融產(chǎn)品賣給他們。我們來(lái)看看魔術(shù)師是如何表演的：他把一枚硬幣扣在三個(gè)罐子中的一個(gè)里，然后不斷地變換三個(gè)罐子的位置，最后把罐子都拿開的時(shí)候，硬幣已經(jīng)消失了。那么，硬幣在哪里呢？答案是，它在魔術(shù)師的手掌里。復(fù)雜的金融市場(chǎng)中發(fā)生的故事與此非常類似。比如說，我們購(gòu)買了某個(gè)金融產(chǎn)品，并和商家約定在罐子被拿開的時(shí)候可以取回原來(lái)的硬幣。但在復(fù)雜的金融市場(chǎng)中，就像魔術(shù)師不斷變換罐子的位置時(shí)，那枚硬幣就會(huì)神不知鬼不覺地被魔術(shù)師弄走，我們最終一無(wú)所得。在本書中，我們將用三章的篇幅講述金融市場(chǎng)中的操縱行為。在每一章里，我們都會(huì)介紹魔術(shù)師取走硬幣的諸多技巧。具體而言，就是如何通過改動(dòng)會(huì)計(jì)報(bào)表并操縱信用評(píng)級(jí)使得顧客高估金融產(chǎn)品價(jià)值。在這種情況下，顧客的確清楚自己想要什么，但錯(cuò)誤的信息讓他們誤認(rèn)為得到了自己想要的，而實(shí)際上卻相去甚遠(yuǎn)。最后，我們發(fā)現(xiàn)，只要通過這種障眼法能掙到錢，那么市場(chǎng)中的魔術(shù)師就不會(huì)消失，這是由經(jīng)濟(jì)均衡的本質(zhì)決定的。這也是必須對(duì)金融市場(chǎng)加以嚴(yán)格監(jiān)管的重要原因。不過，這個(gè)留待之后再說吧。