三月辛丑，吳國公自將救安串，呂珍敗走。初，明師起，用宋年號。及安豐被圍，劉福通使人告急于吳國公。公曰：“安豐破則張士誠益強。”乃親率徐達、常遇春等救之。比至，安豐已破，呂珍據城，列柵盛兵拒守。明將汪元帥拔其中壘，左右軍敗，阻于塹，不得出。遇春以精騎橫突其脅，三戰三勝，珍大敗。廬州左君弼出兵助珍，又敗，珍與君弼皆走。吳國公以林兒歸，居之滁州，命達等移兵圍廬州。元將竹昌忻都乘間入安豐。
按：劉辰《國初事跡》稱太祖援安豐，士誠遁去。劉福通奉林兒退據于滁，士誠復入安豐者，誤。福通為呂珍所殺，安得復奉林兒走滁？呂珍遁后，安豐為元將所據，士誠未嘗復入，王世貞《二史考》嘗辨之。
夏四月乙丑，明諸全守將謝再興叛，降士誠。初，再興遣人私往杭州販易，吳國公怒責之，再興懼，殺知州欒鳳、參軍李夢庚，以諸全軍馬赴紹興降。左丞李文忠聞亂，遣胡德濟屯兵五指山，以備之。
五月，士誠海運糧十三萬石至京師。
秋九月，降將謝再興以士誠兵侵東陽。明李文忠自嚴州率銳卒馳救，胡深自處州來援，合兵逆戰于義烏，橫突再興陣，大敗之。去諸全六十里，并五指山筑新城，以胡德濟守之。未幾，士誠遣李伯升以十六萬攻圍新城，城堅不可拔，引去。
太尉士誠自立為吳王。士誠拓土日廣，南抵紹興，北逾徐州達于濟寧之金溝，西距汝潁、濠泗，東薄海，地方二千余里，帶甲數十萬，戶口殷盛，國用饒富。吳國公方與漢主陳友亮相持，未暇東顧。乃益驕，令其下頌功德，脅達識帖睦爾邀封王爵。達識畏之，為請于朝至再三。元不許，士誠乃自立為王，改國號曰“吳”，尊母曹氏為王太妃。太妃賢，有知識。每勸士誠曰：“元政貪殘，故群思擇主。汝惟愛養百姓，保全東南，毋使涂炭，足矣。稱王僭號，非吾所樂聞也?！泵髯嫫鸨?，嘗勸其請和，又屢乘問言吳越王故事，士誠難之。
立宗廟，吳王士誠親告廟。還，祀社稷群神。
置王府官屬，定約束。
治乏宮于郡城中。即舊郡治基拓之，廣五百畝，中為殿，取宜興、嘉興、長興土實之。初，士誠據承天寺為宮，至是令復為寺。
冬十二月，元遣戶部侍郎博羅帖木兒來征漕，不與。初，士誠之降元也，參軍俞思齊勸其漕貢，及是不肯與。思齊進曰：“向為賊，不貢。今為臣，不貢可乎？”士誠怒，抵幾仆地。思齊棄官隱東南，海運始絕。
是年，鑿九曲河塞至和塘之尾，以障海潮。
至正二十四年甲辰春正月，吳國公朱元璋進位為吳王。
吳王士誠議開取士科，用經藝。令曰：“有德者有言。士之尊圣賢、抱大用者心必和平，詞抒渾雅。自今所取，務合經術，毋采詭奇?！蹦艘月∑奖睘榛茨鲜?，南為江浙省，分命人典試事。
按：向紀稱陳征主淮楊，維楨主浙考。維楨避地錢塘，張吳累使招致不赴，且具書諭士誠以順逆成敗。后一至賓賢館，旋即放歸，無為士誠典試事。
夏四月，明俞通海、張興祖率兵掠劉家港，進逼通州。吳兵御之，敗。院判朱瓊元帥陳勝等百余人皆被執。
秋八月，吳王士誠逐元丞相達識帖睦爾，幽之。以其弟士信代為江浙左丞相。右丞答蘭帖木兒、郎中真保諂事吳王，媒孽丞相短。士信因數達識帖睦爾罪，勒令自陳老病避位。又脅將佐，上言丞相非士信不可，即逼取符印，幽之嘉興，士信代為丞相。
冬十月，吳王士誠殺元南臺御史大夫普化帖木兒及丞相達識帖睦爾。士誠既幽達識帖睦爾，遣人諷行臺使，請于元為真王，普化帖木兒不從，即使人至紹興索其臺印。普化帖木兒怒，封印貯庫中，曰：“頭可斷，印不可與?！庇制戎侵郏唬骸吧聿豢伤溃x不可辱?！辟x詩二章，從容仰藥酒，擲杯地上曰：“我死矣，逆賊當踵我亡也！”達識帖睦爾聞之，曰：“大夫已死，吾生何為？”亦仰藥而死。
冬十月，遣丞相士信大發兵攻長興，明守將耿炳文、費聚等擊敗之，獲其將宋興祖。士信憤，益兵圍城。炳文、聚悉力拒守，湯和自常州赴援，合擊，大敗吳軍，士信走還。吳以芝塘為行府，駐節于山涇口，命呂珍督民夫十萬，塹其地為港，長九十里。
丞相士信大治第于東城，號丞相府。司徒李伯升治第于西城。
至正二十五年乙巳春正月，吳復攻長興。明守將耿炳文連破之于城下，鎮撫歐大智戰死。長興為士誠必爭之地，炳文拒守凡十年，大小數十戰，無不勝，士誠迄不得逞。
二月，吳司徒李伯升大舉兵攻諸全，大敗還。伯升挾謝再興，以馬步舟師二十萬圍諸全之新城，筑廬舍，建倉庫為持久必拔計。明守將胡德濟遣使至嚴州，求救于李文忠。文忠帥朱亮祖等馳救，去新城二十里，據險為營。德濟曰：“寇勢盛，姑少駐以俟大軍?！蔽闹以唬骸氨谥\不在眾。彼眾而驕，吾少而銳。以銳遇驕，必克之?！痹懙穑齑箪F，晦冥。文忠集諸將，仰天自誓，張左右翼待之，自將中軍當敵沖。會胡深以處州兵來援，軍氣益奮。文忠橫槊引數十騎乘高馳下，沖其中堅，伯升揮精騎圍文忠數重，文忠縱騎馳突，所向皆靡，大軍乘之，德濟師城中兵鼓噪出，吳軍大潰。遂北數十里，斬首數萬級，溪水盡赤。獲將校韓謙等六百人，甲士三千，輜重鎧仗如山，舉之旬日不盡。伯升及五太子僅以身免。
按：李文忠前后與張、吳十余戰，皆著奇功，忠勇為諸將冠?！秶跏论E》稱文忠嘗以事得罪太祖，密通好于張九四。平章既得報，謀約降。既而悔之，乃餞張使，醉而縛，投于水。其說殊誕。
冬十月戊戌，明下令伐張士誠，規取淮東。明已西平偽漢，乃議東伐。左相國徐達、平章常遇春等先取通泰諸郡，翦其肘翼，然后專事浙西。乙巳，達兵趨泰州，遇春分兵海安壩以遏吳軍。丁未，達圍泰州新城，擊敗士誠，湖北援兵獲元帥王成。己酉，擊敗淮安李院判援兵，擒萬戶吳聚等。
閏十月，徐達等克泰州。士誠以舟師四百艘出大江，次范蔡港，別以小舟出沒江中，為疑兵。江陰守將康茂才馳奏，太祖諭徐達等曰：“寇非敢攻江陰，溯上流，不過欲我陸兵備水。我兵既分，彼將棄我水軍，疾趨陸寨搗我之虛，此一計也。又聞遇春出海安，彼將誘之深入，潛師以趨海安或泰州，令我首尾衡決不相救援，又一計也。今遣廖永忠還兵水寨，大軍勿輕動。彼徘徊江上，自老其師，乘其懈而擊之，必破矣。”庚辰克泰州，擒守將嚴再興、夏思忠等九十四人，卒五千人，馬百六十余匹，船四十艘。分兵徇興化，守將李清固守，不下。
十一月辛卯，徐達進攻高郵，未下。太祖恐達深入重地，不能策應諸將，乃命馮國勝率所部節制高郵軍。達還，軍泰州。
吳分兵陷宜興。徐達自泰州赴救，以別將守泰州。自率中軍精兵渡江，擊吳軍于宜興城下，敗之，獲三千余人，復宜興。
十二月，吳兵攻安吉，明守將費子賢擊卻之。先是，吳連歲出兵侵安吉，屢為子賢所敗。至是復遣張左丞率兵八萬進攻，子賢堅壁拒守，城上設戰車弩以御之，射殺吳梟將二人，吳軍驚潰。
吳遣右丞徐義率兵援高郵。馮國勝圍高郵，守將俞同僉堅守不下，使人至乎江求救，乃遣義以精兵三萬救之。義觀望，屯昆山之太倉，三月不進。
至正二十六年丙午春正月，吳遣兵趨江陰，敗還。吳以水師五百艘駐君山，又自馬馱沙溯流窺江陰。明守將吳良戒嚴以待。太祖聞，親督大軍，水陸并進救之。比至鎮江，吳兵已焚瓜州，掠西津去。乃命康茂才等出大江追之，至浮子門，吳軍遮海口，乘潮追茂才。茂才督諸軍力戰，吳良出兵夾擊，大敗吳兵，降其將秦德等，獲卒二千余人。
吳遣驍將軍壯從徐義趨淮安，援高郵，又遣彭元帥由瓠子角趨海安。
按：舊史此下有“王保保將兵南來，由天長援高郵”之文。考王保保嘗受命南平江淮，然以南軍方強，未嘗南下，僅駐軍河南。復以一軍屯濟南，防遏南軍而已。至二十六年春方與李思齊、張良弼等交攻，相持經年，轉戰西北之不暇，而暇將兵南下邪？
三月，徐達等克高郵。馮國勝圍高郵久，守將俞同僉詐遣人約降，以推女墻為應。國勝夜遣康泰率兵千人入城，城上急下板閉之，皆被殺。會徐達自宜興還軍泰州，攻高郵，遣使請以孫興祖代守海安，遇春督水軍為高郵聲援，從之。且使諭達曰：“高郵為士誠巢穴，今攻之，彼必來救。聞徐義已入海，或由射陽湖，或出瓠子角，或由寶應趨高郵，不可不備。”達得書，會兵合戰，一鼓克之，斬俞同僉，俘將士千余人，悉遣戍沔、辰二州。海安孫興祖亦擊敗吳將彭元帥，擒之及士卒三百余人。
夏四月，徐達、常遇春移兵攻淮安。吳右丞徐義駐兵馬騾港，援淮安。達乘夜襲破之，義泛海遁去，獲院判錢富等及卒三千，戰艦百余艘，進薄城下。淮安守將右丞梅思祖、副樞唐英、蕭成等藉軍馬、封府庫出降，并獻所部四州。達命指揮蔡遷、華云龍守之。
徐達還兵，克興化。先是，達徇興化不下，太祖令人圖淮東地形要害，見瓠子角為興化要地，命達以兵絕其隘，至是克興化。
明遣平章韓政收復濠州。初，李濟守濠，名為張氏守，實懷觀望。太祖命相國李善長以書招之，濟不報。太祖嘆曰：“濠，吾家鄉而失之，是我有國而無家也。”乃命韓政督顧時等攻之。城中拒守甚堅，政用云梯炮石四面并攻，城中不能支。庚申，濟及知州馬麟以城降。太祖命時守濠，徐、宿、泗、潁諸州相繼下，淮東悉平。
秋八月，明太祖議大舉伐吳。李善長曰：“張兵力未衰，又多積儲，恐難猝拔。宜伺隙而動?！毙爝_曰：“張氏驕橫，其將如李伯升、呂珍輩徒擁眾為富貴之娛，參軍王、蔡、葉三人皆迂闊書生，不知大計。臣奉主上威德，率精銳，聲罪致討三吳，計日可定?！碧娲笙?，即簡閱士卒，擇日興師。庚戌，以伐張士誠祭告大江之神。辛亥，命徐達為大將軍，常遇春為副將軍，率師二十萬伐吳。太祖親御戟門，集將佐諭曰：“卿等戒飭士卒，城下之日毋肆擄掠，毋妄殺戮，毋發丘垅，毋毀廬舍。聞士誠母墳墓在城外，毋侵毀?！睆陀髟?。達等議師行先后，遇春欲直搗平江。太祖曰：“張天麟在杭，潘原明在湖，彼皆士誠指臂。今若遽攻平江，兩人必并力赴援，難以取勝。不若先攻湖州，使疲于奔命，指臂既翦，平江勢孤，立破矣?！碧鎻兔苤I徐達曰：“此謀戒勿泄。吾欲遣熊天瑞從行，俾為我間，天瑞降非本意，其心欲叛。今但聲言直搗干江，彼必叛往張氏以輸此言，則墮我計矣。”癸丑發師。
明移檄平江，數士誠八罪，略曰：“余本濠梁之民，起兵救亂，賴天地祖宗之靈及將帥之力，一鼓而有江左，再戰而有浙東。陳氏稱號，據我上游，彭蠡交兵，元惡授首，其父子兄弟相率歸順。既待以不死，復封以侯爵，將相皆置于朝班，庶民各安于田里，荊襄湖廣盡入版圖。惟茲姑蘇張氏恃強負固，詐降于元，坑參政、囚待制、害丞相，僭號改元，錢糧不貢，且誘我叛將，掠我西邊，肆其侵擾，此興師之故也。凡爾人民，若能歸順即我良民，舊有田廬，仍為產業，永保家室。張氏臣僚或全城歸附，或棄刃投降，名爵賞賜，余所不吝。”
按：祝允明《枝山野記》載明祖伐張吳，榜文稱“龍鳳十二年皇帝圣旨”、“吳王令旨”，時尚用宋主年號。
吳王士誠大閱水軍舟艦于胥山。令所在將士，皆嚴兵固守。赦境內今歲秋糧，從左丞潘元紹“欲出兵先結人心”之請也。
明徐達率諸軍發龍江，聲言直搗平江。別遣李文忠趨杭州，華云龍趨嘉興，以分吳軍。辛酉，師入太湖。己巳，吳將尹義、陳旺出師湖州港口，遇春與戰，擒之。次洞庭山，指揮熊天瑞果叛入吳。
癸酉，明師至湖州之昆山，吳將石清、汪海守昆山，遇春與戰，擒之。張士信駐兵湖上，不敢戰而退。
甲戌，明師至湖州之三里橋。吳分兵三路拒守，參政黃寶當南路，院判陶子實當中路，右丞張天麟當北路，以同僉唐杰為后繼。明亦分三路兵進攻，常遇春攻南路，王弼攻北路，徐達自以大兵攻中路，別遣驍將王國寶率長槍軍扼其歸路。黃寶與遇春戰，敗走，欲入城，橋斷復還，被擒。天麟、子實不戰退。吳遣司徒李伯升來援，由荻港潛入湖州，與天麟閉城固守。達令王國寶攻南門，自以大軍繼之，吳將俞得全、院判張義及陶子實出戰不利，達圍其城。
吳遣將呂珍、朱暹、五太子及王晟、戴茂、李成等率六萬人援湖州，屯城東之舊館，出大軍后，筑五寨自固。達令遇春等以奇兵由大全港，營東阡南之姑嫂橋，更出其后，連筑十壘以遮絕舊館之援，戴茂、李成懼，遁去。
吳遣潘元紹屯兵烏鎮，為舊館軍聲援。徐達乘夜擊之，遁去。達復填塞河港，絕其糧道。
吳王士誠親督精兵赴援，與徐達等戰于皂林，大敗逃歸。
九月，吳遣同僉徐志堅以輕舟出東阡，遇春與戰于姑嫂橋，會風雨晝晦，令壯士乘劃船數百突擊吳軍，擒志堅，降其卒二千余人。吳復遣右丞徐義至舊館覘形勢，遇春扼其歸路。義陰遣人約士信引兵來援，乃遣赤龍船親兵援義，義得脫。與潘元紹率赤龍船屯平望，別乘小船至烏鎮，欲援舊館。遇春由別港追襲之至平望，縱火燔其赤龍船，軍資器械俱盡，舊館援絕。
乙未，明李文忠攻杭州。是時別將廖永忠、薛顯將游軍攻德清，克之。遣別將攻紹興。