巴菲特定律：劍走偏鋒

“在其他人都投了資的地方去投資，你是不會發(fā)財(cái)?shù)摹保@就是巴菲特定律。它是有美國“股神”之稱的巴菲特的至理名言，更是他多年投資生涯后的經(jīng)驗(yàn)結(jié)晶。

從20世紀(jì)60年代以廉價收購了瀕臨破產(chǎn)的伯克希爾公司開始，巴菲特創(chuàng)造了一個又一個的投資神話。他從不靠感性投資，他祟尚的是真正的價值投資。作為投資人，他最大的特點(diǎn)是自律。當(dāng)他的這套投資策賂不適用于當(dāng)時市場情況的時候，巴菲特并不會著急，他反而趁機(jī)休息一下，等待適當(dāng)?shù)臋C(jī)會。這是大部分投資人做不到的，他們?nèi)菀自诠蓛r下跌時急于殺出。而巴菲特卻非常執(zhí)著于他的投資理論，若非完美的投球，他絕不揮棒。因此，當(dāng)1971年代表美國證券市場整體行情的道瓊斯指數(shù)創(chuàng)新高的時候，他競?cè)话奄Y金全部抽出來，告訴投資人說他的策略已經(jīng)不適用于當(dāng)時的投資環(huán)境，與其改用另外一種他不熟悉的投資策略，還不如關(guān)門大吉，把錢退還給投資人。

毫無疑問的，巴菲特有時候會等上一兩年也等不到一記完美的投球。可是，一旦投手投出完美的一球時，巴菲特會毫不猶豫地?fù)]出球棒，將這顆球擊到全壘打墻以外。例如，在那波持續(xù)了兩年的狂飆的熱潮中許多人都賺了不少錢。但是，巴非持只是坐在一旁，不為所動，靜靜地等待他的機(jī)會。終于有一天機(jī)會來了，市場崩盤，股價暴跌，投資者幾乎人人驚慌失措。一時之間，華爾街像是在清倉大拍賣一樣，許多股票都以極低的價格拋售。而這正是巴菲特所期待的完美投球，他開始上場打擊，揮動他投資的巨棒，依照他完全以主營業(yè)務(wù)為考量的投資策略，買了好幾家經(jīng)營良好、產(chǎn)品又有特色的公司。其中最好的一筆交易大概就是買進(jìn)《華盛頓郵報》的股票。

巴菲特定律最重要的啟示，就是不要受別人左右，不要見異思遷。

商場上還有這樣的說法：同樣的一樁生意，第一個做的是天才，第二個做的是庸才，第三個做的是蠢材，第四個做的就要破產(chǎn)了。由此可見跟隨者的悲哀。現(xiàn)代社會充滿著激烈而又殘酷的競爭，無論是投資還是經(jīng)營企業(yè)，我們都要善于找到自己的財(cái)富增長點(diǎn)，劍走偏鋒，根據(jù)自己的特色做出敏銳的市場判斷，“隨大流”、“一窩蜂”是賺不到錢的。因此“巴菲特定律”才能取得如此瘋狂的“響應(yīng)”，無數(shù)創(chuàng)業(yè)者的成功，無不或明或暗地遵從著這個定律。

1.在項(xiàng)目選擇上，冷靜不盲目

對于投資項(xiàng)目的選擇一定要慎重，不僅應(yīng)該事先準(zhǔn)確地判斷該項(xiàng)目的投資價值，而且最好要到競爭對手少的地方去投資，不要盲目關(guān)注一哄而上的投資行業(yè)與項(xiàng)目。以零售行業(yè)中的龍頭老大——沃爾瑪百貨為例，沃爾瑪?shù)某晒γ卦E就是：他避開經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市，而主要在美國南部和西南部的農(nóng)村地區(qū)開設(shè)超級市場，并把發(fā)展的重點(diǎn)放在城市的外圍，賭博似地等待城市向外擴(kuò)展。他這一有著長遠(yuǎn)眼光的發(fā)展戰(zhàn)略，不但避開了創(chuàng)業(yè)之初與實(shí)力強(qiáng)勁的競爭對手的拼殺，而且獨(dú)自開發(fā)了一個前景廣闊的市場。實(shí)踐證明，沃爾瑪令人難以置信地成功了。

因此，我們必須要學(xué)會逆向思維，要逆潮流而動，挖掘從長遠(yuǎn)來看有很大發(fā)展?jié)摿Χ?dāng)下還不流行的機(jī)會。只有走自己的路，才有望在競爭激烈的經(jīng)濟(jì)比賽中勝出。而且，對任何“熱點(diǎn)”，我們都要持冷靜態(tài)度，做好熱門交易隨時有可能迅速變“冷”的心理準(zhǔn)備，迅速設(shè)立停損位，一旦熱點(diǎn)變冷，接近停損位，立即出手。在我們進(jìn)行一筆大交易之前要有耐心，花點(diǎn)時間進(jìn)行大量的市場調(diào)查、實(shí)地考察和分析工作。抵制迅速達(dá)成交易的誘惑。然后，對于熱點(diǎn)我們要關(guān)注長期利益，警惕那些基于“早進(jìn)場，早得利”理念的交易。這種交易的高風(fēng)險可謂是名聲在外。

2.在管理模式上，借鑒不模仿

對企業(yè)而言，成功是由很多因素綜合而成的，成功的企業(yè)很多，各有獨(dú)到之處。以美國西南航空公司為例，西南航空主營國內(nèi)短途業(yè)務(wù)，由于每個航班的平均航程僅為一個半小時，因此西南航空只提供軟飲料和花生米，這樣既可以將非常昂貴的配餐服務(wù)費(fèi)用還之于民，又能讓每架飛機(jī)凈增7到9個座位，每班少配備2名乘務(wù)員。在西南航空公司的大多數(shù)市場上，它的票價甚至比城市之間的長途汽車票價還要便宜，此舉措被其他的航空公司稱為“地板縫里到處蔓延的蟑螂”。西南航空始終堅(jiān)持“低成本營運(yùn)和低票價競爭”的策略，在自己競爭對手不注重的地方下功夫，找到了屬于自己的財(cái)富增長點(diǎn)。

可見，企業(yè)必然具有不同的創(chuàng)造能力才取得獨(dú)特的成功。成功是不能復(fù)制的。管理界不存在“獨(dú)特的、新穎的、簡單易行的和無害的”解決方案。所謂的“××管理模式”僅應(yīng)起到參考作用，對所面臨問題不是切實(shí)有效的解決方案。別人的經(jīng)驗(yàn)只能是借鑒或僅僅是看看，借鑒不等于模仿，更不是復(fù)制，如果你去模仿的話，那就好比拋開你自己，活在別人的陰影里。

無論是投資還是經(jīng)營企業(yè)，我們都要善于找到自己的財(cái)富增長點(diǎn)。

“隨大流”、“一窩蜂”是賺不到錢的。我們要牢牢記住巴菲特的忠告：

在其他人都投了資的地方去投資，你是不會發(fā)財(cái)?shù)摹?

3.在素質(zhì)修煉上，耐心不沖動

一個人在為事業(yè)奮斗的過程中，耐心十分重要。從中關(guān)村小販，到國內(nèi)數(shù)碼產(chǎn)品第一品牌的華旗當(dāng)家人——馮軍就是一個很好的證明。

他成功的每一步都與他的耐心分不開。創(chuàng)業(yè)初期，中關(guān)村里賣一臺PC能賺一兩萬元，而水貨CPU 的利潤也很高，但馮軍沒有涉足那些領(lǐng)域，而是一直堅(jiān)持在做別人不屑于做的鍵盤和機(jī)箱的生意。雖然這些產(chǎn)品的利潤很低，但是，馮軍有自己的信念：有些原則，必須要堅(jiān)守，只要堅(jiān)持下去，華旗就能獲得穩(wěn)步發(fā)展。而最終的事實(shí)也證明，那些早年經(jīng)營走私產(chǎn)品的公司，現(xiàn)在大多數(shù)已經(jīng)煙消云散。而華旗卻把利潤小、不起眼的機(jī)箱和鍵盤生意做了二十幾年。如今愛國者已經(jīng)成為DIY 市場一流的品牌，這時也再沒有人會說機(jī)箱和鍵盤是小生意了。

一個成功的經(jīng)營者，必須要具備耐心這種素質(zhì)。耐心可以讓你遠(yuǎn)離蠅頭小利，堅(jiān)持長期戰(zhàn)略。我們都知道，創(chuàng)業(yè)是非常難的事情，創(chuàng)業(yè)者每天的壓力是常人難以承受的。在這種情況下，就好比一個人一直在黑暗中摸索，一旦發(fā)現(xiàn)一點(diǎn)亮光，就會很難抵御誘惑而不顧一切地去追逐，最終偏離了自己原有的目標(biāo)。所以一個人的最初夢想和一家公司的最初戰(zhàn)略，決定了這個人和這家公司所能到達(dá)的最終高度。

夢想可以修正，戰(zhàn)略可以修改，但大的方向是很難改變的。如果你的夢想夠遠(yuǎn)大、野心夠大，同時條件也允許，那么就應(yīng)該有耐心，應(yīng)該遠(yuǎn)離小利，堅(jiān)持長期戰(zhàn)略。

達(dá)維多定律：自吃幼崽

1995年，為了避開IBM 公司的Power PC RISC 系列產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，英特爾公司副總裁達(dá)維多故意縮短了當(dāng)時極其成功的486處理器的技術(shù)生命。1995年4月26日，許多新聞媒體都報道了英特爾公司犧牲486、支持奔騰586的戰(zhàn)略。英特爾公司運(yùn)用這一戰(zhàn)略永遠(yuǎn)把握著市場的主動，走在競爭對手的前面，引導(dǎo)著市場。在達(dá)維多看來，只有先入市場才能更容易獲取較大的份額和較高的利潤，一家企業(yè)要想在市場上總是占據(jù)主導(dǎo)地位，那么就要做到第一個開發(fā)出新產(chǎn)品，又第一個淘汰自己的老產(chǎn)品。人們把達(dá)維多的這種創(chuàng)新理論簡稱為“達(dá)維多定律”。

實(shí)際上，企業(yè)在成長過程中總會遇到挫折與失敗，與其讓別人打倒你的產(chǎn)品，不如自己主動打倒自己，不斷推出新產(chǎn)品，這樣才能在競爭中處于不敗之地。在實(shí)際管理中，管理者應(yīng)用達(dá)維多定律，應(yīng)注意以下幾個方面：

1.自吃幼崽

在競爭激烈的市場中，自吃幼崽，淘汰自己的產(chǎn)品，必然會引起企業(yè)一定的經(jīng)濟(jì)虧損，但是這種方法可以使企業(yè)審時度勢，促使自己不斷研發(fā)新產(chǎn)品，讓企業(yè)在競爭中占據(jù)主導(dǎo)地位。

美國的太陽微系統(tǒng)公司就是一家以不斷淘汰自己產(chǎn)品和不斷創(chuàng)新取勝的公司。它以企業(yè)的運(yùn)作速度為核心成功地確立了自己的整個競爭戰(zhàn)略。自從1982年創(chuàng)立以來，公司通過一系列的火速創(chuàng)新以及雷厲風(fēng)行的企業(yè)運(yùn)作機(jī)制逐漸發(fā)展壯大。例如，在高性能工程工作站這一生產(chǎn)領(lǐng)域，產(chǎn)品的換代周期一般是3～5年，而太陽微系統(tǒng)為自己訂下了他人難以企及的目標(biāo)：每12個月使它的工作站的性能提高一倍。

公司在年度報告中公開向自己的員工及競爭對手提出了這個挑戰(zhàn)。可以說，太陽微系統(tǒng)公司是在時刻準(zhǔn)備淘汰舊產(chǎn)品，推出自己的新產(chǎn)品，并以其產(chǎn)品價格、性能上的優(yōu)勢打亂競爭對手的陣腳。

企業(yè)要想發(fā)展，就要不斷淘汰自己過時的產(chǎn)品。每一個產(chǎn)品的出現(xiàn)，都是適應(yīng)時代發(fā)展的，如果產(chǎn)品很長時間不更新，就會出現(xiàn)與時代脫節(jié)的現(xiàn)象，隨著時間的推移，就會慢慢被消費(fèi)者忽略，引起公司利潤下降，公司效益低下，甚至面臨破產(chǎn)的危險。勇于淘汰自己的產(chǎn)品，是企業(yè)自信、實(shí)力雄厚的表現(xiàn)，為了企業(yè)的長久發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該有“自吃幼崽”這樣的勇氣與魄力。

2.轉(zhuǎn)變思維

在充滿競爭的市場經(jīng)濟(jì)條件下，隨著網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展，市場變化越來越大。面對這樣的趨勢，企業(yè)管理者單純依靠以往的經(jīng)營方式，是很難適應(yīng)不斷變化的市場的。如果企業(yè)管理者能夠把握市場規(guī)律，及時調(diào)整自己的思維方式，才可以在激烈的競爭中得到生存和發(fā)展。

下面這兩個開發(fā)商就是最好的例子。兩個開發(fā)商，各自聘請了最好的設(shè)計(jì)師和一流的施工隊(duì)，一個在城東十里開發(fā)圓夢花園，一個在城西十里開發(fā)鳳凰山莊。3年后，圓夢花園和鳳凰山莊都成了理想的居住地。圓夢花園首先在電視上打出廣告，接著是報紙和電臺，他們打算投資1000萬做宣傳，讓圓夢花園成為購房者真正圓夢的地方。鳳凰山莊也拿出1000萬，不過它沒有交給廣告公司，而是給了公交公司，讓他們把跑西線的車由每半小時一班增加到每5分鐘一班。而且，乘坐這條線路上的車，人們可以得到一張如公園門票大小的彩色車票，它的正面是鳳凰山莊的廣告，反面是一首四言絕句，這種車票每周一換。1個月后，鳳凰山莊售出的房是圓夢花園的10倍。1年過去，鳳凰山莊開始清盤，圓夢花園開始降價。現(xiàn)在去鳳凰山莊的車每2分鐘就有一班。據(jù)說，鳳凰山莊有個孩子已在車上背了400多首唐詩，最少的也背了50幾首。前不久，圓夢花園申請破產(chǎn)，鳳凰山莊借勢收購。從此，市區(qū)又多了一條車票上印有宋詞的線路。

可見，企業(yè)與企業(yè)的競爭，沒有固定的優(yōu)勢可言，先天的優(yōu)勢利用不好，反而會變成后天的劣勢，企業(yè)勇于轉(zhuǎn)變思維，開拓創(chuàng)新，擺脫舊觀念對公司的影響，才能使企業(yè)獲得新的強(qiáng)大的生命力。

3.技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新，確立品牌地位。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)在競爭中贏得優(yōu)勢的重要方法，是企業(yè)掌握市場動向，成為行業(yè)領(lǐng)先者和市場領(lǐng)袖的重要因素。

海爾就為我們提供了在傳統(tǒng)行業(yè)家電市場上，優(yōu)勢企業(yè)通過不斷創(chuàng)新而保持自己優(yōu)勢地位的案例。

海爾彩電從創(chuàng)立之日起，就創(chuàng)造了許多讓人“想不到”的產(chǎn)品：

比如拉幕式彩電，海爾稱之為“晶視2000”，這種彩電實(shí)現(xiàn)了開機(jī)軟啟動，避免了圖像的閃爍對人眼的傷害；關(guān)機(jī)零閃爍，避免了強(qiáng)光束對屏幕中心的沖擊，可以延長顯像管壽命近一倍；再比如可以升級的彩電，海爾稱之為“全媒體、全數(shù)字”彩電，改變了過去將電視機(jī)的功能固定在一塊線路板上的做法，而是采用了與計(jì)算機(jī)相同的模塊化設(shè)計(jì)，不但可以使各個功能模塊實(shí)現(xiàn)交互式雙向信息交流，而且還可以隨著技術(shù)的更新發(fā)展和人們的需求來更換模塊，使其功能站在潮流的最前頭；還有，家庭影院彩電，海爾稱之為“AV 戰(zhàn)神”，這一款彩電首次實(shí)現(xiàn)了真正的AV 立體聲系統(tǒng)，營造出可與專業(yè)音響媲美的全空間多維環(huán)繞立體效果……

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。正是因?yàn)榘盐樟诉@個方向，海爾才保持了自己的持續(xù)領(lǐng)先地位。而一個企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，就不能閉門造車。在這個市場細(xì)分的年代，市場是企業(yè)所有工作的起點(diǎn)和歸宿，因此，技術(shù)創(chuàng)新要從市場中來，然后再服務(wù)于市場。

創(chuàng)新研發(fā)的新技術(shù)，最終以產(chǎn)品的形式回到市場。技術(shù)創(chuàng)新必須立足于高起點(diǎn)，用最新科技保障技術(shù)創(chuàng)新成果的生命力和競爭力，使企業(yè)的產(chǎn)品在所屬技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)達(dá)到國際先進(jìn)水平。

4.先入為主

要不失時機(jī)地將企業(yè)的新產(chǎn)品推向市場，也許新產(chǎn)品還存在一些缺點(diǎn)，但是只有先進(jìn)入市場，才能占有較大的市場份額，為企業(yè)增加效益。

下面這兩個生意人或許會給我們一些啟示。從前有個做大蒜生意的商人，他得知遙遠(yuǎn)的阿拉伯并沒有大蒜，覺得那是一個潛在的巨大市場，如果能夠抓住這個商機(jī)，肯定會大賺一筆。于是他帶上兩袋大蒜，艱難跋涉了很多天，終于來到了阿拉伯。事實(shí)真的如他所料，好客的阿拉伯人用極為熱情的方式款待了這位商人，臨別的時候還贈予了他兩袋金子。商人的鄰居——一個做大蔥生意的人聽說了之后，羨慕不已，心想：阿拉伯既然沒有大蒜，肯定也沒有大蔥了，發(fā)財(cái)?shù)纳鈦砹耍绻乙踩ヅ芤惶耍隙ㄒ材軌蛸嵉脻M滿兩大袋金子回來。