1.4　風險較小的炒股方式——打新股

股票交易在二級市場進行，而新股申購（又稱打新股、打新）在一級市場進行。通俗來講，股票交易就像消費者從經銷商那里購貨，打新股則是消費者直接從生產商那里購貨，省去了中間環節和成本，自然風險小、收益高。本節主要介紹與新股相關的知識。

1.4.1　新股的發行方式

股份公司發行新股常用的方式有網上申購和網下發行。網上申購通過證券交易所的交易平臺進行，投資者可以比照常規A股交易的方法操作；網下發行一般針對法人投資者。

1.4.2　新股申購的注意事項

以滬、深兩市為例，個人投資者在進行新股申購時，需注意以下事項。

（1）投資者必須持有市值1萬元以上的非限售A股股份和足額資金，才能參與新股網上申購，而且不能合并計算滬、深兩個市場市值，滬、深兩市證券賬戶都只能申購本市場的新股，并需在申購前存入足額申購資金。

（2）市值是指T-2日（T日為申購日，下同）投資者持有的（包括主板、科創板和創業板）非限售A股股份市值，包括融資融券客戶信用證券賬戶的市值和證券公司轉融通擔保證券明細賬戶的市值，不包括B股股份、交易型開放式指數基金（exchange traded fund，ETF）、基金、債券或其他限售A股股份的市值。投資者持有多個證券賬戶的，將合并計算賬戶市值。

（3）投資者參與網上公開發行股票的申購，以該投資者的第一筆申購為有效申購。一個投資者只能用一個證券賬戶進行一次申購，其余申購將被系統自動撤銷。新股一經申報，不得撤單。同一天有多只股票發行的，該可申購市值額度對投資者申購每一只股票均適用。

（4）所持股票T-2日市值確定后，可以在T-1日或T日將T-2日持有的股份賣出，資金可用于T日申購新股。

1.4.3　新股申購的流程

1.證券賬戶準備

通過證券公司開立證券賬戶，申購上海證券交易所股票需要有上海證券交易所的賬戶，申購深圳證券交易所股票需要有深圳證券交易所的賬戶。

2.新股申購資金及市值準備

我國自2015年開始實行新股申購新規，與以往申購新股不同，新規規定按市值申購。投資者持有的市值指T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值。根據投資者持有的股票市值，持有市值1萬元以上股票的投資者才能參與新股申購（兩市都需要滿足此要求）。同一天有多只股票發行的，該可申購市值額度對投資者申購每一只股票均適用。

上海證券交易所規定申購單位為1 000股，申購數量不少于1 000股，超過1 000股的必須是1 000股的整數倍，但最多不得超過當次社會公眾股上網發行數量的千分之一或者9 999.9萬。深圳證券交易所規定申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍，但不得超過本次上網定價發行數量的千分之一，且不超過999 999 500。

上海證券交易所申購時間為9:30—11:30、13:00—15:00；深圳證券交易所申購時間為9:15—11:30、13:00—15:00。

新股申購的流程主要包括以下幾步。

投資者申購（T日）。申購當日（T日）按發行公告和申購辦法等規定進行申購。

以中山證券為例，投資者進入交易軟件，可在左側功能列表中依次選擇“新股專區”“新股申購”選項，即可查看當日可申購的個股，選擇其中一只股票，系統自動顯示申購上限、最大可申購股數，一般選擇最大可申購數進行申購，如圖1-30所示。

圖1-30

注意：申購新股的委托不能撤單，新股申購期間不能撤銷指定交易。

在新股申購日（T日）申購成功之后，在交易軟件中會看到自己申購的新股，不過這時候并不代表中簽，只是表示申購成功，并且獲得由系統提供的配號數據。

配號（T+1日）。在申購之后的一個交易日，主承銷商公布中簽率后進行搖號抽簽，在當日收盤后證券交易所會向證券公司發送該股的中簽結果。

搖號抽簽、中簽處理（T+2日）。申購日后的第二天（T+2日），主承銷商會公布股票的發行價格以及中簽數據，投資者也可以通過相關網站獲得結果。當然即使這時候不去查詢結果也會在T+3日收到證券公司發送的中簽提醒短信。

新股繳款日（T+3日）。如果中簽，投資者需按照相關規定對新股認購進行繳款。每一個中簽號碼可以認購1 000股或500股新股。投資者需在新股繳款日當天16點之前將需要繳款的數額存入賬戶。扣款為系統自動操作，扣款時間可能不完全相同，投資者一定要注意提前準備好資金，不要出現繳款不及時的情況。

提示

一旦出現連續12個月有3次因為各種原因沒有完成繳款的情況，投資者將在從最后一次繳款日起的6個月（按照自然日計算）之內不能進行新股申購。