卻說美猴王孫悟空在花果山號令群雄，日子過得好不快活。可他也有不合意之處，每每看到小猴們舞刀弄槍，自己卻沒個如意的兵器，心中難免有些遺憾。這天，悟空找來那四個老猴，說出了自己的苦悶。老猴問道：“不知大王能否在水下自由出入？”悟空說：“我自學道以來，有七十二般變化之功，一招筋斗云更具神通，上天有路入地有門，日月下行走不見影子，穿金入石未見阻礙，而且水不能淹火不能燒，還有什么地方去不了？”老猴笑道：“大王既然如此神通廣大，那就可以暢行水下。我們水簾洞鐵橋下水流直通東海龍宮，大王何不去找東海龍王討件兵器？”“妙！妙！俺老孫這就去！”悟空聽了大喜，立刻跳上橋頭，使了個閉水法，分開水路，直奔東海水底。

正在東海巡邏的夜叉見一怪物奔入水底，上前一步阻攔道：“你是何方神圣？快快通報姓名。”悟空不客氣地說道：“我乃花果山天生圣人孫悟空，是東海老龍王的近鄰，你怎么能不認識我？”夜叉慌忙返身稟報。

東海龍王敖廣不敢怠慢，帶領一幫龍子龍孫、蝦兵蟹將迎出宮去。悟空開門見山道：“老龍王，俺是你家鄰居花果山圣人孫悟空，聽說你這里有許多寶貝，想必也不能差了神兵利器，所以俺特來求拜一件。”東海龍王不好推辭，命人取來一把沉重鋼刀，悟空一見連連擺手說：“俺老孫不會使刀，請另賜一件。”東海龍王又命人抬出一桿九股叉，說道：“這九股神叉足在三千六百斤，請上仙試試。”悟空接過耍了幾招，搖搖頭說：“輕！輕！再換一件。”老龍王有些害怕，第三次命令數百名隨從抬出一柄七千二百斤的畫桿方天戟，悟空耍開架式玩了幾把，還是覺得不趁手：“太輕了！再換！”

老龍王被嚇壞了，轉轉眼珠道：“上仙，我水晶宮底下還有塊定海神針，這幾日霞光艷艷瑞氣騰騰。它是大禹治水時測量江海深淺的一枚錠子，分量極重，誰也扛不動抬不動，若是你肯屈尊，就一起下去看看。”“好好！快帶我去。”悟空急不可耐地說道。

剛走到神針附近，悟空便看到前方金光萬丈瑞氣蒸騰，待到近前，他仔細摸摸，原來是根碩大的烏黑鐵棒，粗看約有一斗來粗、二丈多長。悟空自言自語道：“太粗太長，再短些、細些就好了。”話音剛落，那根烏黑鐵棒驟然短下幾尺縮了一圈。悟空心下歡喜道：“再短些、再細些。”果然，鐵棒又細瘦了幾分。這時候，他才注意到鐵棒兩頭是兩個金箍，中間是一段烏鐵，當中刻有“如意金箍棒”五字，重約一萬三千五百斤。悟空掂了掂，大喜過望：“妙！妙！這寶貝正合我心意，要是能再短些細些就更稱手了！”說話間，那鐵棒又縮小一圈，變成二丈長短碗口粗細。

悟空索性耍起神通，在水晶宮里舞起那根大棒，嚇得老龍王心驚膽戰，小龍子魂飛魄散，蝦兵蟹將縮頭藏腦，唯恐被一棍掃個無影無蹤。悟空耍得盡興，收棒謝過后又開口道：“老龍王，你索性再送俺一件披掛吧，這樣才配得起金箍棒。”東海龍王道：“披掛實在是沒有。”悟空兩眼一瞪道：“沒有？再說沒有就讓你嘗嘗金箍棒的厲害！”東海龍王趕緊道：“別，別，上仙千萬別動手。我去叫來三個弟弟南海龍王敖欽、北海龍王敖順、西海龍王敖閏，看看他們有沒有。”

東海龍王立即命人擂鼓撞鐘，叫來三海龍王，背著悟空把詳情與弟弟們細細說了一遍。老二敖欽聽那猴頭如此無理，氣得要帶人打上前去，老三、老四都不同意，敖閏說：“潑猴既能使得動定海神針，我們眼下還是不要招惹為妙，先湊起一副披掛給他，待日后稟報玉帝再收拾他。”東海龍王點頭稱是。于是，兄弟三人拿出一雙藕絲步云履、一副鎖子黃金甲、一頂鳳翅紫金冠，在大哥的帶領下一起獻了出去。悟空這才算是滿意，穿戴整齊后，一路耍著如意金箍棒打出了水晶宮。四海龍王心中憤憤不平，暗暗商議著怎么向玉皇大帝告狀。

美猴王孫悟空倒拽著金箍棒一個虎躍從水簾洞鐵橋下鉆出，身上滴水不沾。四個老猴和一群小猴正等得焦急，忽見悟空現身，忍不住贊道：“大王，好威風呀。”那美猴王確實威風，一個竄起躍上當中寶座，身著華彩衣裝，手持一柄金光燦燦的如意金箍棒。眾猴好奇得不得了，跑上前來都去拿那寶貝，卻感覺像是蚍蜉撼大樹，絲毫動彈不得。

小猴們唧唧喳喳叫起來道：“爺爺呀，這是什么，怎么這么重？大王怎么拿回來的？”悟空哈哈大笑，一抬右臂將金箍棒當空橫舉，對眾猴說：“這寶貝是定海神針如意金箍棒，重有一萬三千五百斤，那老龍王宮里無人使得，就給俺老孫拿了回來！你們可看好嘍——”他將金箍棒擱手里掂了掂，連叫三聲：“小！小！小！”立刻將其變成一根繡花針，塞進了耳朵里。眾猴驚訝不已，悟空得意地再將繡花針拿出來，放在掌心里，連叫三聲：“大！大！大！”那小小針兒立即變得又粗又長。

猴王玩得高興，索性躍出洞外，高聲叫道：“長！”自己登時身形暴長高約萬丈，頭如泰山，腰如峻嶺，眼如閃電，牙如劍戟，口似血盆，耳如深淵。手中那根金箍棒更是上抵三十三天，下至十八層地獄，把個虎狼蟲豹、妖魔鬼怪都嚇得磕頭施禮，戰戰兢兢魂飛魄散。悟空玩夠了，又將寶貝變成個繡花針藏進耳朵眼里，進入水簾洞。

猴王得了寶貝，心中非常高興，遂將兩個赤尻馬猴封為馬、流二元帥，兩個通背猿猴封為崩、芭二將軍，并稱四大健將，負責打理猴群一應事務。他自己則騰云駕霧廣游四海，結交了牛魔王、蛟魔王、鵬魔王、獅駝王、獼猴王、禺狨王等，并與他們拜為兄弟。

這日，悟空回到洞中喝得大醉昏昏睡去，蒙眬中竟然看見一奇怪景象：兩個差人模樣的小鬼拿著張寫有“孫悟空”三字的批文走上前來，拋開鐵索“嘩啦”一把套上悟空的魂魄拽著就走。來到一座城下，看到城墻上大書“幽冥界”三字，猴王心里不由疑慮重重。那兩個小鬼道：“孫悟空，你今日陽壽盡了，我們二人特來勾你回地府。”猴王惱了，從耳朵眼里拽出金箍棒，迎風一晃變得碗口粗細，只輕輕一敲便將兩個小鬼打成了肉醬。悟空不解氣，又將金箍棒縮得細瘦一些，掄起來殺入城中，嚇得牛頭馬面等一干小鬼四散奔逃。

幽冥界森羅殿里的十代冥王慌忙跑出來，連連叫道：“上仙留名，上仙留名！”悟空怒斥：“你們都不認得俺老孫，為何還派人來勾俺魂魄？”十代冥王嚇得賠笑道：“不敢！恐怕是手下人弄錯了。”悟空氣哼哼地道：“俺乃花果山水簾洞天生圣人孫悟空，你等是些什么官？”

十代冥王鞠躬道：“我等乃十代冥王秦廣王、楚江王、宋帝王、仵官王、閻羅王、平等王、泰山王、都市王、卞城王、轉輪王。”悟空又問：“俺老孫修仙得道與天齊壽，超升三界外跳出五行中，怎么還會弄錯？快快取來生死簿讓我看。”

他就這樣手執如意棒登上森羅殿，坐上當中寶座，挨個兒查起生死簿來。好一會兒，那生死簿上果見“孫悟空”三字。原來，他是天生石猴，應該活到三百四十二歲后善終。悟空也不管它，拽過支筆便將那三字涂去，接著又將所有猴類的名字一筆勾銷！完事后再揮動如意金箍棒，一路打出了幽冥界。十代冥王不敢做聲，等他走后立即跑去稟告地藏王菩薩。

猴王猛然醒來，這才發現剛剛那一幕竟是南柯一夢。旁邊一班眾猴圍了上來，問道：“大王喝了多少酒？睡了足足一夜哪。”悟空也不作答，把夢里情況說與他們聽，最后道：“我把生死簿里的猴類名字全部勾掉，此后咱們再也不用怕那鬼氣森森的陰曹地府。”眾猴喜不自勝，更是將他奉若神明。

隔不了幾日，玉皇大帝駕臨靈霄寶殿，聚集文武仙卿早朝。四海龍王、地藏王菩薩先后將花果山孫悟空上告一番，玉帝大怒，問道：“這妖猴是何方來路，怎么會有如此大的神通？”千里眼、順風耳出列稟告：“妖猴正是三百年前從石頭縫里蹦出來的那個石猴，不知這些年在哪里修煉成仙。”玉帝看著滿朝文武，發問道：“哪位神仙能到下界收服此妖？”眾仙面面相覷，只有太白金星走了出來：“啟稟陛下，此猴為日月精華所生，如今修成仙道，具有降龍伏虎的本領，與其刀兵相見不如勸其歸順，一則不用興師動眾，二則也算收仙有道。”玉帝聞之有理，遂令他前去招安。

太白金星領旨出了南天門，按下祥云來到花果山水簾洞，對守在洞前的眾小猴道：“我是玉皇大帝派來的欽差，今攜圣旨而來，欲請你們大王上天做官，快快跑去通報。”一干小猴不曉得是怎么回事，趕緊返身跑入洞中。

正在水簾洞里的猴王聽說欽差到來，心中十分歡喜，一邊整理衣冠一邊出門迎接。太白金星一見猴王出面，朗聲說道：“我是西方太白金星，奉玉帝招安圣旨下界，特來請你上天。”孫悟空哈哈大笑，叫來身邊四將吩咐道：“好好領著兒孫們習武練操，等我上天探探路，再帶你們一塊兒上去享樂。”四將欣然領命。于是，孫悟空與太白金星駕起云頭，一道奔向天庭。