卻說董昌攻打湖州不下，正在帳中納悶，又聽到“靈鳥”的叫聲：“皇帝董，皇帝董！”董昌揭開錦罩看時，一個眼花，不見“靈鳥”，只見一個血淋淋的人頭，在金絲籠內掛著。認得是劉漢宏的面龐，嚇得魂不附體，大叫一聲，驀然倒地。眾將急忙來救醒，定睛看了半晌，再看籠子內，都是點點血跡，果然沒有了“靈鳥”。
董昌心中非常厭惡，急忙召來羅軍師商議，告訴他這件事。問道：“這預示著什么吉兇呢？”羅平心里知道這是不祥之兆，不敢直言，于是說：“大越帝業，因為斬殺劉漢宏而起，現在劉漢宏的頭出現，這是克敵的征兆啊。”話還沒說完，就有人來報告說杭州差人來下書。董昌拆開信看時，知道越州已經被攻破，這一驚非同小可。羅平說：“兵家虛虛實實，不可全信。錢镠托病回兵，一定有陰謀，所以編造謊言來煽動軍心，您不要失去自己的主張。”董昌說：“雖然真假還不確定，也應當回軍，回去守衛根本之地。”羅平叫人將來使斬首，以免泄漏消息；再下令繼續全力攻城，讓城中的人不懷疑，晚上好趁機撤退。
這天攻打湖州，到晚上才停歇。挨到二更時分，拔寨都起。驍將薛明、徐福各率領一萬人馬先行，董昌的中軍隨后進發，卻讓從睦州帶來的三萬軍馬，與羅平斷后。湖州城中見軍馬已退，擔心有詭計，不敢追襲。
且說徐、薛二將率領兵馬晝夜兼行，早到余杭山下。正準備埋鍋造飯，忽然聽到山凹里連珠炮響，鼓角齊鳴，鐘明、鐘亮兩路人馬，從左右殺將出來。薛明接住鐘明廝殺，徐福接住鐘亮廝殺。徐、薛二將，雖然英勇，無奈軍心惶惑，都無心戀戰，而且晝夜奔走，都已經疲倦，怎么抵擋得了像虎狼般的這兩枝生力軍呢？自古道：“兵離將敗。”薛明看見軍伍散亂，心中著忙，措手不及，被鐘明斬于馬下，鐘明又拍馬過來夾攻徐福。徐福敵不過二將，也被鐘亮斬了，眾軍都棄甲投降。二鐘商議道：“越兵前部雖然失敗，董昌大軍隨后就到，敵眾我寡，不能抵擋。不如分兵埋伏，等他們的軍隊過去之后，從后面襲擊。他們知道前部有失，必然心中慌亂想逃跑，然后可以獲得全勝。”
當下商量已定，將投降的軍眾放走，讓他們去報告董昌消息。
卻說董昌大軍正在行進之際，只見敗軍紛紛而來，報告說：“徐、薛二將，都已經陣亡。”董昌心膽俱裂，只得抖擻精神，指揮軍隊前進。過了余杭山下，不見敵軍。正在疑慮，只聽后面連珠炮響，兩路伏兵齊起，正不知道有多少人馬。越州兵爭先逃命，自相踐踏，死者不計其數。直奔了五十多里，方才逃脫。收拾敗軍，三停又折了一停，只等羅平后軍的消息。
誰知睦州兵雖然跟隨董昌，心中不順。今日見他回軍，幾個裨將商議，殺了羅平，將首級向二鐘處納降，并力來追董昌。董昌聽說了這個消息，不敢走杭州大路，繞路從臨安、桐廬一路而行。
這里錢镠早已算定，預先取鐘起來守越州，自己起兵回杭州，等候董昌。卻教顧全武領一千人馬，在臨安山險處埋伏，以防董昌逃竄。董昌行到臨安，軍無隊伍，正當爬山過險的時候，卻不提防顧全武一支軍隊沖出來。當先顧全武一騎馬，一把刀，橫行直撞，逢人便殺，大喝：“降者免死！”軍士都拜伏于地，哪個不要性命的敢來交鋒。董昌見時勢不好，脫去金盔金甲，逃往村農家逃難，被村中百姓綁縛獻出。顧全武想道：“越兵雖然投降，但是他們的勢力還很大，怕有不測。”一刀割了董昌首級，以斷絕越兵的念頭，重賞村農。
正欲下寨歇息，忽聽得山凹中鼓角震天，塵頭起處，軍馬無數而來。顧全武道：“這一定是越州軍后隊。”綽刀上馬，準備迎敵。馬頭近處，那邊擁出二員大將，不是別人，正是鐘明、鐘亮，為追趕董昌到這里。三人下馬相見，各敘功勛。是晚同下寨于臨安地方。次日，拔寨都起。行了二日，正迎著錢镠軍馬。原來錢镠哨探得董昌打從臨安繞遠路，怕顧全武不能成事，親自率領大軍來接應。已知兩路人馬都已成功，合兵回杭州城來。真個是：喜孜孜鞭敲金鐙響，笑吟吟齊唱凱歌回。
顧全武獻上董昌首級，二鐘獻上薛明、徐福、羅平首級。錢镠傳令，向越州監中取董昌家屬三百口，全部誅殺，寫表報捷。這是唐昭宗皇帝乾寧四年的事情。
那時中原多事，吳越地遠，朝廷力不能及，聽說錢镠討叛成功，上表申奏，大加嘆賞，賜給錢镠鐵券誥命，封為上柱國彭城郡王，加中書令。不久，進封越王，又改封吳王，潤、越等十四州得以專封拜。此時錢镠志得意滿，在杭州起造王府宮殿，極其壯麗。父親錢公已經去世，錢母尚存，奉養在宮中，錦衣玉食，自不必說。鐘氏冊封王妃；鐘起為國相，同理政事；鐘明、鐘亮及顧全武俱為各州觀察使之職。
這一年發大水，江潮漲溢，城垣都被沖擊。于是大舉征發民夫，修筑捍海塘，幾個月都沒有完成。錢镠親自前往督工，見江濤洶涌，難以施工。錢镠大怒，喝道：“什么江神，敢違抗我的意思！”命令數百強弩，一齊對著潮頭射去，波浪頓時收斂平息。不到幾天，捍海塘修筑完成，命名其門為“候潮門”。
錢镠感嘆道：“聽說古人有云：富貴不歸故鄉，如衣錦夜行耳。”于是選擇日子前往臨安，祭拜祖父墳塋，用太牢祭享，旌旗鼓吹，振耀山谷。改臨安縣為衣錦軍，石鏡山名為衣錦山，用錦繡為被，蒙覆石鏡，設兵看守，不許人私看。當初所坐大石，封為衣錦石，大樹封為衣錦將軍，也用錦繡遮纏。風雨毀壞，更換新錦。舊時所居之地，號為衣錦里，建造牌坊。販鹽的擔兒，也裁個錦囊套著，供養在舊居堂屋之內，以示不忘本之意。殺牛宰馬，大排筵席，遍召里中故舊，不拘男婦，都來宴會。
那時有一鄰嫗，年九十余歲，手提一壺白酒，一盤角黍，迎著錢镠，呵呵大笑說道：“錢婆留今日直恁長進，可喜，可喜！”左右正欲呵斥，錢镠道：“休得驚動了她。”慌忙拜倒在地，謝道：“當初若非王婆相救，留此一命，怎有今日？”王婆扶起錢镠，將白酒滿斟一甌送到，錢镠一飲而盡；又將角黍供去，镠亦啖之。說道：“錢婆留今日有得吃，不勞王婆費心，老人家好去自在。”命縣令撥里中肥田百畝，為王婆養老送終之資，王婆稱謝而去。只見里中男婦畢集，見了錢镠蟒衣玉帶，天人般妝束，一齊下跪。錢镠扶起，都教坐了，親自執觴送酒：八十歲以上者飲金杯，百歲者飲玉杯。那時飲玉杯者，也有十余人。錢镠送酒畢，自起歌曰：
三節還鄉掛錦衣，吳越一王駟馬歸。
天明明兮愛日揮，百歲荏兮會時希