第二節(jié) 我國消費信貸的產(chǎn)生和發(fā)展

一、本節(jié)引言

消費信貸起源于歐美國家19世紀(jì)的借貸消費模式，是通過提前預(yù)支日后的收入進(jìn)行超前消費的行為。在我國，這一消費模式從20世紀(jì)末起步，經(jīng)過20多年的迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的市場規(guī)模。相比歐美國家，我國的消費信貸市場雖然在規(guī)模、管理乃至消費觀念上都存在一定差距，但是憑借著龐大的消費體量，我國消費信貸仍有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、我國消費信貸的發(fā)展歷程

（一）引入期（1998—2009年）

1997年，在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，中國為了帶動經(jīng)濟(jì)，提出了擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略方針。1998年，《個人住房貸款管理辦法》和《關(guān)于發(fā)展個人消費信貸的指導(dǎo)意見》應(yīng)時而生，旨在將消費信貸發(fā)展為拉動經(jīng)濟(jì)的另一大方向，要求四大銀行積極開展針對廣大民眾的信貸業(yè)務(wù)。這也標(biāo)志著中國的普通大眾與信貸消費業(yè)務(wù)的正式相遇。

在引入消費信貸初期，大部分業(yè)務(wù)主要為住房貸款、購車貸款之類的長期借款，而且當(dāng)時的辦理手續(xù)較為嚴(yán)格，僅有少部分高收入、高凈值的人群有機(jī)會參與。雖然中國銀行早在1985年就發(fā)行了我國境內(nèi)第一張信用卡——中銀卡，但實際上使用者寥寥無幾。2000年以前，消費信貸行為主要發(fā)生在國內(nèi)四大商業(yè)銀行及企業(yè)之間，普通大眾還未曾接觸信貸，甚至不了解信用卡。在發(fā)展消費信貸相關(guān)政策推出之后的10年內(nèi)，我國居民逐漸意識到消費信貸的作用——能夠提前預(yù)支自己的收入，并進(jìn)行前瞻性的消費行為。也是從這一時期起，中國百姓買房、買車、日常消費開始逐漸采用信貸支付方式，年輕人更是如此。

如表1-3所示，1997—2008年，中國消費信貸的規(guī)模從172億元增加至37267億元，年均增幅超過58%，且占人民幣貸款總額的比重提高了12.08%。但從2004年開始增速放緩，且在2008年出現(xiàn)了回落，這主要是因為受到國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。

中國消費信貸的引入期實質(zhì)上是中國人消費文化和消費觀念的一個轉(zhuǎn)折點。人們開始認(rèn)識到自己的信用水平可以為自己帶來超出目前收入的消費行為，有助于及時抓住投資機(jī)遇，以及分擔(dān)當(dāng)前的現(xiàn)金流壓力。這為日后中國消費信貸的落地開花拉開了序幕。

（二）成長期（2010—2017年）

在2008年國際金融危機(jī)的影響之下，為了維持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長趨勢，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀監(jiān)會”）于2009年頒布《消費金融公司試點管理辦法》，標(biāo)志著國內(nèi)的消費金融進(jìn)入“成長期”——市場的鋪開及政策的放寬。

消費信貸市場的快速增長給國民及國家?guī)砹思t利。首先，消費信貸對于國民的“普惠性”大幅提高。多家持牌消費金融公司陸續(xù)得到授權(quán)，在全國16座城市發(fā)展試點消費信貸業(yè)務(wù)。截至2017年獲得銀監(jiān)會牌照的消費金融公司增至22家（見表1-4）。雖然這些公司提供的消費信貸服務(wù)琳瑯滿目，但基本都具有“小額”“快速”“無抵押”的特征，這三個詞也成為當(dāng)時消費信貸的主流廣告詞。

2010年后，我國經(jīng)濟(jì)迎來了新的發(fā)展契機(jī)。也是在這一時期，消費金融公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，消費信貸向廣大民眾鋪開，在消費信貸的可得性上，我國的消費信貸市場逐漸向歐美等發(fā)達(dá)國家靠攏。此外，我國消費信貸涵蓋的業(yè)務(wù)范圍也更加廣泛，包括醫(yī)療保險、綜合消費、教育助學(xué)金等多類型的業(yè)務(wù)。在消費信貸的助力下，我國的消費經(jīng)濟(jì)得到刺激，市場經(jīng)濟(jì)再次充滿活力。

2015年，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)消費信貸走進(jìn)人們的視野。螞蟻花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為特定消費群體提供了便捷的消費信貸服務(wù)。全國各地的民眾通過手機(jī)App，在短短幾分鐘之內(nèi)就能獲得一筆消費貸款，而且門檻極低。這進(jìn)一步促進(jìn)了我國消費信貸市場的繁榮。

（三）調(diào)控期（2017年至今）

消費信貸市場的爆發(fā)式增長也帶來了一系列負(fù)面問題，例如過度消費、高利貸、校園不良貸款和欺詐等。張婕（2018）提出，在這種背景下，銀監(jiān)會、教育部、人力資源和社會保障部于2017年發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》等舉措，旨在規(guī)范當(dāng)下快速興起而缺乏監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸。在這一系列文件頒布之前，消費信貸中存在的漏洞使得民眾或企業(yè)的利益受損。2015年，四川成都警方抓獲兩名涉嫌利用互聯(lián)網(wǎng)信貸套利的嫌疑人，其利用受害人以京東白條額度套現(xiàn)的意愿，騙取受害人的現(xiàn)金財物。此事一出，京東方面也升級了違規(guī)交易的檢測系統(tǒng)，盡可能攔截可疑違規(guī)消費信貸支付，以免消費者受到損失。2017年3月，馬上消費金融泄露用戶信貸信息的行為也受到了相關(guān)部門的處罰，其未經(jīng)客戶允許，將客戶的信用貸款額度、征信調(diào)查背景等私人信息泄露給其他公司，換取高額利益，給信貸用戶造成了巨大損失。

朱太輝等（2020）提出，浙江銀保監(jiān)局于2019年9月17日下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個人消費貸款有關(guān)問題的通知》，其重申了對于持牌機(jī)構(gòu)個人消費貸款（不包括房貸、車貸）的流向、用途及與其他平臺合作方式等方面的要求，并點名要嚴(yán)格管控信用卡業(yè)務(wù)。雖然這是一份地方性監(jiān)管文件，影響范圍有限，但在某種程度上也反映了國家的監(jiān)管態(tài)度。因此，未來必定會有更多地方監(jiān)管部門跟進(jìn)，讓我國的消費信貸市場更加規(guī)范。

三、我國消費信貸市場的現(xiàn)狀

（一）市場規(guī)模

2010—2018年，我國消費金融市場規(guī)模從0.68萬億元發(fā)展到37.89萬億元。根據(jù)北京大學(xué)光華管理學(xué)院和度小滿金融科技聯(lián)合發(fā)布的《2019年中國消費金融年度報告》，去除房貸，我國的消費信貸市場規(guī)模從2012年的2.34萬億上漲至2019年的超過13萬億元，增長速度在2014—2016年穩(wěn)定保持在20%左右。特別是在2016—2017年，我國的消費信貸市場迎來了超過60%的增長，但在緊隨的2018年下降至25.1%，而2019年前3季度更是降至17.4%，如圖1-9所示。因此，預(yù)計我國消費信貸市場規(guī)模的增長速度在未來5年可能會放緩。

資料來源：北大光華，度小滿金融科技.2019年中國消費金融年度報告［R］.2020-01-07.

2020年，受新冠肺炎疫情的影響，國民消費突然下降、經(jīng)營企業(yè)虧損使得消費金融行業(yè)受到了巨大沖擊，市場規(guī)模增速放緩。疫情對消費信貸市場的兩個直接影響因素是居民收入下降和線下消費受限。首先，疫情期間全國勞動人口失業(yè)率攀升。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年1月國內(nèi)失業(yè)率為5.3%，2月失業(yè)率達(dá)到6.2%，成為近3年來“就業(yè)難”的又一高峰。失業(yè)率的上升導(dǎo)致國民收入下降，限制了人們的消費水平，以消費者為主導(dǎo)的信貸消費市場縮水。其次，新冠肺炎疫情限制了許多線下行業(yè)的消費。2020年第1季度，許多零售、餐飲行業(yè)無法正常營業(yè)，一些企業(yè)因庫存、店租、職工薪酬等負(fù)債累累。巨大的現(xiàn)金流壓力使得一些中小型企業(yè)倒閉，經(jīng)濟(jì)增長放緩，消費信貸再次受到嚴(yán)重沖擊。艾瑞咨詢（2020）的調(diào)查表明，疫情期間，我國超過50%的中小企業(yè)營業(yè)收入減少了50%以上，在現(xiàn)金流環(huán)節(jié)造成了致命的打擊。但新冠肺炎疫情得到有效控制后，我國的消費信貸市場迎來了逐步復(fù)蘇和進(jìn)一步發(fā)展。

（二）市場結(jié)構(gòu)

高一蘭等（2020）提出，當(dāng)下我國已經(jīng)形成了商業(yè)銀行、消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司三大主體并存的消費金融市場結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行主要提供傳統(tǒng)的信用卡和信用貸款兩大消費信貸服務(wù)。借助銀行自身穩(wěn)固的資金基礎(chǔ)，其多提供大額、長期的消費信貸，如購房貸款、購車貸款、信用卡等。近幾年，我國的商業(yè)銀行也有向互聯(lián)網(wǎng)小額信貸進(jìn)軍的趨勢，例如銀聯(lián)的云閃付在2019年年初投入大量營銷成本，復(fù)制螞蟻花唄的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸模式，搶占市場份額。這也從側(cè)面反映了未來幾年互聯(lián)網(wǎng)消費金融的可觀市場。

消費金融公司是具有銀監(jiān)會授權(quán)的持牌非銀行金融機(jī)構(gòu)。其貸款額度介于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司之間，業(yè)務(wù)同時覆蓋線上和線下，信貸可用于消費購物和其他場景。目前由于牌照申請門檻較高，截至2019年5月底，我國共有23家持牌消費金融公司。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司擁有小額貸款牌照，面向的客戶群體是龐大的個人消費者。由于網(wǎng)購和線上支付的流行，越來越多的人可以低門檻地使用這一金融服務(wù)進(jìn)行日常的網(wǎng)購。而大數(shù)據(jù)技術(shù)更是能夠分析全球各地的用戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行高度精準(zhǔn)的風(fēng)險控制。劉嘉宸（2018）提出，螞蟻花唄可以根據(jù)3億多用戶的網(wǎng)購情況、支付習(xí)慣、信用風(fēng)險等綜合考慮，通過大數(shù)據(jù)運算，結(jié)合風(fēng)險控制模型，授予用戶500～50000元不等的信用額度。

綜上所述，商業(yè)銀行主打的信貸產(chǎn)品借助銀行較低的融資成本和穩(wěn)定的資金來源，能夠為客戶提供長期、大額的信貸。持牌消費金融公司擁有適中的資金成本及快速審批的優(yōu)勢，但當(dāng)前的規(guī)模并不大，客戶群體較窄。新興的互聯(lián)網(wǎng)消費金融則依托大數(shù)據(jù)和智能風(fēng)控，較好地把握住了小額消費信貸用戶，或?qū)⒊蔀槲磥淼闹髁鳎瑫r也要克服資金來源不穩(wěn)定、運營成本過高的困難。具體情況見表1-5。

（三）市場分布

1.主要地域分布

我國消費信貸的市場分布大致與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平緊密相關(guān)。當(dāng)前，我國華東地區(qū)的消費信貸市場規(guī)模最為龐大，2018年的市場總份額達(dá)3.94萬億元，總體占比為33.4%，遠(yuǎn)超其他地區(qū)。其次是華南和華北地區(qū)，2018年的總份額約1.7萬億元，總體占比為15%左右。而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西南地區(qū)，2018全年信貸消費總額為0.63萬億元，占比僅為5.26%。

2.主要業(yè)務(wù)分布

當(dāng)前我國消費信貸市場業(yè)務(wù)仍以個人住房貸款為主，約占68%，其他消費信貸占32%。2016年后，以個人房貸為代表的長期信貸占據(jù)主導(dǎo)地位，但其增速放緩，而去除房貸和車貸后的短期個人信貸才是真正反映中國信貸消費市場走向的關(guān)鍵，其比例由2000年的不到10%上升至2018年的32%。這反映出我國居民在日常消費中越來越傾向于使用信貸，且信貸市場分布逐漸向著“小額”“快捷”“靈便”的趨勢發(fā)展。

3.用戶特征

《2018中國消費信貸市場調(diào)研》從年齡、收入、受教育水平3個角度分析信貸消費用戶的特征。該調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國信貸市場的用戶年齡偏年輕。18～29歲的主要為在校學(xué)生和剛就業(yè)的年輕人，占比為37%；30～39歲群體占比約為30%；40～49歲的中年人群占比為34%；而超過50歲的中老年人群很少接觸信貸消費。由此可見，消費信貸用戶在除中老年群體之外的各年齡層次的分布較為均勻，這表明各個年齡段的消費者都有不同的信貸需求。

在收入分布上，月薪2000～4999元的用戶群體占比最大，超過70%，其次是月薪5000～9999元的用戶群體，而月薪2000元以下及10000元以上的用戶群體消費信貸需求較小，占比低于5%。總體來看，月薪5000元以下群體的消費信貸需求隨著收入的增加呈增長趨勢，5000元以上群體的消費信貸需求隨著收入的增加呈減少趨勢。

從受教育水平來看，專科生占比最多，超過57%，然后依次為本科生（32.4%）、職業(yè)學(xué)校（24.7%）、高中或以下（20.8%）。研究生或以上的用戶占比最少，低于3%。從受教育水平來看，我國消費信貸的用戶群體較為分散，且本科生和專科生的占比最大。究其原因，一方面，學(xué)生的收入水平與學(xué)歷高低有關(guān)，學(xué)歷越高的學(xué)生平均收入越高，更能負(fù)擔(dān)自己的消費支出，因此信貸需求相對更少；另一方面，可能研究生學(xué)歷的人群對個人財富管理更為保守，因此對信貸的需求更低。

綜上所述，中國信貸消費的主流用戶聚集在70后、80后、90后，月收入在2000～5000元，擁有專科或本科學(xué)歷的群體。其中值得注意的是，現(xiàn)代信貸消費市場的用戶群體年齡分布較為均衡，收入水平分布上中低收入人群占比較大，與引入期僅有部分高收入人群參與的情況已大不相同了。這充分說明當(dāng)下信貸金融服務(wù)的普及度較高，即使是學(xué)生和低收入人群也能夠享受，可見借貸消費的理念逐漸被廣大民眾所接受。