寫在前面的話

一

我于1982年初大學(xué)畢業(yè)后被組織分配到建設(shè)銀行總行，自此走上工作崗位，到現(xiàn)在已是33年有余。這33年，正是我國改革開放的33年，是國家持續(xù)發(fā)展、日益強盛的33年，是我國金融業(yè)持續(xù)深化改革發(fā)展的33年，也是建設(shè)銀行管理體制持續(xù)改革、不斷完善調(diào)整的33年，是建設(shè)銀行事業(yè)不斷發(fā)展壯大的33年！我作為金融行業(yè)的一員，作為建設(shè)銀行大家庭中的一員，33年經(jīng)歷其中，33年身處其境，沐浴著改革開放的春風(fēng)，耕耘著本職工作的田園，分享著改革發(fā)展的成果。我為此深感自豪！也深感人生之幸運！——這種自豪感與幸運感，不僅僅是因為我自己，也為著與我有著相同經(jīng)歷的一代同齡人。

在建設(shè)銀行工作的33年中，我所從事的都是具操作性特征的業(yè)務(wù)工作——無論是行業(yè)調(diào)查、項目評估、貸款審批、風(fēng)險管理或是內(nèi)控管理工作。對于自己所從事的工作，我滿懷著盡心盡力做好的愿望與熱誠去對待，不敢懈怠。以無愧于所處的這個偉大時代！

因為熱誠與愿望，30多年間，我在力爭做好各項具體業(yè)務(wù)工作的同時，主要利用工余時間，對于一些與本職業(yè)務(wù)工作有直接關(guān)系和間接關(guān)系的投資金融理論、實務(wù)問題進(jìn)行思考研究，欲求究竟。每有所得，喜悅之情形于色、溢于言，有時也落于筆端，記錄于紙上，或落于鍵盤，錄入電腦，形成文章，并發(fā)表于報刊雜志。日積月累，數(shù)量也有120余篇之多。獲“挺”獲“贊”，也有一些。

二

農(nóng)夫?qū)Z食總是很珍惜的，也是很有感情的。因為每一粒糧食都融入了他們的汗水。同樣，我對于自己的“120余篇”文章也是很珍惜，很有感情。于是，兩前年，產(chǎn)生了將其結(jié)集出版的想法。念頭屢屢出現(xiàn)，又屢屢自我否定——這些過去的文章，寫作與發(fā)表的時間跨度長達(dá)30年（1983～2013年），對于現(xiàn)今的工作是否還有參考價值？是否還能引起讀者的閱讀興趣？

近來有閑，將過去30年間陸續(xù)發(fā)表的“120余篇”文章進(jìn)行了整理，選取其中的86篇，按選題內(nèi)容，將其歸類為“大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)”、“科學(xué)評估投資項目”、“完善商業(yè)銀行經(jīng)營管理機制”、“正確選擇信貸資金投向”、“切實防范金融風(fēng)險”、“投資管理史話”和“他山之石”七部分，結(jié)集成書。我再次閱讀其中各篇之后，體會出“將其結(jié)集出版”之必要。至少有以下五點：

（一）有的內(nèi)容仍有較強的實用性和現(xiàn)實參考價值。不論寫作時間的早晚，具有較強的現(xiàn)實性，是決定本書是否有出版之價值的首要標(biāo)準(zhǔn)。細(xì)細(xì)讀來，這類文章真有不少。譬如，發(fā)表于1986年的《加強建設(shè)項目可行性研究與評估》一文中所分析指出的當(dāng)時建設(shè)項目可行性研究工作中存在的問題，時過境遷近30年，同樣的問題不是還存在嗎？有的問題，隨著投融資體制改革的不斷深化而變得更加突出了；文中所提出的解決問題的方法，在今天如能采用，將會使許多問題得到解決。又如，發(fā)表于1997年的《認(rèn)識特色　把握特點　把好固定資產(chǎn)貸款投放第一關(guān)》所闡述的觀點，對于今日之商業(yè)銀行如何認(rèn)識并防范貸款風(fēng)險，其價值并不亞于當(dāng)年。

重復(fù)建設(shè)是我國經(jīng)濟建設(shè)中難以治愈的痼疾。發(fā)表于1997年的《如何正確判別市場經(jīng)濟條件下的重復(fù)建設(shè)》一文，我所提出的判別建設(shè)項目是否屬于重復(fù)建設(shè)的“四條標(biāo)準(zhǔn)”，對于今天我國正在實施的淘汰過剩落后產(chǎn)能、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、避免重復(fù)建設(shè)等工作，其指導(dǎo)作用仍有一些。再如，發(fā)表于2000年的《剝離不良資產(chǎn)熱中的“冷思考”》一文中，我所分析指出的對制約和影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題的諸多消極因素，至今仍然存在著。讀完此文后，你將會認(rèn)為，今天，我們對制約和影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題的諸多消極因素，仍然有必要進(jìn)行“冷思考”，對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的問題仍不能掉以輕心。如此等等，還有一些。

（二）知古鑒今，啟迪來者。收入本書中的七部分文章的內(nèi)容都是與我所從事的業(yè)務(wù)工作直接或間接相關(guān)的，或者說，對這些選題內(nèi)容進(jìn)行研究思考，是我做好本職業(yè)務(wù)工作所必需的，不可或缺的。其中的不少研究成果，有的直接轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)工作中制度方法，有的成為建立新機制體制的理論參考，有的則引發(fā)業(yè)界人員對這類問題進(jìn)行思考研究。因為此緣故，這些文章所記錄的，不僅僅是我本人對該問題的思考研究所得，也從一個側(cè)面反映了當(dāng)時業(yè)界對該業(yè)務(wù)領(lǐng)域所探討思考的理論與實務(wù)問題之所指。

讀完這類文章，再回顧30多年來我國投資金融體制改革、創(chuàng)新、發(fā)展歷程，回顧建設(shè)銀行信貸經(jīng)營與風(fēng)險管理工作改革發(fā)展的歷程，不難發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)在看來多么淺顯易懂的問題，在當(dāng)時的起步階段，卻是那么使人難以抉擇。過去研究所提出的結(jié)論和主張，在今天看來有的也許是行不通的，有的甚至是可笑的。但從當(dāng)時的條件和環(huán)境看，卻又是十分需要的，很有意義。舉兩個例子。譬如，“金融業(yè)是否是個產(chǎn)業(yè)”、“銀行是否是企業(yè)”這類問題，今天已經(jīng)無人質(zhì)疑。但在20多年前，在計劃經(jīng)濟體制還沒有進(jìn)行實質(zhì)性改革的情況下，我國金融業(yè)是作為政府行政管理機關(guān)而履職的。有關(guān)“金融業(yè)是否是個產(chǎn)業(yè)”、“銀行是否是企業(yè)”的問題，在當(dāng)時，絕不是一個實務(wù)問題，而是一個重大的理論問題。爾后，我國金融體制和金融產(chǎn)業(yè)改革發(fā)展的進(jìn)程，不是或多或少地反映了《發(fā)展我國金融產(chǎn)業(yè)的初步研究》一文中所研究提出的10點建議內(nèi)容嗎？

又譬如，對于今天從事投資項目可行性研究和項目評估的從業(yè)人員而言，何謂“國家參數(shù)”、何謂“折現(xiàn)率”、以何數(shù)值作為參數(shù)和折現(xiàn)率、投入產(chǎn)出物價格如何選取等問題，都是屬于ABC類的基礎(chǔ)常識性知識。如若將時間向前推30年，那時，我國的投資項目可行性研究和項目評估工作還剛剛起步，方法制度建設(shè)還處于初期研究探索階段，這些問題都是屬于理論性和學(xué)術(shù)性很強的問題，是項目評估工作中的難點問題。發(fā)表于1984年的《建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價中的價格問題》、《建設(shè)項目經(jīng)濟效益評價中的國家參數(shù)問題》和《如何選定基準(zhǔn)投資收益率和折現(xiàn)率》三篇文章，正是我對這些熱點問題進(jìn)行系統(tǒng)研究思考的成果。其中的一些研究成果納入了項目可行性研究和銀行貸款項目評估方法中，并以此推動了可行性研究和項目評估工作。再譬如，發(fā)表于2000年的《完善國有商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系　切實防范和化解金融風(fēng)險》一文，在闡述分析金融風(fēng)險六個主要特性的基礎(chǔ)上，從七個方面提出了建立完善的風(fēng)險管理體系的建議。文中的內(nèi)容對于隨后進(jìn)行的商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作起到了一定的輿論導(dǎo)向和宣傳啟示作用。

從以上舉例中可以得到以下兩點啟示：

第一，從事業(yè)務(wù)工作的同志也要注重進(jìn)行理論思考和探索，要善于從實務(wù)工作中總結(jié)經(jīng)驗，提升業(yè)務(wù)理論水平。對于自己所從事的業(yè)務(wù)工作，要懂得實務(wù)工作背后深藏的理論奧秘；對于在日常工作中所執(zhí)行的制度方法，不僅要知其然，還要知其所以然。理論研究探索，尤其是與有關(guān)業(yè)務(wù)工作相關(guān)的理論研究探索，不僅僅是專職理論研究工作者的事，也是從事實務(wù)工作的同志應(yīng)具備的基本功。只有這樣，才能增強工作的主動性，才能提高遵循制度方法的自覺性，才能提高工作質(zhì)量和效能。

第二，機制、體制、方法制度的創(chuàng)新，首先源于理論的探索和創(chuàng)新。列寧說過：“沒有革命的理論，就沒有革命的運動”。將革命導(dǎo)師的名言作進(jìn)一步的引深理解，在金融工作中，沒有理論的探索求新，就不可能真正建立起科學(xué)的機制、體制和方法制度。一種新的體制機制的建立，一個方法制度的制訂，乃至一條業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的確定，不可能是憑某個當(dāng)事人，或某個大人物的一時靈感而形成的，它總是在業(yè)界（包括理論學(xué)術(shù)界和實務(wù)操作領(lǐng)域）大量廣泛深入的調(diào)查研究和理論探索辨析的過程中，在認(rèn)知度逐步深化，并大體取得共識后而孕育形成的。這個孕育過程，不可能一蹴而就，“忽悠”而成。它有時是一個較漫長的過程，有如嬰兒之“十月懷胎”。從這個意義上講，一種理論的探索辨析，是與之相關(guān)聯(lián)的機制、體制、方法制度形成的必經(jīng)之路，不可省略。過去是這樣，現(xiàn)在也是這樣，將來還會是這樣。

（三）求之以魚，不如求之于漁。不用諱言，早期文章的天生缺陷是：資料已顯陳舊，依此作為論據(jù)研究得出的結(jié)論，有的已經(jīng)過時。譬如，本書第四部分《正確選擇信貸資金投向》中的各篇文章，都是依據(jù)當(dāng)時的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和經(jīng)濟金融現(xiàn)狀進(jìn)行研究的。其中，不少文章研究所得出的結(jié)論，對于商業(yè)銀行當(dāng)時如何選擇經(jīng)營策略、把握發(fā)展機遇、抉擇信貸資金投向、防范貸款風(fēng)險起到了一定的導(dǎo)向作用，而對今天的實際工作已無指導(dǎo)價值。即便如此，通過閱讀這些文章后，讀者仍然會有所得。讀者從這些文章中仍然可以悟出、歸納出一些研究問題的有用方法和路徑，并應(yīng)用于實際工作之中。譬如，發(fā)表于2000年的《我國房地產(chǎn)行業(yè)：現(xiàn)實問題多，發(fā)展前景廣》一文的研究結(jié)論，近15年來我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢和商業(yè)銀行對房地產(chǎn)行業(yè)所采取的信貸經(jīng)營策略不是與之很吻合嗎？但站在今天的角度看，我國房地產(chǎn)行業(yè)未來的發(fā)展走向哪里，卻是仁者見仁、智者見智，莫衷一是。文中所采用的研究方法，對于我們今天思考房地產(chǎn)行業(yè)的未來改革發(fā)展的趨勢還是有一定的啟發(fā)作用。再如，“十五”時期我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整變化趨勢及國有商業(yè)銀行的信貸經(jīng)營策略，與發(fā)表于2001年《“十五”期間國有商業(yè)銀行的信貸經(jīng)營策略應(yīng)與我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整變化趨勢相適應(yīng)》一文的研究結(jié)論也是基本一致的。“十二五”、“十三五”期間，商業(yè)銀行應(yīng)采取怎樣的與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整變化趨勢相適應(yīng)的信貸經(jīng)營策略，需提早進(jìn)行研究探索，作出預(yù)判。閱讀這類文章，仍可以從中找出一些有價值的研究同類問題的方式方法。

不知哪位哲人說過：“生活中并不缺少美，而是缺少發(fā)現(xiàn)美的眼睛。”也可以說，在現(xiàn)今高度信息化的時代，在投資金融工作中，我們并不缺少對經(jīng)營管理決策工作有價值的信息資料，缺少的是對這些信息數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的研究分析的方法和行動，并得出科學(xué)結(jié)論，以供經(jīng)營管理決策參考。從這個意義上講，對真理的探索比對真理的占有更重要，掌握探索真理的方法比占有真理更有價值。求之以魚，不如求之于漁。

（四）他山之石，可以攻玉。本書第七部分“他山之石”的各篇文章，是在考察或研究相關(guān)文獻(xiàn)資料的基礎(chǔ)上形成的，介紹了西方一些經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行、政府組織和國際組織，在投資項目管理、銀行風(fēng)險管理等方面的一些做法。由于沒有進(jìn)行后續(xù)的考察和文獻(xiàn)研究，這些20年、30年前的做法，不知今天他們是否還在使用。合理的判斷應(yīng)是：即或還在使用，也會有了很大的改造。“與時俱進(jìn)”嘛。即使是這樣，這些資料，對研究改進(jìn)我們今天的工作仍會有某些參考價值。“他山之石，可以攻玉。”

（五）重溫歷史，誘發(fā)“鄉(xiāng)愁”。中國古代學(xué)者王充對古今關(guān)系有精辟見解：“知古不知今，謂之陸沉；知今不知古，謂知盲瞽。”本書取名為《投資金融縱橫談》，所謂，“橫”即是指所談內(nèi)容而言。因為是“橫”談，它不是專著，談的內(nèi)容寬泛而零散。所謂“縱”，則是指書中文稿的寫作發(fā)表時間延展，也包括對投資金融領(lǐng)域的某些歷史的記述。就時間延展而言，這些文章的寫作與發(fā)表時間跨度為30年（1983～2013年）。書中的第六部分“投資管理史話”，從新中國成立后至1987年長達(dá)39年中，作者擷取了與投資金融有關(guān)的23個話題進(jìn)行了漫談式的記述，以求反映不同年代理論研究與實務(wù)工作探索的內(nèi)容，給讀者以歷史感。不論當(dāng)初這種探索研究的結(jié)論如何，但在今天看來，卻是一種財富——歷史是一種財富，經(jīng)歷也是一種財富。

對任何個人而言，生年有限，而日月常新、事業(yè)常新。歷史愈久遠(yuǎn)，愈是清晰，正所謂“時間是最好的老師。”讀了這些文章，讀者將會對書中各項內(nèi)容所涉及的零星歷史有所了解，對思考今日之工作也會有所裨益。對于曾經(jīng)身臨其境的讀者而言，讀了這些文章，重溫過去，將會勾起一些盡管是碎片化的、但卻是美好的回憶。這種回憶也是一種“鄉(xiāng)愁”吧！一種有厚重歷史感的工作“鄉(xiāng)愁”！

三

在編選本書的過程中，使我回想起每一篇文章寫作形成的過程，其時其境，歷歷在目。其中的不少文章，尤其是早期寫作的文章，其中有不少都是在當(dāng)時我的領(lǐng)導(dǎo)的直接指導(dǎo)下完成的，有的是相互切磋、斟字酌句修改而成。對于他們，我更樂意于尊稱其為“導(dǎo)師”：導(dǎo)者，領(lǐng)導(dǎo)也；師者，老師也。在工作中，他們是我的領(lǐng)導(dǎo)；論年齡，他們有的是我的長輩，有的是我的兄長；論學(xué)術(shù)和業(yè)務(wù)水平，他們是我的老師。他們的學(xué)品人品，令我景仰。因為此原因，在寫作文章、研究探索問題的過程中，我總是樂于請教，而他們也總是誨我不倦。這些都是許多年前的事了。對這些導(dǎo)師們，我充滿了感謝之情。時光荏苒。這些導(dǎo)師們?nèi)缃翊蠖冀≡冢瑓s白發(fā)霜鬢；而有的已仙逝。對于健在的導(dǎo)師們，我衷心祝福他們健康長壽！對于逝者，我深切地懷念著他們！

后期的一些文章，有的是與我的同事合作完成，在文章末尾處已一一注明。如今，他們正值壯年，并在工作中擔(dān)負(fù)著某一方面甚至某幾個方面的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。我祝愿他們百尺竿頭、更進(jìn)一步！

此書對我個人來說，凝聚多年心血，今日能付梓出版，當(dāng)是十分高興。在此，對中國計劃出版社領(lǐng)導(dǎo)和編輯們給予本書的出版機會和付出的辛勤勞動，致以由衷的謝忱！

憶述至此，不勝感慨，意憂未盡，試填詞一首。

滿庭芳·《投資金融縱橫談》編后感賦

紙筆“沙沙”，鍵盤“答答”，泛舟書海尋津。雄姿英發(fā)，忘卻九衢塵。多少陳年往事，長回首，甘苦芳辛。驚人句，千修萬改，燈下細(xì)推甄。求真。當(dāng)此際，惟欣國盛，豈望名存。貴文墨怡情，德業(yè)修身。此話當(dāng)何解也？縱覽古，也看今人。終贏得，人生何憾，有事業(yè)常新。

李敏新

2014年3月5日