08 分紅型終身壽險的分紅確定嗎？
專業解析
這一節，我們來了解一下分紅保險。
分紅保險，是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余部分，按一定比例向保單持有人進行分配的人身保險。
看了定義，大家可能還是有些費解，接下來我就將分紅保險的概念拆解開來為大家一一解析。
1.什么是定價假設
定價假設是對未來事故發生率、投資收益率、費用率和保單失效率等要素所設定的假設條件的總稱。保險公司的實際經營成果比較容易理解，但保險公司的定價假設是怎么確定的呢？定價假設主要以預定死亡率、預定利率和預定費用率三個因素為依據。
（1）預定死亡率。保險公司根據生命表[1]，假設某款產品某年在各個年齡的預計死亡人數，以此計算的死亡率即預定死亡率。當實際死亡人數低于預計死亡人數時，保險公司賠付得就相對少一些，這時就產生了利潤，叫作“死差益”；當實際死亡人數高于預計死亡人數時，保險公司賠付得就相對多一些，這時就產生了損失，叫作“死差損”。
（2）預定利率。保險公司假設某款產品每年要有一定的收益率，這個預先設定的利率即預定利率。當實際投資收益率高于預定利率時，就會產生“利差益”；當實際投資收益率低于預定利率時，就會產生“利差損”。
（3）預定費用率。保險公司作為企業，經營時肯定會產生相關的運營費用，預先設定的運營費用占全部保費的比率即預定費用率。當每年實際運營費用低于預定運營費用時，就會產生“費差益”；當每年實際運營費用高于預定運營費用時，就會產生“費差損”。
與其他險種相比，終身壽險的死亡賠付金額較高，因此死差[2]對終身壽險的影響比較大。
2.什么是盈余
保單的分紅，不是將保險公司的利潤拿出來分配給客戶，而是將實際經營成果減去定價假設，剩余的部分按照一定比例分配給客戶。假如一家公司將某款產品的定價假設利率定為3.5%，當年產品的實際經營成果是5%，那么5%減去3.5%，剩余的1.5%就是可分配盈余[3]。
3.分配的比例是多少
中國銀保監會規定，保險公司至少將當年度可分配盈余的70%分配給客戶。各家保險公司分配給客戶的比例不一定相同，有些保險公司按照盈余的70%分配，有些保險公司按照盈余的80%分配，具體分配比例取決于不同保險公司各自的政策。
4.分紅是確定的嗎
保險公司產品的定價假設，是在保險產品通過中國銀保監會審核后就已經確定下來的，而保險公司每年的實際經營成果，是根據每年的市場經營不斷變化的，因此保險公司的分紅是不確定的。
雖然理論上分紅有可能為零，但目前市場上沒有任何一家保險公司的產品出現過零分紅的現象。
5.誰來監督保險公司分紅
保險是一種嚴謹的金融工具。與銀行的儲蓄相比，保險的經營技術更為復雜。影響保單分紅的因素，除了保險公司當年實際的收益情況，還有死差、利差和費差這三個定價假設因素。
雖然保險公司的分紅是不確定的，但并不像一些人想象中的那樣是由保險公司隨意定的。在中國保監會和銀監會還沒有合并前，中國保監會為規范分紅保險業務，促進保險市場健康發展，制定了《分紅保險管理暫行辦法》，其中明確了分紅的基礎、流程以及處罰措施。目前，各家保險公司都按照此管理辦法接受中國銀保監會的監管。所以，不用擔心保險公司會在分紅上有“貓膩”。
6.分紅的流程是什么
根據《分紅保險管理暫行辦法》的規定，各家保險公司應當于每年3月1日前向中國銀保監會報送分紅保險專題財務報告，應于每年4月1日前將分紅業務年度報告上報中國銀保監會，通常在每年的6月1日向上一年度客戶分配紅利并提供個人分紅報告。
7.保單分紅屬于誰
根據《分紅保險管理暫行辦法》的規定，保單持有人是指按照合同約定，享有保險合同利益及紅利請求權的人。在人壽保險中，通常投保人是保單持有人，所以在分紅型終身壽險中，分紅是屬于投保人的。
延伸閱讀
《分紅保險管理暫行辦法》
注釋：
[1]生命表，是指根據一定時期的特定區域人口或特定人口群體的有關死亡統計資料，編制成的描述每一類人口在各個不同年齡死亡率的表。
[2]死差，是指實際的死亡率與定價假設時的死亡率之差。
[3]可分配盈余，是指在分紅保險合同中，保險人根據分紅保險業務實際經營狀況確定的可以向保單持有人和保險人分配的盈余總和。