04 年金保險與終身壽險有什么區別？
專業解析
在人身保險公司所銷售的保險產品中，除了意外傷害保險、健康保險，還有人壽保險和年金保險。人壽保險和年金保險在功能上有一定程度的重疊，但又因其自身的特殊性而相互區別。
在對比終身壽險和年金保險之前，我們先來了解一下什么是年金保險。年金保險是以被保險人的生存為給付保險金條件，并按照約定的時間間隔（不超過一年）分期給付生存保險金[1]的人身保險，部分年金保險還保障被保險人的死亡。年金保險是人身保險的重要產品之一。根據不同的標準，年金保險可以劃分為不同的種類：
第一，根據交費方式的不同，可以分為躉交年金保險、期交年金保險。當下的年金保險交費方式比較靈活，可以通過躉交（一次性交清保費）或期交（分期交納保費）的方式來交納保費，多數客戶選擇的是期交。
第二，根據被保險人人數的不同，可以分為個人年金保險、聯合年金保險、最后生存者年金保險和聯合及生存者年金保險。目前在個險銷售渠道，經常看到的是個人年金保險這一形式。其他三種形式的年金保險主要在團險銷售渠道中出現，本書對此不做過多介紹。
第三，根據給付的金額是否變動，可以分為定額年金保險、變額年金保險。定額年金保險，是指每次按照固定的金額給付年金的年金保險。變額年金保險，是指所給付的年金按照資金賬戶的投資收益水平進行調整的年金保險。在當下的保險市場上，幾乎所有的年金保險都是定額年金保險。可能有人會問，分紅型年金保險比普通的定額年金保險多出分紅這一部分，那么其是否屬于變額年金保險呢？變額年金保險的年金是根據保險公司的投資收益來分配的，也就意味著每次分配的年金數額存在增加或減少的可能。而分紅型年金保險的年金包含兩部分：一部分是保險合同上約定的固定給付的年金，另一部分是分紅。其中，分紅部分的年金只是一種增量，并不影響定額部分的年金。因此，我個人認為，分紅型年金保險依然屬于定額年金保險。
第四，根據年金給付的開始日期，可以分為即期年金保險、延期年金保險。即期年金保險是保險合同成立后，保險公司即按期給付年金的年金保險。延期年金保險是保險合同成立后，經過一定時期或者被保險人達到一定年齡后才開始給付年金的年金保險。早年的年金保險基本上都是即期年金保險，在保單生效一個月、半年或者一年后，被保險人即可領取年金，但保監會于2017年下發《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》以后，業內產生了新的變化，因此目前保險市場上的年金保險都屬于延期年金保險，被保險人需要經過5年的時間才能領取年金。
第五，根據給付方式的不同，可以分為終身年金保險、最低保證年金保險、定期年金保險。終身年金保險是被保險人可以一直領取約定的年金，直到其死亡為止的年金保險。最低保證年金保險是為了防止被保險人過早死亡、喪失領取年金權利的一種年金保險，規定了領取年金的最低保證年數或者金額。定期年金保險是以被保險人在一定期限內生存為給付保險金條件的年金保險，如果被保險人在約定期限內死亡，則立即停止給付年金。當下的保險市場上主打的年金保險，基本都屬于終身年金保險。
年金保險和終身壽險同為當前保險市場上各家保險公司的主打產品，它們雖然都以人的壽命為保險標的，但兩者之間仍存在一定的差異。只有對此區分清楚，客戶在投保時才能做出正確的選擇。年金保險與終身壽險的區別主要體現在以下幾個方面：
第一，保障功能。當下的年金保險基本都是終身年金保險，既擁有年金領取功能，同時也具備身故保障功能。其身故保險金通常是在所交保費與保單當期現金價值之間取較大值。終身壽險只有身故或全殘的保障功能，沒有年金的領取功能。
第二，資金領取。當下的年金保險有固定的領取時間和金額，通常是保單生效滿5年后，被保險人按照保單的基本保險金額乘以一定的比例來領取年金。部分公司的年金保險不僅有生存金，還有祝壽金[2]。終身壽險雖然沒有年金的領取功能，但可以通過退保的方式領取保單中的資金。這里要提醒大家的是，退保一定要慎重。因為退保退的是保單的現金價值，所以在保單的現金價值沒有保本的時候，退保終身壽險會產生一定的資金損失。
第三，是否分紅。分紅型年金保險比較常見，這也是年金保險的一大亮點。它有兩種分紅形式——現金分紅和保額分紅。如果是現金分紅，分紅部分投保人既可以選擇領取，也可以選擇留在保單中累積生息；如果是保額分紅，分紅部分會計入保單的保額中，以提高總保額。目前，單獨的分紅型終身壽險，保險市場上基本沒有；當作為重疾險組合中的主險時，一部分終身壽險帶有分紅功能。
第四，資金二次增值。年金保險中有每年固定領取的年金，如果被保險人選擇不領取，這筆錢可以在保單中累積生息，獲得資金的二次增值，也可以通過附加萬能保險的方式，將年金放入萬能保險中實現資金二次增值，提升產品的收益。而終身壽險沒有可以領取的年金，雖然投保人可以通過退保的方式領取資金進行其他投資，但仍無法通過該保險產品本身來達到資金二次增值的目的。
第五，保險金額。年金保險的功用主要在于被保險人可每年領取年金，所以通常保額較低，總保費高于總保額是常態。比如，總保額是10萬元，總保費可能是50萬元。年金保險的保費與保額之間的比例通常是由年金領取的比例來決定的。每年領取保額的10%的產品，所交保費通常會高于每年領取保額的5%的產品。而傳統型終身壽險是以較低的保費撬動較高的保額的杠桿來獲取保障的，因此它的保額會比較高，總保額可以達到總保費的3倍、5倍，甚至10倍。一般來說，傳統型終身壽險的保額的杠桿率會隨著被保險人年齡的增大而逐步降低，但是近些年興起了一種新型終身壽險產品——增額終身壽險，其在投保的初期，相同條件下，基本保額比傳統型終身壽險的基本保額低，但又比年金保險的基本保額高出許多。隨著每年保額的固定增長，在較長時間的累積后，增額終身壽險的累積保額會持續增高，可能會接近甚至超過傳統型終身壽險的基本保額，但其所交的保費通常高于傳統型終身壽險的保費。
第六，現金價值。年金保險的現金價值通常較低，一般需要20年左右的時間才能與所交保費持平，通俗來說就是“保本”。傳統型終身壽險由于保障成本較高，所以現金價值也比較低，通常也需要20年左右的時間才能保本。而增額終身壽險是現金價值較高的產品，市場上主要的增額終身壽險產品一般在第6年或者第7年可以做到現金價值保本。這兩年保險市場上也出現了新產品，比如，個別保險公司推出了現金價值不太高的增額終身壽險，大約需要10年的時間才能做到現金價值保本；還有一些新興的保險公司推出了現金價值較高的年金保險，可以在交費期結束時實現保本。不過，這些新產品目前在市場上的占比非常小。
年金保險和終身壽險是保險市場上最常見的兩種人身保險產品。二者的確有相似之處，所以很多人會有像案例中小李那樣的疑惑。其實，這兩種保險在功用和定價策略上都不同。
定額終身壽險側重于提供身價保障，能夠實現財富的定向傳承；增額終身壽險兼具人身保障和資產規劃功能。年金保險則側重于提供持續的現金流，可用于子女的教育金、婚嫁金儲備，個人養老金規劃等。雖說終身壽險和年金保險都有一些不同特點的新產品，但基本功能依然不變。因此，無論是保險代理人還是客戶，在選擇這些保險產品時，需要根據自己的需求進行綜合考慮。
年金保險與終身壽險的區別
延伸閱讀
《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》
注釋：
[1]此處的生存保險金是以年金的形式給付的，年金是一系列固定金額、固定期限的貨幣的收支。
[2]祝壽金，即被保險人生存到約定的時間，可以領取所交保費或者保額作為祝壽金。