第三節　貨幣研究，洞悉金融學的秘密

金融學的英語是Finance，以前金融學是屬于經濟學的一個分支學科，但現在已經獨立出來，成了一個獨立學科。所謂金融，廣義來講泛指一切與信用貨幣的發行、保管、兌換、結算、融通有關的經濟活動，甚至包括金、銀的買賣；狹義來講專指信用貨幣的融通。

金融學研究的內容可概括為貨幣的發行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發放與回收，金銀、外匯的買賣，有價證券的發行與轉讓，保險、信托和國內、國際的貨幣結算等。從事金融活動的機構主要有銀行、信托投資公司、保險公司、證券公司等。

金融學的核心是信用，信用與貨幣流通這兩個經濟過程現在已緊密地結合在一起，而最能表明金融特征的，是可以創造和消減貨幣的銀行信用，而這也被認為是現代金融學的核心。換句話說，我之所以放心地把我的錢投向金融市場，由著其他人去折騰的前提是我確信這筆錢不會輕易被人給卷跑了，而放進銀行明顯比放進股市要更安全一些。

進一步考察已有“金融”的定義的話，雖然表述林林總總，重點各不相同，尚無一致認識，但歸納這些表述各異的“金融”概念便可發現，根據其視角和側重點，大致可分為“資金融通論”“金融資源論”“金融產業論”“金融工具論”“金融媒介論”等幾種類型。其中“資金融通論”在我國歷史最為久遠，影響最為深刻，詞典、教科書中的金融定義基本來源于此，另外一些則基本上是在“資金融通論”基礎上的延伸或擴展，或有所側重。

“資金融通論”認為：“金融就是貨幣資金的融通，指通過貨幣流通和信用渠道以融通資金的經濟活動。”“資金融通論”雖然歷史最為久遠，并且居于主流地位，但深入分析之后我們可以發現，這一定義雖然比較準確地概括了金融的活動過程，但卻把金融的本質屬性隱藏在背后，似乎有“金融”就是金融的同義反復之嫌。

“金融資源論”認為：金融是人類社會財富的索取權，是貨幣化的社會資產；是以貨幣形態表現的，具有“存量”形態的，既聯系現在與過去，也聯系現在與未來的金融存量投入、消耗過程及相應的體制轉變；金融是一種資源，是有限的或稀缺的資源，是社會戰略性資源。

“金融產業論”認為：金融是資金融通的行為及機制的總稱，是與國民經濟其他產業部門平等的產業，金融產業是指以經營金融商品和服務為手段，追求利潤為目標，市場運作為基礎的金融組織體系及運行機制的總稱。

“金融工具論”認為：計劃經濟體制下，金融是計劃工具；市場經濟條件下，則是宏觀調控手段。工具論強調了金融的功能，卻忽視了其作用的主動性和先導性。

“金融媒介論”的金融概念，則認為金融是媒介，是經濟運行的虛擬系統，同樣是注重了功能，卻忽視了金融自身的獨立性。

“金融”的不同定義，實際上是具有不同歷史背景的金融現實，是在不同視角和目的下的思維寫照。其本質都是信用交易制度化的產物，是由不同的產權主體，在信任和約束基礎上，通過信用工具，將分散的資金集中有償使用，以實現“規模經濟”的信用交易活動以及組織這些活動的制度所構成的經濟系統及其運動形式的總稱。

金融的特征有以下三點。第一點，金融是一種信用交易。經濟學上的信用，是一種商品交易的形式，對應于現貨交易，也就是一手交錢，一手交貨。信用是金融的基礎，金融最能體現信用的原則與特性。在發達的商品經濟中，信用已與貨幣流通融為一體。信用交易的特點是有一方以對方償還為條件，向對方先行轉移商品（包括貨幣）的所有權，或者部分權能；一方對商品所有權或其權能的先行轉移與另一方的相對償還之間，存在一定的時間差；先行交付的一方需要承擔一定的信用風險，信用交易的發生是基于給予對方信任。第二點，金融原則上必須以貨幣為對象。第三點，金融交易可以發生在各種經濟成分之間。

簡單來說，金融學就是研究“錢”的一門學科：首先，這些錢都是屬于誰的；其次，有人需要錢的時候怎么借到錢；再次，借出去的錢用什么方法還，怎么能保證還，到底還多少；最后，在這個過程中，錢跟錢、人與人、機構和機構之間的種種關系。需要注意的是，金融不包括實物借貸而專指貨幣資金的融通（狹義金融）。所有牽扯實物的問題，比如多少錢接手那個蛋糕店合適，做出來蛋糕要多少錢賣獲利最大之類的，是經濟學所研究的問題。在金融學里，只有“錢”，無窮無盡的錢，各式各樣的錢。