1.5.2　公司治理行為準則的案例

本節講三家公司治理行為準則的案例：通用電氣；新加坡金融管理局；經濟合作與發展組織。第一個案例來自一個全球化的多樣性跨國企業。第二個展現了新加坡金融機構，尤其是商業銀行和保險業的公司治理相關問題。第三個涉及內容比較廣泛，展現了組織成員在各國每個行業每種類型的公司治理方面的問題。將這些放在一起，這三條準則就能很好地反映全球范圍內各種公司治理方式的差異，盡管其中也會反映管理層和所有者之間利益沖突的核心。

1.5.2.1　通用電氣：公司治理方案

通用電氣的公司治理方案對于公司治理而言是一個很好的例子。通用電氣不僅為管理層和董事的活動和決策過程制定了詳細的規則，而且以此為標準對他們的業績進行評估。公司將標準公示于公司網頁的顯著位置。當人們回顧這些準則時，會就此對公司的治理問題提出討論。準則中還明確地提到了有關的公司政策，如“毒丸計劃”和董事培訓等。

例1-5　通用電氣的治理方案

1.董事會和管理層角色

通用電氣員工、經理、職員所從事的工作都應服從公司CEO的指揮，并受董事會的監督，目的是為股東增加公司的長期價值。公司股東選出公司的董事會成員來行使監督管理層的職責，以此來保證他們的長期利益得到充分保證。董事和管理者都認為，實現股東的長期利益就要負責任地處理好股東和利益相關者所關心的問題，其中的利益相關者包括公司的員工、新招聘的職工、消費者、供應商、政府部門和社會公眾。

2.董事會的職能

董事會每年有八次例行會議，會上他們聽取并討論公司管理層的業績報告、對公司未來的計劃和展望以及公司現在所面臨的問題。董事應該參加所有的例行董事會和委員會會議。除了平時對管理層的監管外，董事會還有其他一系列的職能：

·選擇和評估CEO業績，對其支付薪金補償，并監督CEO的連任情況。

·評估公司高級管理人員，監督選舉過程，并提供顧問服務。

·審核、監督公司的基本財務策略和主要的公司活動。

·評估公司主要的風險，對規避風險的意見作出判斷。

·確保公司流程能支持公司各方面的誠信度：財務報表、合法合規、與消費者和供應商的關系以及與股東的關系。

3.資質

董事應該遵守最嚴格的個人和職業道德、誠信和價值標準，并且承擔代表股東長期利益的責任。董事需要從關切和客觀的角度處理事務，擁有豐富的實務經驗以及成熟的判斷能力。我們致力于擁有多樣化政策制定經歷的董事會成員，能夠在包括商務、政府、教育和技術等諸多方面，甚至公司全球業務相關的活動提供決策幫助。

董事們需要提供足夠的時間分配在處理自身事務和履行職責上，并承諾為董事會服務一定的時間。當董事的個人環境發生巨大變化時需要向董事會提交辭呈，變化包括他們主要工作責任的改變。

通用電氣的CEO或同等職位的管理者不能在除通用電氣董事會外的兩家或兩家以上的公司擔任董事職務。其他董事則不能同時擔任除通用電氣董事會以外四家公司及以上的董事會職務。但對于目前任職狀況不符合這一規定的董事而言仍能維持現狀，除非董事認為目前的狀況會損害公司董事會的利益。

董事會不主張強加的任期限制，在達到規定的退休年齡之前，也不主張每年都期望被重新提名董事會成員。下文提及的董事會自評制度會影響各個董事的任期。當年齡超過73周歲以后就不能再獲得提名機會了，特殊情況下董事會仍能提名73歲以上的人出任董事職務。

4.董事的獨立性

根據董事會保持各位董事保持獨立性的要求，大部分的董事會成員都應當是獨立董事，具體準則如下。

非雇員董事都具有一定的獨立性。通用電氣任何時候都希望保持至少10名獨立董事，并且董事會目標是保持2/3的董事是獨立董事。不能滿足通用電氣獨立性要求的董事仍然能夠依靠自己的經驗和智慧為公司和董事會提供有價值的貢獻。

對于獨立董事，董事會應該確定他與通用電氣沒有直接或間接的重大聯系。為了確定董事的獨立性，公司的董事會制定一系列規則。這套規則比紐約證券交易所上市規則中的獨立性規定更為具體。除了運用這些規定外，公司還會考慮一些其他可能會影響董事獨立性的事實和因素。他們不僅會從董事的立場出發來考慮問題，還會從與執行董事相關的個人和機構角度出發來考量。

當選拔新董事會成員以及每年公司提名董事時，董事會都給出并對外公布他們對每位董事獨立性的意見。即使某位董事符合了紐約證券交易所上市規則中對董事獨立性的要求，若不符合通用電氣的董事獨立性要求，這也會在下一年的股東簽署委托書中進行披露并解釋。

根據修改后的紐約證券交易所規定，將從以下幾個方面來判斷董事的獨立性：a部分將衡量董事與通用電氣過去36個月之間的關系；b部分評估過去三個完整會計年度中董事的商業關系。

a.符合以下情況就視為董事缺乏獨立性：

·直接受雇于通用電氣，或者有直系親屬在通用電氣擔任要職。

·除了正常的董事津貼、委員會收入、養老薪金和其他之前任職期的遞延收入等正規收入以外，董事還接受通用電氣給予的直接補償（這些補償并不是在其任職期間的偶然事件）。董事的直系親屬在通用電氣任職，并每年從公司管理層獲得的超過100000美元的收入。

·董事受雇于通用電氣的獨立審計機構，或者家庭直系親屬受雇于通用電氣的獨立審計機構。

·通用電氣的CEO出任某家公司董事會的薪酬委員會職務，而該公司雇用了通用電氣的董事，或者董事的直系親屬擔任該公司CEO。

b.作獨立性決策時，發生以下情況就說明董事缺乏獨立性。通用電氣董事親自出任，或其直系親屬出任另一家公司的執行職務，或受雇于另一家與通用電氣存在業務關系、銷售或購買關系的公司。這種情況只要在某個單一的會計年度中超過通用電氣利潤收入的1%或大于100萬美元，就屬于缺乏獨立性。

c.作獨立性決策時，發生以下情況就說明董事缺乏獨立性。通用電氣董事親自出任，或其直系親屬出任另一家公司的執行職務，或受雇于另一家與通用電氣存在借貸或負債業務的公司。這種情況只要任意一家公司的借貸負債金額在上一個完整的會計年度超過另一家公司總資產的1%，就屬于缺乏獨立性。

d.作獨立性決策時，發生以下情況就說明董事缺乏獨立性。通用電氣董事擔任某家慈善機構的員工、董事或受托人。而這家慈善機構是通用電氣主要的慈善捐助對象，其捐款額在上一個完整的會計年度中超過了機構年度總捐助收入的1%。（通用電氣員工自主向慈善機構的捐款不能按此要求計入通用電氣的總捐款額。）

5.董事會規模和選舉過程

公司股東每年舉行股東大會選舉董事。股東需要經過仔細考慮，通過提名的方式向公司推薦候選人。并將姓名和相關信息發送到通用電氣的秘書處，董事會將提供給股東一份候選人名單令其從中選舉出董事。董事會還有權在保證至少10名董事的基礎上，決定董事會的人數規模。在兩個年度選舉會議之間，董事會將選擇出任至下年度的董事。董事會認為，為了保證一定的規模和寬度，并保證董事觀點的多樣性，董事會最佳的人數為13~17人。

6.各委員會

董事會還建立了以下幾個委員會幫助董事分擔責任：審計委員會；管理發展和薪酬委員會；提名和公司治理委員會；公共責任委員會。各個委員會當前的責任和權力都在通用電氣的網站上予以公布。如果股東有書面要求也會發送給他們。各個委員會的主席會在他們開完例行會議之后，將會議的主要內容記錄下來發送給整個董事會。例如，有一項慣例是，每年的2月，董事會的審計委員會和全體董事一起召開一次會議，審核公司過去一年的年度財務報表，以及管理層對公司財務狀況、運營結果的建議和分析。

7.委員會成員的獨立性

除了以上第4部分提到的公司絕大部分董事會成員要符合的獨立性標準外，審計委員會成員滿足額外的紐約證券交易所的獨立性要求。特別是，審計委員會除了能夠拿到董事津貼外，不能收取通用電氣給予的任何形式的（包括直接的、間接的）咨詢、顧問或其他補償費用。作為公司的政策要求，公司的管理發展部、薪酬委員會、提名委員會和公司治理委員會的董事會成員需要遵守嚴格的獨立性標準。任何收取通用電氣或其子公司的咨詢和管理費用的公司委員會成員，無論是合伙人，還是法律事務公司、會計公司或投資銀行，都應當遵守該準則。

8.非雇員董事會議

非雇員董事每年需要在沒有公司管理層出席的情況下舉行三次會議。董事會已決定由公司管理發展和薪酬委員會的主席主持會議，并且出任獨立主持董事，處理董事會的其他相關職能，包括建議選舉委員會主席、建議董事會議的日程安排。獨立主持董事決定的會議日程，每個非雇員董事都要參加，并且不能有公司管理層人員出席。

9.自我評估

提名委員會和公司治理委員會對自我評估的要求在章程中有明確的詳述，董事會和各個委員會需要每年進行一次自我評估。每年的11月，每位董事都要提交一份有關自己董事會和委員會有效性的獨立治理報告，其中包括董事會業績和董事會動態。一位獨立的治理委員會組織并總結每個單獨的評估報告，并在每年的12月與公司的董事會和委員會討論。

10.設立董事會日程

董事會還需向自己的日程安排負責。在12月的董事會會議上，公司的CEO和獨立主持董事會將下一個年度公司的戰略、風險等關鍵事件的討論計劃提交董事會批準。在此次會議之前，各位董事會被要求給出自己的建議。這一流程的結果是，確定了公司下一年度需要討論的主要問題的時間表。在召開董事會會議之前，公司的CEO和獨立主持董事確定了其他一些特殊事件的時間安排。其中獨立主持董事的責任就是批準和統一會議的時間安排。CEO和獨立主持董事，或是某些合適的委員會主席，需要在每次例行董事會議、委員會會議之前，決定哪些信息可以向董事披露，或決定信息披露的程度。董事會成員任何時候都可以爭取向CEO、獨立主持董事或合適的委員會主席提出建議，調整有關日程和有關會前材料。

11.利益沖突和道德規范

董事會希望通用電氣的董事、職員和雇員的行為都符合道德準則，并遵守公司制定的政策——職業道德行為準則。這一準則在公司的合規手冊中有提到。除了為大眾服務的消費貸款和信用卡服務的常規業務之外，通用電氣不會給任何個人貸款，或給任何董事、執行官增加信貸額度。非雇員董事除了在通用電氣擔任董事職務外，還可以為公司提供一些個人服務，獲得報酬。董事會禁止任何人違反公司的道德政策。如果董事發生了利益沖突或存在潛在的利益沖突，應該及時通知公司CEO或獨立主持董事。當遇到重大的利益沖突問題且無法回避時，董事應該適時提出辭呈。當遇到與自己職業、個人或專業的利益發生沖突時，所有董事都可以要求調換自己的職務。董事應該解決與CEO、副主席或高級副總裁之間的任何利益沖突，公司的CEO要處理好與其他公司員工之間的利益沖突問題。

12.報告非雇員董事和會計委員會問題

公司內部的任何人，包括對公司的會計賬目、內部賬目控制或審計項目有意見的員工，都可以直接向獨立主持董事、非雇員董事或審計委員會溝通他們的想法和顧慮，審計委員會和非雇員董事在此方面已經建立一整套流程來保障他們的權利。員工可以通過保密、匿名的方式，也可以通過郵件，或遞送書面報告、打電話向相關人員取得聯系，具體的地址、免費電話號碼都已經在公司網址上公布。這些溝通信息應該立刻得到通用電氣監察專員的審核和反饋。如果反映的問題與會計、內部控制、審計或員工行為有關，這些信息應該立刻被抄送給獨立主持董事或審計委員會主席。通用電氣的監察專員將會審核并回復所有的問題，并以相同的方式回復公司提出的問題。發送給非雇員董事、獨立主持董事或審計委員會的質詢問題，每季度都會由非雇員董事或審計委員會主席報告回復。一些事務在獨立主持董事、審計委員會主席的指導下分配給審計委員會，或交給整個董事會進行討論。對有些問題也可采取特殊的處理方式，如咨詢外部顧問。公司規定的誠信手冊禁止任何人對有利于解決公司問題的人和提出問題的人實施報復或采取背道而馳的行為。

13.董事薪酬

公司的提名和公司治理委員會負責向董事會提交非雇員董事的薪酬和收益建議。為了更好地履行這一職責，委員會可以依據三個目標來制定非雇員董事的薪酬標準：①每個董事應該根據通用電氣要求的職責范圍和大小來獲得相應的薪金報酬；②補償機制必須要求董事的利益與股東的長期利益保持一致；③薪酬支付結構應該盡可能簡化、透明并且方便股東理解。對提名委員會和公司治理委員會具體操作的進一步討論中還提到，委員會認為這些目標可以通過以下的方式得以實現：非雇員董事的薪資報酬40%為現金，60%為未來公司股票的購買權。在每年年末，提名委員會和公司治理委員會都會審核非雇員董事的薪酬和收益狀況。

14.連任計劃

根據公司管理發展委員會和薪酬委員會的推薦，董事會應該同意并允許公司的CEO和高級行政人員獲得連任。

15.高級管理者薪酬的年度評估

管理發展委員會和薪酬委員會每年審批并通過對CEO的薪酬目標和計劃。委員會可以根據這些目標來評估CEO的業績，從而確定他們的工資、獎金，還有其他一些與股權相關的激勵機制。委員會還應該每年評估公司其他職工的薪酬結構，衡量公司高級行政職務人員的業績表現，并據此支付工資、獎金和其他股權激勵補償。

16.獲得高層管理者配合

應該鼓勵非雇員董事主動與公司高級管理者進行接觸，并要求沒有公司高級管理層人員在場。為了讓這樣的交流更為便利，通用電氣規定非雇用董事可以在沒有公司高級管理層在場的情況下每年例行訪問兩次。

17.獲得獨立第三方顧問的配合

董事會和各個委員會任何時候都有權保留向外部審計部門、財務部門、法律和其他部門提出咨詢的權利。公司應該提供相關的資金支持，董事會和委員會有權決定給這些外部的獨立審計、咨詢機構的薪酬和費用標準，以及為了維持董事會和各個委員會日常運行開銷的一般行政和管理費用。

18.董事培訓

公司總顧問和首席財務官負責向董事會推薦新董事。在選舉成為董事的頭三個月里，每位新董事都應該花一天時間到公司總部，聽取公司的高級管理層關于公司戰略、財務報告和關鍵政策及其實施情況的簡要陳述。除此以外，每位董事還應該在很多方面獲得繼續教育的機會，包括定期的通用電氣財務報表分析項目培訓，公司治理發展項目培訓，通過現場考察和參與會議等方式學習企業的特殊業務，以及對公司所面臨的特殊機遇和風險的介紹會。

19.毒丸計劃

通用電氣并沒有所謂的“毒丸計劃”，也并不準備采用“毒丸計劃”，因為對一個外部公司而言，惡意收購如此規模的公司是不可行的，也是不現實的。但是如果通用電氣傾向于采納“毒丸計劃”，他們必須事先獲得公司股東的同意。由于時間的限制和其他原因，一個完全由公司獨立董事構成的委員會需要在公司股東同意之前進行決策，判斷是否滿足公司股東的長遠利益。如果通用電氣的董事會已經采納了“毒丸計劃”，但沒有事前獲得公司股東的同意，那么董事會可以向每個股東再次確認，或者終止“毒丸計劃”，并且在一年之內不得再重新發起。

1.5.2.2　新加坡金融管理局：公司治理的相關政策和法規

2003年2月，新加坡金融管理局在其監管范圍內頒布了關于銀行和保險公司的公司治理總則，即《公司治理法規及政策》，將公司治理定義為：

……指導、經營、控制機構內商業行為及其他事務的流程與結構。

新加坡金融管理局闡明，有效的公司治理結構關鍵在于董事會，董事會的負責對象是股東、儲戶（銀行業）及保單持有人（保險業）。

董事會有責任指導機構管理層。除了對股東負責，機構的董事會有責任為機構創造最大化利益，確保企業有足夠的資源履行對股東的義務，在銀行業尤指儲戶，在保險業尤指保險客戶。

新加坡金融管理局在《公司治理法規及政策》中，按照公司治理標準，在其監管范圍內提出13項銀行業和保險業指導原則。

原則1：所有金融機構必須由有效的董事會領導。

原則2：董事會中必須有獨立有效的成員對公司事務進行客觀評判，不受管理層及大股東影響。

原則3：董事會在機構內部必須設定并執行清晰的責任范圍。

原則4：對董事會新董事的任命必須通過正式且透明的流程。

原則5：對董事會整體工作的有效性以及各個董事在其中所起的作用必須有正式的評估體系。

原則6：董事會想要盡職，就應該能夠在董事會會議之前得到完整、充分、及時的信息，并在公司運營過程中不斷更新。

原則7：對于單個董事的薪酬計劃要有正式和透明的流程。任何董事都不能決定自己的薪酬。

原則8：董事的薪酬水平和結構要能夠吸引、留住并激勵董事承擔自己的責任。

原則9：董事會要成立一個審計委員會，并且以書面的形式確定他們的權力和責任。

原則10：董事會要確保公司有完善的風險管理體系和良好的內部控制手段。

原則11：董事會要保證公司的內部審計職能獨立于審計的實際項目和活動。

原則12：董事會要確定公司管理層有相應的政策制度保證能夠與公眾、機構投保人、索償人、存款者和其他的消費者等發生業務時公正、負責和專業。

原則13：董事會需要確保與其他機構的關聯方交易在可控的范圍內操作。

這些原則都受到了擴展披露要求的支持，這種要求源自公司的執行力、持續監督合規的標準和流程的約束。值得注意的是，新加坡金融管理局并不要求董事會的大部分成員有獨立性，只要有1/3的董事保持獨立即可。

1.5.2.3　經濟合作與發展組織的公司治理原則

經濟合作與發展組織（OECD，以下簡稱經合組織）[1]公布了自己的公司治理準則，此準則適用于所有來自不同的法律體系、社會制度和市場機制的經合組織成員。

經合組織認為這個準則“代表了政府間合作組織第一次為了發展良好的公司治理體制核心要素而作出的努力。有了這一準則，各政府在評估和改進其法律和制度規范時就有了統一的標準。”在經合組織準則的前言部分這樣寫道：

一個良好的公司治理體制能夠保證公司有效地利用資金。良好的公司治理體制同樣保證公司能夠考慮大部分支持者及其所在市場的利益，以及保證其董事會對公司和股東負責。這也會使公司的運營給社會整體創造福利。它也會維持國內外投資者的信心，鼓勵他們保持耐心，進行長期投資……然而，所有健康的公司治理體制的共同點是，將股東的利益放在第一位，因為股東將資本投入公司，相信它們能夠明智有效地使用資金。

盡管該準則在各國中都有所應用，但是經合組織特別強調了股東的權利以及平等的重要性。盡管這一特征被認為是良好公司治理體制的本質要求，卻不常在公司治理準則和其他商業組織中出現。例如，通用電氣的準則盡管在第一個總則中提到了管理者和董事有義務照顧到股東的利益，但是并沒有提及股東權利這一名詞。新加坡金融管理局也采用了與通用電氣相似的做法。

例1-6　經濟合作與發展組織公司治理準則

Ⅰ股東權利

公司治理框架必須保護股東權利。

A.基本權利包括：①確保所有權登記方法的權利；②轉移股份的權利；③定期及時掌握公司相關信息的權利；④參與一般股東會議并進行投票決議的權利；⑤選舉董事會成員的權利；⑥分享公司利潤的權利。

B.股東有權參與制定并充分獲悉有關公司基本經營變化的決策。這些變化包括：

1.公司法規、章程或其他類似治理條款的修正。

2.額外股份的授權。

3.實際上會致使公司被迫出售的非同尋常的交易。

C.股東有權參與股東大會并投票表決。對會議章程（包括投票表決程序等）有知情權。

1.有關股東大會的時間、地點、議程以及會議上要確定的事項，應充分、及時、完全地提供給股東。

2.應向股東提供向董事會發問以及在一定限制范圍內增設會議討論內容的機會。

3.無論在場與否都有投票權且投票效力相同。

D.如果資產結構與制度安排使某些股東獲得的控制權水平與其股票所有權不相符合，應予以披露。

E.公司控制權市場應被允許以一種有效透明的方式運行。

1.為了使投資者能夠了解他們的權利與追索權，應向投資者披露并清楚地揭示在資本市場中用于管理公司控制權獲取的規則與流程；披露并揭示諸如兼并這樣的非同尋常的交易；披露并揭示大量出售公司資產的交易。交易必須在公平環境下以透明的價格進行，以保護所有類別的股東權益。

2.管理層不得以反收購的方式逃避責任。

F.包括機構投資者在內的股東，在投票表決時應考慮到成本與收益。

Ⅱ公平對待股東

公司治理架構應確保所有的股東被公平對待，包括小股東與外資股東。股東在其權利受到侵害時，應有獲得實際補償的機會。

A.所有類別的股東都應該受到公平對待。

1.所有類別的股東都享有相同的投票表決權。投資者在購買股票時有權知曉該種類別股票所賦予的投票表決權。投票表決權一旦發生變化，股東應當立即知曉。

2.管理者或候選人必須以一種股東同意的方式進行投票。

3.一般股東大會的流程與程序必須公平對待所有股東。公司不得對股東投票設置障礙。

B.禁止內部交易以及假公濟私。

C.董事會成員及管理者必須披露公司交易中涉及的物質利益和會對公司造成影響的事件。

Ⅲ利益相關者在公司治理中的角色

公司治理框架應根據律法的要求承認利益相關者的權利，鼓勵公司與利益相關者合作，共同創造財富，提供就業機會，建立金融狀況良好、可持續發展的企業。

A.公司治理框架必須確保受到法律保護的利益相關者的權利得到尊重。

B.在利益相關者受到法律保護的方面，一旦其權利受到侵害，應有獲得實際補償的機會。

C.公司治理框架應當針對利益相關者的參與建立業績促進機制。

D.當利益相關者參與公司治理時，他們有權接觸相關信息。

Ⅳ披露與透明

公司治理框架必須確保及時準確地披露公司重大事項，包括財務狀況、業績表現、所有者權益以及公司治理。

A.披露必須包括但不限于來自以下幾個方面的重大信息：

1.公司融資及運行狀況

2.公司目標

3.主要持股情況及投票表決權

4.董事會成員、主要執行官及其薪酬

5.重大可預見風險因素

6.雇員及其他股東相關的重大事項

7.治理結構及政策

B.所披露的信息必須經過起草與審核，必須與高質量標準的會計、金融、非金融以及審計披露相符。

C.應由獨立審計師進行年度審計，從而能夠從外部客觀地確保財務報表的制定與呈現方式的合理性。

D.信息使用者必須能夠通過及時、公正、有效的途徑獲取相關信息。

Ⅴ董事會的責任

公司治理框架必須確定公司的戰略指導方向，確保董事會有效監控管理層，明確董事會對公司及股東的責任。

A.董事會成員必須具備誠信、勤奮、謹慎的特質，對公司全局清晰掌握，一切以股東利益最大化為前提。

B.若董事會決策會對不同股東產生不同影響，董事會應當公平對待所有股東。

C.董事會決策既要符合現行法律又要考慮到股東的利益。

D.董事會必須起到以下關鍵作用：

1.評估指導公司戰略方向、主要項目計劃、風險政策、年度預算以及商務計劃，設定業績目標，監管公司業績以及實際實行情況，監管主要資本消耗、收購與撤資。

2.挑選重要崗位的主管人員；配套合理的薪酬方案；監督工作；在必要時，作出人員替換，并審查接班人計劃。

3.審核主要執行官及董事的薪酬，確保董事會選舉候選人的流程正常、透明。

4.監督管理管理層、董事會成員和股東的潛在利益沖突，包括濫用公司財產及關聯方交易。

5.確保企業會計與財務報告系統的完整性，包括配有獨立審計師；配有合適的監控系統，尤其是監控風險的系統；配有財務控制系統以及遵守法律規定。

6.在滿足公司運營和改革的前提下對公司治理實踐的有效性進行監督。

7.監管披露和溝通過程。

E.董事會應能對公司事務進行客觀判斷，保持獨立，尤其是獨立于管理層。

1.董事會必須任命足夠的非執行董事會成員，在有可能發生利益沖突的情況下作出獨立的評估與判斷。舉例來說，這些關鍵職責包括制定公司財務報告，任命候選人，制定執行官及董事的薪酬方案。

2.董事會成員必須花時間與精力來履行他們的職責。

F.為了履行董事會成員的職責，他們必須有及時準確獲取信息的途徑。

這一準則不僅是最早的為建立一個好的公司治理規范準則所進行的努力，更是在全球范圍內對其他公司治理準則和規章制度的發展造成了影響。

[1] 1999年發布，隨即作了大量的修改。經濟合作與發展組織所公布的準則被所有的組織成員采用，這些成員包括澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、捷克、丹麥、芬蘭、德國、希臘、匈牙利、冰島、愛爾蘭、意大利、日本、韓國、盧森堡、墨西哥、荷蘭、新西蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國。