三、研究框架與內容

本書共分十章，每一章自成體系但彼此又有緊密聯系。本書的框架結構如圖1-1所示。

第一章為緒論。該章是本書的概述，主要包括本書的研究背景、研究意義及目的、主要研究對象、創新點等內容。

第二章為農業風險及風險管理。該章首先介紹了農業風險的分類及其特征，表現為生產風險影響減少，市場風險影響增加，而制度風險也逐漸凸顯。其次介紹了農業風險管理體系及其具體的風險管理策略，以此引出期貨與期權是基于市場的正式風險管理工具，具有價格發現、套期保值和管理風險的作用，為后續研究作了鋪墊。

第三章為國際期貨與期權市場發展。該章主要是讓讀者了解國際期貨與期權市場的全貌及其未來發展趨勢。首先，從市場規模、產品結構、區域結構、合約規模、是否實物交割等角度介紹了國際期貨與期權市場發展現狀；其次，從合約設計、國際化、市場投資者、中介服務機構、新技術影響、市場監管等六個方面闡述了市場的未來發展趨勢；再次，進一步挖掘了國際期貨與期權市場發展的基本邏輯，形成了現貨和期貨六大方面的分析框架；最后，從國際市場發展得出對促進我國期貨市場發展的啟示。

第四章為國際期貨與期權市場在農業領域的風險管理模式。國際市場服務實體經濟的模式可以分為兩種：一是直接參與模式，主要滿足農戶及農業企業通過套期保值進行風險管理、鎖定價格的需求；二是聯合多種風險管理工具綜合管理風險模式，例如，通過與銀行、保險公司、政府以及其他機構合作，滿足農戶和農業企業的風險管理需求。該章首先介紹了“期貨+信貸”“期貨+保險”“期貨+訂單”“期權+國內農業支持政策”等四種主要模式；其次總結了國際上運用期貨與期權進行風險管理的效果。

第五章為中國期貨市場發展。30年來，中國期貨市場取得了令人矚目的成績，期貨品種創新提速，交易規模波動增長，農產品板塊依然領先，重點農產品的產業鏈集聚效應逐漸顯現，市場資金總數連創新高，期貨公司發展穩健，市場功能得到加強。綜合來看，我國期貨仍然存在市場組織、產品結構、投資者結構等不合理問題，但也面臨市場化進程加快、市場建設提速等機遇；未來，我國期貨市場將繼續呈現良好的發展勢頭，衍生品工具不斷豐富，業務模式不斷創新，期貨公司綜合服務能力和監管能力不斷提升，為期貨市場服務實體經濟打下良好基礎。

第六章為期貨市場服務宏觀調控。該章首先回顧了預期管理理論的發展歷史并闡述了現有預期測度方法的不足。在此基礎上，從理論視角分析了期貨市場的功能，說明其不僅可用于宏觀預期，而且能有效克服傳統預期測度方法的實施障礙；同時，介紹了在預期管理中如何運用期貨市場數據，并通過近三年的數據對經濟走勢進行分析研判。其次介紹了國際大宗商品定價權與期貨市場的關系，提出加快建設期貨市場有利于我國獲取部分大宗商品的國際定價權，可以服務于我國經濟良性健康發展。

第七章為期貨市場服務涉農企業提質增效。該章詳細介紹了期貨市場服務涉農企業的主要方式，包括套期保值、套利交易、庫存管理、倉單服務、場外衍生品等。其中，基差交易和套期保值運用相對成熟，倉單服務、庫存管理等其他模式受期現基差、企業操作水平等影響還相對薄弱。根據調研，該章總結了涉農企業參與期貨市場的歷程、現狀及實踐效果。

第八章為期貨市場服務鄉村產業發展。該章詳細介紹了期貨市場服務鄉村產業發展的四種主要模式，分別為“訂單+期貨”“新型糧食銀行”“場外期權+期貨”和“保險+期貨”，每種主體模式中還可附帶一些新工具，從而可以不斷完善和增強服務模式的功能。從實踐來看，這些模式發展中還是遇到觀念上、技術上、政策上等多方面的障礙，同時也迎來價格改革持續推進、農業經營方式轉變和不斷擴大對外開放等方面契機。最后分析闡述了這些服務模式的發展趨勢。

第九章為期貨市場服務“雙循環”新發展格局。首先，介紹了“雙循環”新發展格局的戰略要點，以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進；其次，介紹了期貨與期權市場服務新發展格局的機制，其著力點就在于國際化，綜合來看，我國期貨與期權市場服務新發展格局具備堅實基礎，期貨業“走出去”和“引進來”有序推進，已經有了初步成果，但開放程度還有待進一步提高；再次，介紹了美國、英國、日本、新興市場國家的期貨市場國際化經驗；最后，提出了我國市場國際化的政策選擇。

第十章為“十四五”時期我國期貨市場創新發展的思路。通過前面九個章節的闡述，全面了解了國內外期貨與期權市場的發展現狀、市場功能發揮情況、如何進行農業風險管理以及如何服務農業實體經濟。在此基礎上，該章全面總結了“十三五”時期我國期貨與期權市場的發展成就和問題，并提出了“十四五”時期期貨與期權市場創新發展的指導思想、基本原則和總體目標，以及主要思路和舉措，以期全面推進期貨與期權市場創新發展，使之取得與我國的實體經濟規模和國際經濟地位相匹配的國際影響力和市場競爭力，更好地服務于“雙循環”新發展格局及鄉村振興等國家戰略實施。

---

(1)　根據國際貨幣基金組織（IMF）曾用定義，全球經濟增長速度降至3%或以下就被認為“陷入衰退”。

(2)　國務院發展研究中心“未來國際經濟格局變化和中國戰略選擇”課題組．未來15年國際經濟格局變化和中國戰略選擇[J]．管理世界，2018（12）：1-12.

(3)　所謂“中性”，是指期貨、期權等衍生產品既是風險對沖或轉移的有效工具，同時也具有高風險的特質。

(4)　該結論來自《期貨期權交易對經濟的影響研究》（A Study of the Effects on the Economy of Trading in Futures and Options）。它是美國聯邦儲備委員會、商品期貨交易監管委員會、證券交易監管委員會會同美國財政部，按美國1982年《期貨交易方案》的要求，于1985年聯合完成并向美國眾議院農業委員會提交的一份研究報告。該報告肯定了金融期貨與期權市場的風險轉移功能，并認為其對實體經濟、金融機構具有積極作用。