1.4　研究思路、研究內容和研究方法

1.4.1　研究思路

本書基于我國經濟轉型時期，實體經濟高質量發展背景下制造業企業亟須進行技術創新的現實，從宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租、中觀層面供應鏈集中度、微觀層面高管團隊異質性的多維角度，探究多因素共同作用下內部控制對企業技術創新的影響機理及其經濟后果，具體包括：第一，信貸尋租、內部控制對企業技術創新的影響機理，供應鏈集中度、內部控制對企業技術創新的影響機理，高管團隊異質性、內部控制對企業技術創新的影響機理。其中，在分析宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租、中觀層面供應鏈集中度影響企業技術創新過程中，著重剖析內部控制這一企業內部正式制度因素的調節作用。而對于高管團隊異質性這一微觀層面因素，則考慮到高管團隊在企業內部控制制度設立與執行、企業技術創新等系列活動中發揮主導作用，勢必會影響企業內部控制質量與技術創新，通過構建結構方程模型，探究高管團隊異質性、內部控制對企業技術創新的影響路徑與程度。第二，內部控制對企業技術創新影響的經濟后果，即內部控制、技術創新與企業價值的關系，其中，企業價值主要從財務績效和市場反應來考量。圖1-1為本書的理論模型。

隨著現代信息技術的發展，企業運營模式發生變革，引致內部控制制度變革，且內部控制作為一種正式制度內嵌于企業技術創新過程，內部控制質量勢必會影響企業技術創新，由此，本書以內部控制為基點，在探究內部控制對企業技術創新影響機理的基礎上，基于多維視角選取影響企業技術創新的因素，研究多因素作用下內部控制對企業技術創新的影響機理與經濟后果。

第一，本書回顧了相關理論基礎，如創新理論、委托代理理論、不完全契約理論、資源基礎理論、信貸配給理論和高層梯隊理論。接下來對企業技術創新影響因素、內部控制對企業技術創新的影響、信貸尋租與企業技術創新、供應鏈集中度與企業技術創新、高管團隊異質性與企業技術創新、企業技術創新的經濟后果等相關研究進行了文獻綜述。

第二，結合我國經濟轉型時期的制度背景，本書分析多維視角下宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租、中觀層面供應鏈集中度、微觀層面高管團隊異質性的現實背景，旨在為剖析多種因素共同作用下，內部控制對企業技術創新的影響提供現實基礎。其中，針對宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租，著重剖析了現代信貸政策新規對于實體企業技術創新的金融支持，同時也分析了信貸歧視等信貸扭曲怪象導致的企業信貸尋租，探究信貸尋租對于企業技術創新的影響；中觀層面基于供應鏈集中度的形成，從供應鏈中供應商、客戶對于創新資源的影響角度，剖析供應鏈集中度對于企業技術創新的影響；微觀層面從高管團隊異質性的形成，高管團隊異質性引致的認知差異、風險承擔差異等角度進行分析，引出高管團隊異質性對企業內部控制及技術創新活動的影響。

第三，多種因素作用下內部控制對企業技術創新的影響機理。本部分首先研究了內部控制對企業技術創新的影響機理，探究了內部控制緩解企業信息不對稱、抑制管理層自利、降低企業風險承擔，進而影響企業技術創新的作用機制。繼而從宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租、中觀層面供應鏈集中度、微觀層面企業高管團隊異質性的多維視角展開，剖析多種因素作用下，內部控制對企業技術創新的影響路徑與作用機制。包括三部分實證檢驗：一是信貸尋租、內部控制與企業技術創新；二是供應鏈集中度、內部控制與企業技術創新；三是高管團隊異質性、內部控制與企業技術創新。其中，考慮在宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租及中觀層面供應鏈集中度的情況下，內部控制對企業技術創新的影響，著重剖析宏觀政策與中觀市場對于企業技術創新的影響，以及內部控制作為企業技術創新的內部制度環境是否發揮了調節作用，主要分析內部控制對企業技術創新影響的情景依賴性；微觀層面高管團隊異質性、內部控制對企業技術創新的影響，以行為經濟學和心理學理論為基礎，運用社會認同理論、過度自信理論等，考察高管團隊異質性下的決策行為，對于企業技術創新活動，以及基于技術創新流程的內部控制制度設立與執行的影響，采用結構方程模型檢驗三者之間的相互作用及影響程度，原因在于考慮了高管團隊在企業內部控制制度實施、技術創新活動中發揮重要作用的影響。

第四，內部控制對企業技術創新影響的經濟后果檢驗。在剖析多種因素作用下內部控制對企業技術創新影響的基礎上，著重從財務表現和市場反應兩個層面分析企業價值，探究內部控制、技術創新與企業價值之間的關系，挖掘內部控制對企業技術創新影響的經濟后果。

第五，總結研究結果，并提出政策建議：一是宏觀信貸配置方面，提出增強信貸資金支持，降低信貸歧視，抑制信貸尋租等，以緩解企業技術創新資金約束；二是中觀市場層面，重視供應鏈關系管理，權衡成本與收益，保持一個合適的供應鏈集中度；三是微觀層面上市公司采取措施，合理配置高管團隊成員，增強高管團隊對內部控制制度設立與執行的積極影響，并總結了研究的局限性和未來研究的方向。希望實現以下目標：

（1）深入挖掘內部控制對企業技術創新的影響機理。結合新時代企業組織形態、生產模式變革等現實，解析新時代數字經濟背景下，企業的運營模式、勞動形態、組織結構等隨之發生變化后，企業內部控制會怎樣作用于企業技術創新活動這一問題。將企業技術創新活動依據技術創新流程，劃分企業技術創新投入和產出，分析內部控制在技術創新各個階段發揮作用的方式，探討內部控制對技術創新三個維度——創新投入、創新產出和技術創新效率的作用大小及其差異。

（2）多角度探究多因素作用下內部控制對企業技術創新的影響機理。從多角度考慮宏觀層面信貸配置扭曲下的信貸尋租、中觀層面供應鏈集中度、微觀層面高管團隊異質性，將其與內部控制納入一個分析框架，探究多因素作用下內部控制對企業技術創新的影響路徑與作用機制，以避免單因素分析引致的片面性，更接近于企業技術創新過程中多因素共同作用的現實，更深層次揭示多因素作用下內部控制對企業技術創新的影響機理。

（3）挖掘內部控制對企業技術創新影響的經濟后果。從財務表現與市場反應兩個層面考量企業價值，基于委托代理理論與信息不對稱理論，探究內部控制、技術創新與企業價值之間的關系。

希望通過本書，拓展內部控制和企業技術創新相關研究的深度和廣度，以便進一步認識內部控制這一“黑箱”，增強上市公司內部控制有效性、提升技術創新能力、促進企業價值提升；并在實踐層面為企業合理進行高管團隊建設、加強供應鏈關系管理、增強內部控制制度的貫徹落實、政府等相關部門優化信貸資源配置等提供監管啟示。