3.4.1　分配路徑

筆者認(rèn)為，綜合凈收益最終有如下幾種分配路徑。

（1）整體分配路徑。由于基于量子級產(chǎn)品的綜合凈收益已經(jīng)統(tǒng)籌考慮了機(jī)會成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、時(shí)間成本等因素，故從銀行損益表可知，在全行視角下，綜合凈收益主要有如下3種分配路徑。

·業(yè)務(wù)成本，主要分配對象是銀行經(jīng)營管理內(nèi)部。

·各項(xiàng)稅費(fèi)，主要分配對象是政府部門。

·凈利潤，主要分配對象是銀行股東。

（2）對業(yè)務(wù)成本路徑進(jìn)一步分解。銀行業(yè)務(wù)成本一般可以分解為如下3個(gè)部分。

·人力成本，主要用于支付員工各項(xiàng)薪酬。

·業(yè)務(wù)費(fèi)用，主要用于支付銀行經(jīng)營管理過程中產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

·資產(chǎn)折舊與攤銷，主要用于攤銷前期固定資產(chǎn)投資。

（3）對人力成本路徑進(jìn)一步分解。銀行的綜合凈收益是由金融產(chǎn)品產(chǎn)生的。但對于銀行而言，金融產(chǎn)品的供給不僅涉及產(chǎn)品管理部門，還涉及客戶管理等前臺部門、風(fēng)險(xiǎn)管理等中臺部門，以及資源支撐保障等后臺部門，而相應(yīng)的前中后臺各部門內(nèi)部可以根據(jù)職責(zé)進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分（為了簡化，這里不再細(xì)分）。因此，銀行在將綜合凈收益分配至人力成本層面后不能結(jié)束，而是需要根據(jù)金融產(chǎn)品的性質(zhì)，以及各部門在金融產(chǎn)品供給中的貢獻(xiàn)，決定各部門對于人力成本的分配比例。