第二節(jié)　新基建政策與產(chǎn)業(yè)布局

2020年，新基建被再次提上日程，31個(gè)地方政府迅速出臺(tái)了新基建相關(guān)投資規(guī)劃，全國(guó)出現(xiàn)了新基建投資熱潮。新基建既能拉動(dòng)投資穩(wěn)增長(zhǎng)，還能助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在政策紅利釋放下，具備技術(shù)和資金實(shí)力的科技公司正在加快與地方合作，積極布局新基建項(xiàng)目。其核心原則是“整體謀劃，差異布局”，在模式上采用混合打法，結(jié)合優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)策略、投資布局策略、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)策略、產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略和科技園擴(kuò)張策略進(jìn)行布局，努力拓展新基建業(yè)務(wù)生態(tài)。

一、新基建成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的抓手

2021年十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議上提出的《政府工作報(bào)告》明確提出，統(tǒng)籌推進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新基建再次被提上日程，這既有在外部沖擊之下，穩(wěn)增長(zhǎng)與托底經(jīng)濟(jì)的重要考量，也有深化中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新引領(lǐng)新一輪產(chǎn)業(yè)革命，培養(yǎng)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的期待。海通證券策略團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，從整體投資規(guī)模來(lái)看，新基建雖然相比老基建較小，但是增速很快，預(yù)計(jì)2020年新基建投資規(guī)模達(dá)3萬(wàn)億元左右，5G基建、特高壓、人工智能等7個(gè)領(lǐng)域同比增速均在兩位數(shù)以上甚至過(guò)百。表1.1為新基建重大政策匯總。

我們認(rèn)為，新基建應(yīng)包含兩方面的含義：在核心技術(shù)層，包括5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)；在實(shí)踐應(yīng)用層，既包括5G基站、數(shù)據(jù)中心建設(shè)等新基建，也包括對(duì)交通、能源、電信、水利、環(huán)保等現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的智能化、數(shù)字化改造升級(jí)，以及支撐科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制的具有公益屬性的基礎(chǔ)設(shè)施等。未來(lái)，伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、技術(shù)的進(jìn)步，新基建的外延和內(nèi)涵還將不斷變化和擴(kuò)大，只要符合“高質(zhì)量發(fā)展”“新發(fā)展理念”“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”“智能升級(jí)”“融合創(chuàng)新”等內(nèi)涵均可列入新基建范疇[3]。

從地方布局來(lái)看，地方納入新基建的布局和項(xiàng)目比發(fā)改委界定的范圍更廣。各地新基建的政策布局主要依據(jù)自身優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、新基建短板、吸引投資等四個(gè)維度來(lái)考量。北京、河南、山東、河北、廣東、廣西、海南、重慶和陜西等地在新基建方面的扶持政策較多，整體謀劃布局較為積極，比如，河北除了出臺(tái)《政府工作報(bào)告》，還出臺(tái)了5G、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等6項(xiàng)相關(guān)政策；寧夏、新疆、青海、西藏等西北地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、新興產(chǎn)業(yè)不足，故新基建布局力度較弱，政策較少。表1.2為各地新基建布局模式。

各地在進(jìn)行新基建布局時(shí)采用的模式各有差異，主要分為產(chǎn)業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)型、基建競(jìng)爭(zhēng)力型、投資引導(dǎo)型、地理優(yōu)勢(shì)型、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型、城市群戰(zhàn)略型、工業(yè)集聚型、資源稟賦型共八種模式。產(chǎn)業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)型指地方在高科技企業(yè)數(shù)量規(guī)模、產(chǎn)業(yè)成熟度、科技研發(fā)、科技資本實(shí)力、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面有一定優(yōu)勢(shì)；基建競(jìng)爭(zhēng)力型指地方傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善，包括軌道交通、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、技術(shù)基礎(chǔ)、科研基礎(chǔ)設(shè)施等；投資引導(dǎo)型指地方在政府項(xiàng)目規(guī)劃、招商引資、營(yíng)商環(huán)境等方面具有一定優(yōu)勢(shì)；地理優(yōu)勢(shì)型主要指地方占據(jù)交通樞紐，信息流、物流、人流、技術(shù)流和資金流等比較暢通；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型指地方承接了部分城市群戰(zhàn)略中心城市或沿海地區(qū)等產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，融合本地化后形成了自身的產(chǎn)業(yè)生態(tài)；城市群戰(zhàn)略型指地方在謀劃城市群規(guī)劃和項(xiàng)目落地時(shí)較好地運(yùn)用了政策優(yōu)勢(shì)和各地資源進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展；工業(yè)集聚型指當(dāng)?shù)卦诠I(yè)領(lǐng)域的實(shí)力比較雄厚，為未來(lái)工業(yè)智造升級(jí)提供了基礎(chǔ)；資源稟賦型指地方在新能源方面具有競(jìng)爭(zhēng)力。具體分析如下：

一是“產(chǎn)業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)型+基建競(jìng)爭(zhēng)力型”，代表地區(qū)為北京和上海。北京和上海的新基建綜合實(shí)力較強(qiáng)，特點(diǎn)是高科技產(chǎn)業(yè)聚集、技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)力較強(qiáng)、政府投資引導(dǎo)積極性高。比如，北京發(fā)布的《2020年北京市政府工作報(bào)告》雖未直接提及新基建，但投資布局涉及新建相關(guān)項(xiàng)目較多，包括推進(jìn)5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)與政務(wù)、交通、醫(yī)療、城市管理等領(lǐng)域的融合等。

二是“地理優(yōu)勢(shì)型+投資引導(dǎo)型”，代表地區(qū)為廣東。廣東新基建的市場(chǎng)潛力很大，其除了高科技產(chǎn)業(yè)聚集、投資引導(dǎo)，還具備地理和城市群戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。相比北京和上海，廣東在土地、資源和環(huán)境方面的瓶頸較小，新基建的承載能力較強(qiáng)。廣東具備港口地理優(yōu)勢(shì)和粵港澳大灣區(qū)區(qū)域一體化戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，故港口經(jīng)濟(jì)、外貿(mào)工業(yè)發(fā)達(dá)。結(jié)合自身區(qū)域特點(diǎn)，廣東加大了軌道交通、港口、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等融合類新基建的布局。粵港澳大灣區(qū)一大戰(zhàn)略定位是具有全球影響力的國(guó)際科技創(chuàng)新中心，突出了廣東以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的建設(shè)方向，與新基建的新發(fā)展理念和技術(shù)驅(qū)動(dòng)方向一致。

三是“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型”，代表地區(qū)為天津、河北、安徽、河南、重慶、四川和陜西。這些省市一方面承接了京津冀城市群、東部地區(qū)或沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移功能，另一方面通過(guò)招商引資吸引民間資本入局。比如，天津和河北承接了部分疏解非首都功能的產(chǎn)業(yè)，包括信息技術(shù)、商貿(mào)物流、健康養(yǎng)老等。

四是“投資引導(dǎo)型”，代表地區(qū)為山西、江西、湖南和貴州等。這些地區(qū)在規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目、招商投資方面較積極，資金投入大，吸引民間投資意愿強(qiáng)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍。比如，貴州發(fā)布的《貴州省互聯(lián)網(wǎng)新型數(shù)字設(shè)施建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案》要求到2022年數(shù)字設(shè)施投資累計(jì)達(dá)500億元。

五是“資源稟賦型”，代表地區(qū)為新疆、寧夏、青海和西藏等。這些地區(qū)由于地理、經(jīng)濟(jì)、財(cái)政和人才等因素限制，新基建實(shí)力整體較弱，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)不明顯，但其具備資源優(yōu)勢(shì)，未來(lái)可加大智慧能源的建設(shè)，比如風(fēng)能、太陽(yáng)能、水能等融合基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

二、如何差異化布局新基建

1.頭部科技公司加大新基建投資

目前，國(guó)內(nèi)頭部科技互聯(lián)網(wǎng)公司在新基建領(lǐng)域均有布局，囊括了信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三大方面，其中圍繞5G、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、算力中心的信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域布局較廣，且優(yōu)勢(shì)明顯；融合基礎(chǔ)設(shè)施方面集中在智能出行等領(lǐng)域的布局，而特高壓、城軌類傳統(tǒng)基建涉及較少；創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的布局多以產(chǎn)業(yè)園和科創(chuàng)中心為切入點(diǎn)。表1.3為頭部科技互聯(lián)網(wǎng)公司新基建市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和布局情況。

綜合產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、地方合作、業(yè)務(wù)布局、投資合作等諸多因素來(lái)看，頭部科技互聯(lián)網(wǎng)公司新基建市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)包括京東、阿里巴巴、騰訊、百度和華為；第二梯隊(duì)包括字節(jié)跳動(dòng)、中興和小米；第三梯隊(duì)包括蘇寧、網(wǎng)易和拼多多。具體分析如下：

第一梯隊(duì)特點(diǎn)是綜合實(shí)力強(qiáng)，布局范圍廣，政府合作能力強(qiáng)。第一梯隊(duì)公司有明顯的“技術(shù)+資本+戰(zhàn)略”優(yōu)勢(shì)，布局范圍較廣，涉及數(shù)字政府、智能城市、智能出行、5G、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等諸多領(lǐng)域。同時(shí)，這些公司和地方政府密切合作，一方面賦能地方公共服務(wù)，另一方面從頂層戰(zhàn)略層面切入地方產(chǎn)業(yè)。比如，阿里巴巴布局包括數(shù)字政府、智能城市、科技園項(xiàng)目、大數(shù)據(jù)/云計(jì)算、人工智能、芯片等10多個(gè)領(lǐng)域，且每個(gè)領(lǐng)域均有成功案例。

第二梯隊(duì)特點(diǎn)是立足比較優(yōu)勢(shì)，布局細(xì)分市場(chǎng)。第二梯隊(duì)公司在新基建市場(chǎng)布局方面更加聚焦垂直領(lǐng)域，重點(diǎn)布局自身優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，在垂直細(xì)分市場(chǎng)有一定競(jìng)爭(zhēng)力。比如，字節(jié)跳動(dòng)在To B領(lǐng)域、人工智能領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。在企業(yè)服務(wù)層面，繼“飛書”后，字節(jié)跳動(dòng)還推出了企業(yè)服務(wù)平臺(tái)“火山引擎”，該平臺(tái)包括智能推薦、機(jī)器翻譯等產(chǎn)品，以及短視頻、視頻互動(dòng)等解決方案。

第三梯隊(duì)特點(diǎn)是技術(shù)優(yōu)勢(shì)不突出，聚焦產(chǎn)業(yè)園區(qū)戰(zhàn)略。第三梯隊(duì)公司在新基建市場(chǎng)的布局范圍較窄，相比第一、二梯隊(duì)公司，“技術(shù)+資本”等綜合實(shí)力較弱，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不太明顯，故布局比較依賴于通過(guò)地方合作推動(dòng)自身產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。

2.科技公司布局新基建的五大策略

表1.4為頭部科技互聯(lián)網(wǎng)公司新基建布局模式。

科技互聯(lián)網(wǎng)公司布局新基建市場(chǎng)的核心原則是“整體謀劃，差異布局”，從模式上可分為優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)策略、投資布局策略、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)策略、產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略，以及科技園擴(kuò)張策略。各家公司在布局新基建時(shí)首先要考慮自身技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，基于自身戰(zhàn)略、綜合實(shí)力、文化等特征采取不同打法，在優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)策略的基礎(chǔ)上配合投資布局策略、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)策略、產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略及科技園擴(kuò)張策略來(lái)搭建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)策略指企業(yè)依據(jù)自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行布局謀劃。投資布局策略指，一方面通過(guò)資本加持、戰(zhàn)略合作、投資入股等方式與垂直領(lǐng)域公司合作，補(bǔ)齊自身技術(shù)短板，布局潛力領(lǐng)域，走“長(zhǎng)周期”戰(zhàn)略，另一方面與“資本+技術(shù)”相當(dāng)?shù)牡胤狡髽I(yè)合作，形成典型案例，進(jìn)而進(jìn)行復(fù)制推廣。產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)策略指企業(yè)立足自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，尋找產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)進(jìn)行謀劃布局，以此來(lái)完善產(chǎn)業(yè)鏈和擴(kuò)張市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略指企業(yè)借助原有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造為著力點(diǎn)，進(jìn)而鞏固和擴(kuò)張市場(chǎng)。科技園擴(kuò)張策略使用的多為政府招商引資項(xiàng)目，通過(guò)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的布局深入地方腹地，以點(diǎn)帶面，為后續(xù)地方及企業(yè)深度合作埋下伏筆。具體分析如下：

一是優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)策略，代表企業(yè)為京東、百度、華為、中興和小米，特點(diǎn)是優(yōu)勢(shì)明顯、效率高。百度和華為的特點(diǎn)是優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域明顯，且有一定排他性競(jìng)爭(zhēng)力。比如，百度在智能交通領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，Apollo智能交通已擁有路測(cè)牌照數(shù)超過(guò)150張，并在北京、長(zhǎng)沙、滄州、武漢、重慶、天津、保定等多個(gè)城市開展了路測(cè)。

二是投資布局策略，代表企業(yè)為阿里巴巴、騰訊和字節(jié)跳動(dòng)，特點(diǎn)是生態(tài)化、效益高。騰訊在投資布局方面具有前瞻視野，專注于全球范圍內(nèi)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域投資，聚焦文娛傳媒、消費(fèi)零售、民生教育、金融科技、企業(yè)服務(wù)及海外投資等領(lǐng)域，覆蓋全球20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。目前，騰訊已投資了800多家公司，其中獨(dú)角獸企業(yè)超過(guò)160家，上市公司超過(guò)70家。騰訊投資的多數(shù)公司和新基建領(lǐng)域契合度較高，包括智能汽車、企業(yè)數(shù)字化、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域，這在很大程度上彌補(bǔ)了騰訊在一些垂直領(lǐng)域技術(shù)方面的短板，同時(shí)，延展了其在新基建領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

三是產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)策略，代表企業(yè)為拼多多，特點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈化、垂直化。2020年拼多多宣布，將繼續(xù)以農(nóng)產(chǎn)品上行為核心戰(zhàn)略，未來(lái)5年內(nèi)將投入不低于500億元支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村新基建。拼多多將助力農(nóng)村地區(qū)打造100萬(wàn)家年銷售額過(guò)百萬(wàn)元的店鋪。拼多多還提出創(chuàng)建中國(guó)最大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺(tái)，以及中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)平臺(tái)，主打下沉市場(chǎng)，通過(guò)與地方合作進(jìn)行電商扶貧，建立農(nóng)產(chǎn)品上行的“地網(wǎng)”和“天網(wǎng)”，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

四是產(chǎn)業(yè)升級(jí)策略，代表企業(yè)是蘇寧，特點(diǎn)是穩(wěn)定性高、延展性廣。雖然蘇寧在技術(shù)層面優(yōu)勢(shì)不夠明顯，但其在傳統(tǒng)實(shí)體行業(yè)深耕多年，產(chǎn)業(yè)鏈基本成熟，和地方合作密切，故蘇寧以產(chǎn)業(yè)升級(jí)為契機(jī)，再與地方進(jìn)行“智慧零售、智慧物流、普惠金融”等多領(lǐng)域合作，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)張市場(chǎng)。

五是科技園擴(kuò)張策略，代表企業(yè)是網(wǎng)易，特點(diǎn)是延展性高、周期長(zhǎng)。網(wǎng)易在新基建領(lǐng)域的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不足，故采取了科技園擴(kuò)張的迂回策略。2020年，富陽(yáng)銀湖網(wǎng)易聯(lián)合創(chuàng)新中心成立，這是網(wǎng)易在全國(guó)落地的第二十個(gè)創(chuàng)新中心，該中心圍繞人工智能、智能制造等領(lǐng)域，和新基建的契合度較高，但有待進(jìn)一步挖掘市場(chǎng)潛力。