私人借款人控制貨幣供應

當然，貸款業務不僅僅是在銀行賬戶中存入一筆貸款。借款人（和貸款人）必須保持誠實。借款人必須提供足夠的抵押品，并且為了保證其可靠性，簽署一份合法和可執行的合同，以保證在給定期限內以一定的利率，即貸款的“價格”，償還貸款。反過來，銀行家也必須遵守以既定的固定利率或浮動利率提供貸款或存款。

不言而喻，借款是一個雙向過程。觸發貸款的是借款人，而不是商業銀行家（盡管銀行家可能提供誘惑）。貸款申請人可以是個人、街角商店或全球公司。一旦提出申請，銀行家或債權人就會進行風險評估，從而同意或阻止貸款申請。只有借款人提供擔保品和協議，銀行家才會同意延長貸款。（盡管通過信用卡放貸并不要求提供抵押品，但謹慎的銀行家應該在發放信用卡之前仔細評估客戶的未來收入流，并且所有銀行家都通過收取卡上非常高的利率來彌補抵押品缺失的不足。）

當然，事實上，所有銀行家，包括中央銀行家在內，都會影響貨幣供應。他們通過提高貸款成本和阻礙借款來減少貨幣供應，或通過放寬貸款條件、鼓勵借貸來擴大貨幣供應。在所有情況下，私人商業銀行家有權批準或拒絕貸款申請。私人商業銀行家通過同意或拒絕貸款申請，在決定增加或減少投資、經濟活動和就業方面擁有了巨大權力。

盡管銀行家對經濟會產生重大影響，但他們要創造信貸或銀行貨幣，還是要依賴于實體經濟中借款人行使的（得到許可的）借款權利。因此，國家的貨幣供應可以被描述為一個自下而上的過程。銀行家依靠借款人提供抵押品申請貸款，然后他們才能以銀行票據或銀行存款的形式來發放貸款。經濟上貨幣供應的擴張（或收縮）依賴于借款人。如果借款人對自己的還款能力或經濟健康發展缺乏信心，他們將退縮，并且總體上貨幣供應量將收縮。如果借款人有信心，他們可能會冒風險去借款。如果他們情緒高漲，并相信價格上漲的炒作，他們甚至可能會肆無忌憚地借錢。他們的借款，總體而言，將擴大貨幣供應量。

通過這種方式，政府和其他機構可以抑制貸款需求，或者可以幫助營造一種自信、樂觀或狂熱的氣氛來鼓勵借貸，并借此提供儲蓄和貨幣。但是，公共機構實際上無法控制貨幣供應量，這還是取決于國家的借款人。