什么是紙幣和硬幣

雖然在放松監(jiān)管的體系中，銀行創(chuàng)造信貸的能力總體上不受限制，但銀行家也有不能做的事情：他們沒有獲得發(fā)行紙幣和硬幣作為法定貨幣的許可。只有公眾支持的中央銀行，才能發(fā)行國家的法定有形貨幣，比如紙幣和硬幣。因此，如果喬安娜申請一筆30萬英鎊的抵押貸款，并且需要3 000英鎊的現(xiàn)金，商業(yè)銀行必須向央行申請她希望取出的紙幣和硬幣。余下的29.7萬英鎊信貸以無形銀行資金形式發(fā)放，通過銀行轉(zhuǎn)賬以數(shù)字方式存入喬安娜的賬戶中。

央行目前并沒有對提供給私人商業(yè)銀行用來滿足貸款申請的現(xiàn)金加以限制，理解這一點非常重要（不過，也有“禁止”現(xiàn)金的舉措，稍后再討論）。事實上，央行根據(jù)私人商業(yè)銀行的需求來提供現(xiàn)金，但不限制商業(yè)銀行創(chuàng)造的現(xiàn)金、銀行票據(jù)和信貸。

雖然對現(xiàn)金的需求正在下降，但在長期繁榮期間，信貸需求加速了，而中央銀行家對此卻視而不見。他們沒有對創(chuàng)造的信貸數(shù)量進(jìn)行限制，也沒有就發(fā)放信貸的質(zhì)量，即私人信用的用途，向私人銀行家提供指導(dǎo)。所以銀行家不僅可以自由地向生產(chǎn)性創(chuàng)收活動放貸，還可以向不一定產(chǎn)生穩(wěn)定收入的高風(fēng)險投機(jī)性活動放貸。