三維價值羅盤

今天，我們幸運地踩到了新周期的起點，這是百年難遇的大機會。多種新技術交織碰撞在一起，即將發生一場大爆炸。那么，大爆炸之后的世界是什么樣子？

整個商業世界的增長模型如同宇宙的膨脹模型。越不受時間線、空間線和馬斯洛需求線（下文簡稱“馬線”）約束的公司，越有可能跨越各種鴻溝和邊界，成為最有價值的公司。

為什么特斯拉的市值比世界最大的汽車公司豐田高出1000多億美元？全球最大消費品牌雀巢能從4000多億美元沖破1萬億美元嗎？與谷歌公司一樣靠搜索起家，百度的市值為什么長期徘徊在500億美元左右？在未來5年，中國能否誕生萬億美元級的公司？這家市值萬億美元的公司會是老牌的數字經濟體阿里巴巴、騰訊，還是新銳的字節跳動？有的公司聚焦產品，有的公司重點打造品牌，有的公司大力投入基礎設施，有的公司致力于成為平臺，為什么不同公司之間的商業模式差距這么大呢？

想回答這些問題，我們要從一個公司增長模型說起。

圖2-1是一個三維價值羅盤，羅盤的中心是人類。實際上，人類的消費宇宙從第一個集市誕生的那一刻起，就一直沿著時間線、空間線和馬線這三個維度開始膨脹。

最早打破時間線、空間線和馬線約束的是數字經濟體、平臺公司，它們不斷地擴大消費的邊界。2020年“雙十一”期間，阿里巴巴和京東兩家電商互聯網巨頭都創下了新的消費紀錄。阿里巴巴發布的數據顯示，2020年天貓“雙十一”全球狂歡季（11月1日至11日）總成交額達到4982億元，同比增長26%。京東發布的數據顯示，京東“11.11”全球熱愛季（11月1日至11日）累計下單金額超2715億元，同比增長32%。從天貓“雙十一”的歷史來看，2009年第一屆“雙十一”淘寶商城的全天物流訂單量（當時主打的宣傳中，“雙十一”活動僅在11月11日當天）只有26萬。而在2020年，截至11月11日23時，天貓“雙十一”物流訂單量破22.5億單，約等于2010年全年中國快遞量的總和。2020年11月11日0點0分26秒，天貓“雙十一”訂單創建新峰值，達58.3萬筆/秒，再創新紀錄。58.3萬筆/秒的新紀錄是2009年第一屆“雙十一”的1457倍。

直播則是能夠打破時間線、空間線和馬線約束的核彈，它不但成為新零售的標配和新基礎設施，而且引爆了新的消費增長模式。沃爾瑪的一個實體店一天最多接待10萬人，但2020年10月21日，“雙十一”大戰提前打響，李佳琦和薇婭的直播間在線人數分別為1.5億和1.3億。2019年，淘寶、抖音、快手3家直播電商規模接近5000億GMV；2020年，中國直播市場規模預計突破1萬億元。2020年天貓“雙十一”全天，淘寶直播帶來的成交額接近200億元，超過10個直播間成交額過億。

2020年11月1日到11日，33個淘寶直播間成交額超過1億元，近500個直播間成交額超過1000萬元。2020年“雙十一”期間，有超過3億的消費者在淘寶上看過直播。直播所引導的成交額也比去年有大幅度的提升，2020年淘寶直播引導成交的GMV同比增長約1倍，商家自播帶來的GMV同比增長超過500%，直播商家覆蓋數增長220%，淘寶直播新增就業機會超400萬個。

一家公司，每突破一層約束，其價值就增長10倍。我總結了各個時期全球市值最高的100家公司的商業模式，它們的例子印證了“三不約束模型”確實可以成立。

新冠肺炎疫情加速了數字經濟的增長。疫情發生后，大部分互聯網公司、AI企業在過去半年里業績和市值劇增，ZOOM、特斯拉、奈飛、亞馬遜、拼多多和小米等公司甚至出現了50%以上的增長。美團建立了中心化的本地生活服務電商基礎設施，它擁有中國最大的同城即時配送網絡，截至2020年年底，美團平臺的活躍商家數與年度交易用戶量，分別增長至680萬和5.1億，外賣騎手達到470萬人。美團2020年第四季度開始快速進入社區團購，從送外賣到送萬物，邊際成本越來越低。

數字經濟體天生就能打破時間線和空間線的約束。2019年，中國數字經濟體占中國GDP的35%，10年后這個數字將超過70%。提供數字基礎設施和產業基礎設施的公司將獲得巨大增長。未來的數字經濟體都可以用三維價值羅盤來分析。