學習單元2.2　資金流程圖

2.2.1　學習目標

(1)理解資金流程圖的含義。

(2)掌握資金流程圖的繪制方法。

(3)理解計算基準年的定義。

2.2.2　學習內容

(1)資金流程圖。

(2)計算基準年。

2.2.3　任務實施

2.2.3.1　資金流程圖的繪制

上面已多次提到,為了正確進行經濟核算,必須考慮資金的時間價值。為此,在工程的建設期(包括投產期)和生產期的各個階段,都要知道資金數量的多少和運用這些資金的具體時間。由于各年資金的收支情況是比較復雜的,在工程建設期內需要逐年投入資金,但各年投資的數量并不相等,一般規律是建設開始時所需投資較少,后來逐年增多,在建設后期投資又逐漸減少,至基建結束時,由于施工機械及一部分臨時建筑物等不再需要,可以按新舊、磨損程度折價售給其他單位,因而尚可回收一部分資金。總投資減去這部分回收的資金,即被稱為工程凈投資或工程造價。由于水庫建成后是逐漸蓄水的,水利水電工程的機電設備是逐漸安裝投入運行的,自第一臺機組開始投入運行(或第一部分灌溉面積開始投產)至工程全部建成達到設計規模之前的這個階段,稱為投產期。投產期是建設期的最后一個階段,在此期間,由于每年不斷安裝機組,對機組設備進行配套試運行,并有部分土建工程掃尾竣工,因此每年仍需一定的投資。此外,在投產期內每年有部分工程或設備陸續投產,因此年運行費及年工程效益均逐年增加。當水庫蓄水到達正常狀態,水電站全部機組安裝完畢或由水庫供水的灌區全部配套,此時工程即進入正常運行期,簡稱生產期。在生產期內,雖然每年有運行費、還本、付息等費用支出,但由于工程已全部發揮效益,一般收入大于支出(效益大于費用),由于各階段資金收支情況變化較多,可用資金流程圖示意說明。資金流程圖一般以橫坐標表示時間,時間的進程方向為正,反方向為負；以縱坐標表示資金的數量,收入或效益為正,支出或費用為負。根據上述規定,即可做出資金流程圖,見圖2.1。

圖2.1中表示：建設期由t0開始,至tb為止,在此期間內,主要支出為投資Kt；投產期為ta至tb,在此期間內,部分工程或部分機組設備陸續投入運行,因而收入Bt逐年增加,但支出費用Kt＋At也逐年增加,其中安裝、配套工程投資Kt與該年安裝配套工程量成正比例,年費用At(包括年運行費Ut及還本付息費Rt兩部分,即At＝Ut＋Rt)則隨著工程量或機組臺數投入運行逐年增多而相應增加。在生產期(tb至tc)內,由于工程已全部建成,不再投資,一般假設年費用A0＝R0＋U0＝常數,年效益B0＝常數。另有一種意見認為：在生產期的最后幾年,由于部分機組已在投產期內先行投入生產,而各機組的經濟壽命均為相同,這部分先行投入運行的機組,須相應提前退出運行,因此在生產期的最后幾年(其年數等于投產期的年數tb-ta),年效益Bt與年費用At均相應逐漸減少。由于水電站生產期較長,無論在整個生產期(tb至tc)內假設B0＝常數,A0＝常數；或者在最后幾年Bt與At逐漸減少,經過動態經濟分析,兩者折現后的計算結果極為接近。

關于生產期n＝tc-tb的年數,一般認為等于工程的經濟壽命,各類工程及其設備的經濟壽命見表2.1。

由表2.1可知,對水電站土建部分而言,大型水電站經濟壽命為50年,中型水電站為40年,但機組設備的經濟壽命分別為20年或25年,因此在生產期(tb～tc)的中間,尚需更新機組設備,以新機組替換舊機組,其所需資金的來源,即為逐年提存的基本折舊費。當生產期結束時(tc),整座水電站到達經濟壽命。如果平時養護維修工作較好,大壩等工程質量仍保持在良好狀態,一般只需再次更新機組設備(機組設備投資一般僅占水電站總投資的1/4左右),水電站可以繼續運行,只是土建部分(大壩、溢洪道、發電廠房等)的運行維修費逐年有所增加而已。例如我國豐滿水電站,于20世紀40年代初期建成投產,迄今正常運行已達70余年,估計尚可繼續工作。

2.2.3.2　計算基準年

由于資金收入與支出的數量在各個時間均不相同,因而存在著如何計算資金時間價值的問題。為了統一核算,便于綜合分析與比較,常須引入計算基準年的概念,相當于進行圖解計算前首先要確定坐標軸及其原點。計算基準年(點)可以選擇在建設期第一年的年初t0,也可以選擇在生產期第一年的年初tb,甚至可以任意選定某一年作為計算基準年,這完全取決于計算習慣與方便,對工程經濟評價的結論并無影響。一般建議選擇在建設期的第一年年初作為計算基準年(點)。應注意,在整個計算過程中計算基準年(點)一經確定后就不能隨意改變。此外,當若干方案進行經濟比較時,雖然各方案的建設期與生產期可能并不相同,但必須選擇某一年(初)作為各方案共同的計算基準年(點)。