1.1　總經理也要懂的財務基礎知識

財務泛指財務活動和財務關系，具體是指公司在生產過程中涉及資金的活動和企業與各方面之間的經濟關系。作為公司的總經理，必要的財務知識是需要且有必要了解的，這樣才能使自己更好地把控企業的整體經營狀況。

1.1.1　要明白財務工作不只是財務部的事情

很多不懂財務的管理者，甚至是老板，都會狹隘地認為公司的財務工作只是財務部門的事情，自己以及其他部門的人都不需要了解，更不需要懂。這樣的想法其實是大錯特錯的，為什么呢？

◆財務數據來源是其他部門，工作有聯系

由財務部門統計出的數據，其來源還是其他各個職能部門在公司生產經營過程中收集和整理的各項數據，財會人員的主要工作是將其他各個職能部門提交和匯總的經營數據，重新進行規范地記錄和整理，從而形成專業的財務數據。

因此，在工作上，財會人員需要與其他職能部門的同事有連接，甚至有時需要雙方進行業務討論、交流，以保證數據和信息的準確性、可靠性以及有效性。這樣看來，公司內部除財務部門外的其他職能部門也會涉及財務常識。

◆各項管控工作要從財務管理目標出發

常見的財務管理目標有：利潤最大化、股東財富最大化和企業價值最大化。而要實現這些財務目標，公司就必須做好成本管控工作。在經營管理過程中，一家公司的成本涉及多個方面，如采購成本、人工成本、生產成本和銷售成本等，管理并控制好這些成本，才能促使企業完成前述的財務管理目標。這些成本管理需要借助采購部、人力資源部、生產部門和銷售部門的力量，由這些部門做好本部門的成本管控工作，從而促使公司做好整體的成本管理，最終達成財務管理目標。

◆當期財務管理結果是下期企業管理的指導和參考

財務管理工作就是總結企業當期期末財務狀況、當期實現的財務成果以及反映當期現金流量情況，從而為企業后期的經營工作提供參考依據。

具體來說，當期財務管理的結果，將用來指導企業在下一期的經營工作，如果結果不好，說明企業經營狀況不好，需要改變經營策略或重新制訂經營計劃，使得管理結果往好的方面發展，而在改變策略的過程中需要各部門積極配合，以財務管理目標為指導，制訂本部門的管理計劃；如果結果好，說明企業經營狀況良好，實施的經營策略是有效的，可繼續保持。

比如，企業當期實現的利潤總額很低，甚至與上一期相比有明顯下滑，說明企業的經營狀況不太好，可能有變壞的跡象，需要管理者提高警惕，及時調整經營策略、改變銷售方式或嚴格管控成本。

◆總經理在財務工作中的角色是領導和監督

作為公司總經理，雖不需要面面俱到地去開展財務管理工作，但必須站在制高點，領導企業的財會人員以及所有其他員工做好財務工作，并在工作過程中對財務管理工作進行有效的監督，防止出現財務舞弊行為，給企業帶來經濟損失。而領導并監督財務管理工作，就要求總經理應學會一些基本的和全局性的財務知識，要明白財務工作不只是財務部門的事情，自己在財務管理工作中也有需要扮演的角色和需要做的事情。

實例分析　總經理不懂財務，給公司帶來經營風險

元某是一家釀酒公司的總經理，由于是企業的老員工，從最初的銷售人員一路靠業績坐上總經理的位置。雖然是總經理，可他對財務知識一竅不通，甚至連公司適用的消費稅稅率都不清楚。

2020年3月底，公司要在國家信用信息公示系統中出具年報，財務部相關人員將財務報告的電子文件提交給元某審核。他因為自己看不懂，就粗略地看了看各個財務報表的最終數據，如資產總額、負債、所有者權益總額以及凈利潤額等，并沒有仔細查看這些數據是否合理、計算是否正確，最后直接讓財務部負責人按照財務報告的結果在信用信息公示系統中進行年報公示。

不久，稅務機關對公司進行例行檢查。查出財務報表和賬簿等會計資料中的一些數據不合理，進而查出了財務舞弊行為。相關人員受到處罰的同時，公司也遭到了罰款，并在財稅機關的信譽度暴跌。由于是初犯，稅務機關酌情考慮，沒有將公司納入“黑名單”。

此事過后，元某才深刻認識到管理者懂得財務知識的重要性。

1.1.2　總經理要搞清楚什么是財務管理

從定義上理解，財務管理是指企業在一定的整體經營目標下，對資產的購置、資本的融通、經營中現金流量和利潤分配的管理。通俗點說，資產的購置涉及企業的投資活動，資本的融通涉及籌資活動，而現金流量涉及企業的運營資金問題，利潤分配與所有者權益密切相關。由此可見，財務管理就是對企業的資產、負債和所有者權益進行的管理工作。

1.財務管理的內容

由財務管理的定義可知，其管理內容包括4個方面：投資管理、籌資管理、營運資金管理和利潤分配管理。如表1-1所示的是對這4方面內容進行的簡單介紹。

2.財務管理的原則

做好財務管理，還需要了解其管理原則，尤其是不涉及基層財務工作的總經理等管理人員更應牢記財務管理原則。具體有10項原則，內容如下。

◆風險收益的權衡原則

風險收益的權衡原則是指在企業財務管理工作中，風險與收益是成正比的，要想生產經營獲得高收益，必然會面臨高風險。相反，要想公司的經營管理面臨較低的風險，則必須接受收益較低的事實。換句話說，額外的風險需要有額外的收益進行補償，額外的收益會有額外的風險伴隨。

◆考慮貨幣時間價值的原則

財務管理中需要考慮資金的現值、未來值以及未來可變現凈值，這些都與貨幣時間價值有關。貨幣在經歷了一定時間的投資和再投資后增加的價值，就是貨幣時間價值。由于企業經營管理中，需要根據財務管理的計劃進行資金結構的調整，從而使企業的貨幣時間價值發揮最大作用，既不讓貨幣資金過多而閑置，也不讓貨幣資金短缺而出現周轉不靈的危機。

在對資金結構進行調整的過程中，就要考慮貨幣時間價值，以求達到資金利用率最大化。

◆衡量價值要考慮現金而不是利潤的原則

這里的價值是指企業的綜合價值，現金指現金及現金等價物，也就是說。在財務管理中，要從現金及現金等價物的使用、變動和凈流量等情況衡量企業具有的價值，而不僅僅是單面地從獲取的利潤來衡量。

◆增量現金流原則

增量現金流并不是現金流的增加量，而是企業一定時期內現金和現金等價物的流入與流出數量的統稱，也被稱為相關現金流量。該原則主要是針對企業的投資項目，在計算投資項目的凈現值時，只有增量現金流是有意義的，即存在現金及現金等價物流入、流出的差額。

◆競爭市場中沒有利潤特別高的項目

項目的收益與風險是并存的，在獲取高收益的同時會面臨高風險，從綜合分析的角度看，高風險抵消了一部分收益，使得高收益并不“高”。而獲取低收益時，風險較低，從綜合分析的角度看，低收益也不一定“低”。收益和風險的相互作用使得在競爭市場中沒有利潤特別高的項目。

◆資本市場有效原則

企業進行財務管理的前提是資本市場有效的，即市場是靈敏的，價格是合理的，市場價格的形成主要與市場中的供求關系密切相關。

如果資本市場無效，比如市場價格不合理，則市場無法完成自我調節等，那么企業所做的財務管理工作就沒有意義，統計出的財務數據結果就不客觀。

◆管理者與所有者之間的代理原則

實質上，企業的管理者與所有者之間是代理人和被代理人的關系。所有者按照法定的程序可以聘用或解聘管理者，也可采取激勵措施來留住管理者；而管理者在企業經營過程中，需要作為所有者的代理人，行使一定的權利，幫助所有者管理公司事務。

對企業所有者來說，其追求的是企業價值最大化和股東財富最大化，而管理者只相當于一群高階的“打工仔”，其利益與所有者是不一致的。所有者更看重公司的整體運營效益，而管理者在考慮整體運營效益的同時，會主要關注自身的利益。這是公司經營模式引發的問題，沒有辦法徹底解決，只能適應這種代理關系，在適當的方法下盡可能地讓兩者的利益不那么沖突，確保企業經營效益不會因此受到損害。

◆納稅影響業務決策的原則

納稅是市場經濟中所有納稅人應盡的義務，各企業在生產經營過程中必定會涉及稅款的繳納，這是企業不得不考慮的一項重要支出。由于納稅義務的履行、稅款的繳納，會影響企業當期凈利潤的獲取情況，最終會影響企業利潤分配的管理工作，因此，企業的業務決策就會相應地受到納稅工作的影響。

稅款繳納的多與少，直接影響企業當期利潤的多少，進而影響企業利潤分配的力度和是否進行分配的決策，最終影響企業發展規模。而企業為了在履行納稅義務的同時還能實現企業擴張和發展，就必須調整和改變業務決策。

這就是納稅影響業務決策的表現，是無法改變的現實，企業進行財務管理時也只能將其作為管理原則，積極應對納稅問題和業務決策問題，從原則出發，組織、安排經營管理工作。

◆風險分為不同類別的原則

總經理要有這樣的意識，在企業財務管理工作中，風險需要劃分為不同的類別，最基本的劃分類型是可分散風險和不可分散風險。

其中可分散風險又稱非系統風險，是指由特殊因素引起的、通過一定方法可以分散并減小的風險，如投資風險，可以按照更優的投資組合方案分散或減少。

而不可分散風險與可分散風險相對，因此也被稱為系統風險，是指那些影響整個市場的風險因素引起的、影響所有資產且不能通過資產組合來分散和消除的風險，如宏觀經濟形勢的變動引起的風險、財稅改革帶來的風險等。

針對不同類別的風險，企業在財務管理中需要采取不同的應對措施，我們不能改變風險的屬性，只能以風險的類別為基準，為采取措施的原則，差異化實施風險防范措施。

◆道德行為就是要做正確的事

在財務管理工作中，處處都存在紅線，為了防止出現財務舞弊行為，就必須嚴格遵守“道德行為就是要做正確的事”的原則。在工作中堅守原則、堅持底線，嚴格按照法律、法規和規章制度的要求及規定行事，不要心存僥幸，更不要“明知不可為而為之”。

除此以外，還要能扛得住不法勢力的打壓，堅決與不法勢力作斗爭，即使力量微薄，也不能在原則上妥協。

1.1.3　熟知資金運動方向并定好財務管理目標

資金運動是指資金的形態變化或位移，在企業的經營管理過程中，資金的運動方向大致是相同的，以生產型企業為例，其資金運動方向一般如圖1-1所示。

從上圖可以看出，貨幣資金在生產型企業中的運動軌跡是閉合的，從籌集資金到對外、對內投資和經營投入，再到貨幣資金形態，其中一部分留存在公司內部，參與到下一輪的資金運動中。

從客觀角度看，貨幣資金的運動對企業來說是有利的，因為資金只有通過不斷的運動才能實現增值，從而使企業有發展壯大的可能。

對企業總經理來說，除了要了解資金運動方向，還需時刻牢記本公司的財務管理目標。在1.1.1節內容中我們已經知道了企業的財務管理目標主要有3種：利潤最大化、股東財富最大化和企業價值最大化。那么，這3種財務管理目標究竟是怎樣定義的？它們之間有什么區別呢？

1.利潤最大化

利潤最大化是指通過經營管理使企業獲取最大的利潤。在該財務管理目標下，以利潤代表企業新創造的財富，利潤越多，說明企業的財富增加得越多，越接近企業的經營目標。但是，該目標存在明顯的缺點。

◆利潤最大化中的“利潤”概念模糊，使企業財務管理目標不夠精準。

◆在該財務管理目標下，沒有考慮利潤的獲取時間，不符合貨幣時間價值的財務管理原則。

◆一味地追求利潤，沒有考慮獲取利潤時公司可能承擔的風險，沒有嚴格遵守財務管理原則中的風險收益權衡原則，也沒有考慮獲取一定的利潤需要投入的資本額，不能真正衡量企業經營業績的優劣，無法精準地確定企業在同行業中是否存在競爭優勢。

2.股東財富最大化

股東財富最大化是指通過財務上的合理經營，為股東創造最多財富。該財務管理目標下會考慮資金的時間價值和相關的經營風險，可以在一定程度上避免公司一味地追求高利潤的弊端，但是，它也存在一定的不足。

◆該財務管理目標只適用于上市公司，非上市公司不適用，所以在適用范圍上存在限制，不具有代表性。

◆該財務管理目標的結果評判需要借助股票價格，而股票價格受市場中多種因素影響，可控性很弱，會使該目標不具有穩定性。

◆該財務管理目標更注重股東的權益，與財務管理中的主體假設不一致，財務管理中的主體應是在財務上具有獨立性的單位組織。并且，強調股東權益的同時忽略了其他相關者的利益，對企業長遠發展不利。

3.企業價值最大化

企業價值最大化是指采用最優的財務結構，充分考慮資金的時間價值和風險報酬關系，使企業價值達到最大。

由此可見，企業價值最大化目標彌補了利潤最大化目標存在的不足，同時還考慮了企業利益相關者和其他各方對企業財務管理目標的影響，是比前兩種財務管理目標更科學的目標。但這一財務管理目標在操作上有一些問題和限制。

◆在價值計量方面有困難，不同理財主體之間的現金流在混合折現后不具有可比性，也沒有共同折現的可操作性。

◆企業價值最大化是多個具體財務管理目標的綜合反映，而這些具體的目標的評價標準是不同的，財務管理人員無法具體實施。