企業(yè)發(fā)展再投資　策劃得當增效益

隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟行為。以什么方式來進行再投資？具體操作過程中存在哪些涉稅風險？這里投資人在擴大投資規(guī)模的過程中需要考慮的問題。

實務案例：

江風公司注冊資本1000萬元，有甲、乙兩個自然人股東。2020年初通過市場調(diào)研后，該公司決定新上一生產(chǎn)經(jīng)營項目，經(jīng)測算需新增資金3000萬元，甲、乙股東商定此筆資金由公司股東按原出資比例分別籌集。截至2019年末，該公司所有者權(quán)益1000萬元，其他公積金和未分配利潤為零。

現(xiàn)場診斷：

對于企業(yè)增資的問題，除了考慮有關股東的投資意愿以外，還有一個重要的問題，那就是稅收問題。因為增資方案不同，對投資人的投資回報產(chǎn)生一定的影響。為了科學策劃相關涉稅事項，該公司的投資人專門聘請了咨詢專家為其提供服務。

咨詢專家到現(xiàn)場了解了該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、目前的積累情況以及下一步的發(fā)展計劃等，結(jié)合公司的實際情況給出三種資金投入方案。

方案一，通過股權(quán)投資的方案對公司投入3000萬元。

方案二，公司向股東借款3000萬元。

方案三，股東向公司股權(quán)投資350萬元，公司向股東借款2650萬元。

策劃分析：

不同的投資方案，對企業(yè)未來的生產(chǎn)和經(jīng)營產(chǎn)生影響，但是，這個影響的具體方案和效果又當如何呢？這里我們對上述各種方案分別進行分析（假設此投資項目不包括利息支出的年應納稅所得500萬元）。

方案一：增資擴股

甲、乙兩個自然人股東通過股權(quán)投資的方案為公司增資，假設該投資項目年應納稅所得500萬元。對該公司及股東相關企業(yè)所得稅、個人所得稅、股東收益計算如下。

應繳企業(yè)所得稅額為

500×25％=125（萬元）

應繳股息分紅個人所得稅額為：

（500-125）×20％=75（萬元）

綜合以上兩個因素，該企業(yè)應納稅合計為：

125+75=200（萬元）

通過上述計算可得出股東收益為：

500-125-75=300（萬元）

方案二：向股東借款

根據(jù)國家稅務總局《關于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》（國稅函〔2009〕777號）的規(guī)定，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關聯(lián)關系的自然人借款的利息支出，應根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條及財政部、國家稅務總局《關于企業(yè)關聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）規(guī)定的條件，計算企業(yè)所得稅扣除額。

由于財稅〔2008〕121號文件規(guī)定，企業(yè)向股東或有關聯(lián)關系的自然人借款的利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣除，為企業(yè)的股東對企業(yè)進行再投入時是采取股權(quán)投資還是對公司借款提供了可選擇的可能。如本案例中股東對企業(yè)的投入由方案一的股權(quán)投入改為對公司借款，整體稅負及股東收益測算如下。

（1）企業(yè)所得稅。

假設股東對公司借款3000萬元（該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關聯(lián)方借款，并且年度內(nèi)沒有變化），年利率10％，年利息為300萬元，該年度金融企業(yè)同期同類貸款利率為11.5％。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十八條的規(guī)定，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分，準予扣除，該公司向股東借資發(fā)生的利息支出300萬元，沒有超過稅法的規(guī)定。

財稅〔2008〕121號文件規(guī)定，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條和《企業(yè)所得稅法實施條例》第一百一十九條的規(guī)定，企業(yè)接受關聯(lián)方債權(quán)性投資的利息支出，在計算應納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關聯(lián)方的利息支出，除符合“企業(yè)如果能夠按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關規(guī)定提供相關資料，并證明相關交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關聯(lián)方的利息支出，在計算應納稅所得額時準予扣除”的條件外，債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資的比例不超過“金融企業(yè)5∶1，其他企業(yè)2∶1”和《企業(yè)所得稅法》及其實施條例有關規(guī)定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。

由于該公司是向企業(yè)的股東借款，因此，此借款利息應根據(jù)財稅〔2008〕121號文件的規(guī)定，在“按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關規(guī)定提供相關資料，并證明相關交易活動符合獨立交易原則”的基礎上，按與股東權(quán)益性投資比例不超過2∶1的借款額計算的利息可在所得稅前列支，超過部分不得列支。關聯(lián)債資比例為：

3000÷1000=3

不得扣除利息支出為：

300×（1-2÷3）=100（萬元）

可扣除的利息支出為：

300-100=200（萬元）

仍以該項目年應納稅所得500萬元為前提計算，應納稅所得為：

500-200=300（萬元）

應繳企業(yè)所得稅額為：

300×25％=75（萬元）

（2）個人所得稅。

股東利息收入應繳納個人所得稅額為：

3000×10％×20％=60（萬元）

企業(yè)所得稅前列支利息200萬元，但實際會計列支利息300萬元，所以，可分配利潤為：

500-300-75=125（萬元）

股東股息分紅收入應繳納個人所得稅額為：

125×20％=25（萬元）

應繳個人所得稅額為：

60+25=85（萬元）

綜合以上兩個因素，該企業(yè)應納稅合計為：

75+85=160（萬元）

股東收益為：

（300-60）+（200-75-25）=340（萬元）

方案三：既擴股又借款。

（1）企業(yè)所得稅。

假設仍以該項目年應納稅所得500萬元，企業(yè)向股東借款年利率10％，該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關聯(lián)方借款并且年度內(nèi)沒有變化為前提計算。關聯(lián)債資比例為：

2650÷1350=1.963

該公司的借款比例沒有超出稅法規(guī)定，實際支付的265萬元利息可全額扣除。在這樣的情況下，其應納稅所得為：

500-265=235（萬元）

應繳企業(yè)所得稅額為：

235×25％=58.75（萬元）

（2）個人所得稅。

股東利息收入應繳納個人所得稅為：

2650×10％×20％=53（萬元）

企業(yè)所得稅前列支利息265萬元，可分配利潤為：

500-265-58.75=176.25（萬元）

股東股息分紅收入應繳納個人所得稅為：

176.25×20％=35.25（萬元）

應繳個人所得稅合計為：

53+35.25=88.25（萬元）

綜合以上兩個因素，該企業(yè)應納稅合計為：

58.75+88.25=147（萬元）

股東收益為：

（265-53）+（235-58.75-35.25）=353（萬元）

策劃結(jié)論：

在方案一條件下，股東獲得收益300萬元；在方案二條件下，股東獲得收益340萬元；而在方案三條件下，股東則可以獲得收益353萬元。方案三與其他兩種方案相比，稅收負擔低而股東收益高，應為該公司的最佳選擇。

策劃點評：

這是一則由普譽財稅策劃工作室提供的案例，從中我們體會到政策差異對稅收的影響。隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟行為。以什么方案來增加對企業(yè)的再投入，企業(yè)股東應算好稅收賬，爭取以較低的稅收成本取得較高的經(jīng)濟收益。

對于本案而言，從對上述三種資金投入方案的分析中可以發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投入的稅收負擔高于公司向股東借款的稅收負擔，而股東收益則是股權(quán)投入收益低于向公司股東借款收益。在公司向股東借款方案中，由于受債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制，超過比例的借款利息不得在企業(yè)所得稅前列支。本案例中方案三針對此問題，將方案一合理地拆分為公司向股東借款和股權(quán)投資兩部分，使債權(quán)投入與其權(quán)益性投資比例符合了稅法的規(guī)定，企業(yè)借款發(fā)生的利息得以全額扣除，降低了企業(yè)再投入業(yè)務的稅收負擔。因此，方案三與其他兩種方案相比，稅收負擔低而股東收益高，應為該公司的最佳選擇。