四 研究內容、研究方法、突出特色和主要建樹

私人養老金計劃必須以信托的方式設立，是獲得稅收優惠的要件。私人養老金計劃以不可撤銷信托的方式設立，這可以確保養老金計劃資產與發起人雇主的資產在法律上發生分離。

（一）研究內容

本課題探討信托法之于養老基金的作用，從而為調控養老金計劃之行為提供合適的框架；研究養老金信托之制度基礎，溯源羅馬法信托，化解“所有權分離”與我國民法理論之抵觸；比較分析養老金信托之于普通信托之獨特特征，分析我國養老金信托的受托模式即企業年金理事會和法人受托機構之缺罅以及具體原因，通過相關法律法規的進一步細化，以彌補之，確立養老金信托受托模式之具體選擇標準；比較國外信息披露制度，借鑒其有益的經驗，健全我國養老金信托信息披露制度；研究受托人制度，借鑒美國ERISA中受托人信義義務規制機制，探討“為全體受益人的最佳利益”的忠誠義務之內涵，分析管理“利益沖突”的信義義務機制的功能，確定受托人信義義務的具體內涵和判斷標準，并在立法中明確規定；通過研究英美信義義務對受托人權力之控制，完善我國受托人權力之控制機制，對受托人施以嚴格的忠實、謹慎義務以進行事前的預防，確立資產管理人和投資顧問之法律地位以及承擔信義義務之相對人；探討社會責任投資背景下的信義義務具體內涵；明確在委任投資顧問或投資經理的情形下，公司受托人的地位和權力及在行使投資權利時其信義標準；探討受托人管理義務及其具體標準，落實受托人資產分離義務；明確受信托條款調整的受托人權力，但受托人違反信托條款的責任不能通過當事人之間的協議免除；分析美國學者主張的“還原理論”之法理學基礎，當受托人違反義務給受益人造成損害時，據此理論，賦予受益人以恰當信托救濟，以彌補受益人的損失，也可采取推定信托的方式予以救濟；明確養老金信托受益人的范圍，探討受益權的性質，賦予受益人以財產權性質的權利，以充分保障受益人之利益；明確調控者的目標，建立和維護恰當的立法、調控和監督框架，以調整養老金信托之運作；促進養老金信托的良好治理和恰當管理；通過制定《養老金信托法》，規定養老金信托之調控框架，明確調控主體的資格、調控者的權力和責任范圍、對受托人風險管理和內控機制的監督、對受托人行為的干預和執行、發布調控指令等內容。

（二）研究方法

本課題采用文獻綜述法、規范分析法、實證分析法等多種研究方法，構建符合國情的養老金信托法律制度，其中以比較和實證分析為主，各種研究方式交叉運用。

（1）通過比較和實證研究，從社會現實問題入手，明確養老金信托之作用。

（2）文獻和比較研究。通過國內外相關文獻的整理和比較分析，了解并掌握相關前沿理論，明確信托法之于養老制度的核心功能；結合養老金信托之法理，確立我國養老金信托之制度基礎和信托財產的獨立性。

（3）比較研究。比較分析養老金信托之獨特特征，探討受托人職位與信托模式選擇、信息披露制度、信義義務、受托人權利、義務與責任等諸問題；分析和研究受益人權利的本質，構建受益人權利保護機制；分析、匯總不同國家、不同經濟發展階段養老金信托運營的不同制度設計，借鑒成功經驗，探索我國養老金信托之立法方向。

（4）實證研究。對調研活動所搜集的案例和數據進行統計分析，并結合會議、論壇所討論的典型個案，進行歸納分析，將養老金信托治理與監管調控機制結合起來，在信義義務和受益人權利監控基礎上，設計養老金信托監管調控機制；透過對社會現象的實證考察和規范分析，完善養老金信托法律制度，同時協調養老金信托信義義務與社會責任投資的矛盾。

（5）本土化研究。引入信托理念，確立信托財產“雙重所有權制度”，創設真正意義上的“養老金信托”制度，并將運作規范、治理機制、監控機制和受益人保障機制進行本土化。

（三）突出特色

透過信托之機理，探討養老金信托之制度基礎，確定養老金信托之制度功能；分析養老金信托之獨特特征，探討受托人職位與信托模式選擇、信息披露制度、信義義務、受托人權利、義務與責任等；將養老金信托治理與監管調控機制結合起來，在信義義務和受益人權利監控基礎上，設計養老金信托監管調控機制，同時協調養老金信托信義義務與社會責任投資的矛盾；分析養老金信托中受益人權利的性質，構建受益人權利保護機制。

（四）主要建樹

運用信托的多目的性、多功能性以及設計靈活性的優勢，根據信托之機理、原則，設計私人養老金信托，以彌補公共養老金的不足；利用信托之法理，構建養老金信托法律關系；強化信托法對養老金基金的作用，保障養老金基金安全，使其保值增值；優化治理結構，解決利益沖突、養老金計劃剩余資產的歸屬和移轉接續等問題；建立養老金信托受托人制度，明確受托人的權利、義務和責任以及議事規則，平衡社會責任投資與信義義務之間的矛盾，完善信息披露制度；建立以信義義務為核心的事前預防機制和以“還原理論”“推定信托”“訴訟救濟”為規范的事后救濟機制；確立以謹慎監管和數量監管相結合的方式，建立風險為導向的監管，保障全體受益人的最佳利益；考慮養老金信托的特殊性及我國信托制度的缺陷，提出制定《養老金信托法》之構想。