五 學術價值和應用價值

私人養老金信托是本課題的研究對象。雖然我國《企業年金基金管理辦法》（人力資源社會保障部令第11號）（2017年修訂）以及《企業年金辦法》（人社部第36號令）對第二支柱的企業年金設立、運作作了明確規定，但立法未涉及個人養老金制度，對相關問題的規定十分粗疏，實務中缺乏可操作性，且立法層級較低，學界對養老金計劃的組織和控制中信托應用研究和理論探討也較少。

（一）學術價值

本課題通過信托的羅馬法溯源，分析論證信托理念與我國民法制度沒有抵觸，對我國引入養老金信托具有重要的理論價值；探討信托法之于養老金基金的作用，為調控養老金計劃之行為提供合適的框架；探尋養老金信托法律關系的特定本質，為養老金信托關系之架構奠定基礎；探討養老金信托受托人制度，實現受托人權利之平衡；探索養老金信托治理結構，滿足信托恰當管理之需要；探討養老金信托的預防機制和事后救濟機制，建立受托人監控機制；構建養老金信托調控監管制度，加強養老金信托立法，保障養老金信托有效運作。這些理論探討對我國養老金信托制度的構建、養老金信托的管理和運作具有重要的理論指導意義，具有很高的學術價值。

（二）應用價值

本課題通過比較和實證研究，確立私人養老金計劃的目標，給予退休老齡人以經濟保障；分析私人養老金信托的內在機理，為養老金信托獨立和安全運作提供理論支持；發揮信托的靈活性和多功能性，保障養老基金保值增值，為我國養老基金缺口問題提供解決路徑；化解信托與我國物權制度抵觸的情況，為我國養老金信托法律制度之本土化提供理論指導和技術支持；利用信托所具有的對信息非對稱的矯正功能、破產隔離功能、利益捆綁功能，為我國養老基金的安全及有效運營提供了理論指導和行為規范；提升養老金計劃的調控框架和內部治理機制，解決養老金信托多種利益沖突，降低信托運作成本，彌補受托人專業技能之缺陷；設立強制信托要件；確立解決利益沖突的具體原則和方式；明確受托人委員會的架構、構成和運作方式；建立養老金受托人的行為規則、權利義務、責任機制和保護制度；完善信息披露制度；設計信義義務預防機制；構建養老金信托的監管制度；確保養老金的保值和增值以及投資中的風險防范；明確稅收優惠的主體資格判斷標準；利用歸復信托之原理，解決養老金所有權歸屬問題。可將研究成果應用到相關養老金信托產品的設計中，促進養老金信托的快速發展，彌補公共養老金的缺口。總之，本課題的研究具有重要的應用價值。

[1] 吳斌：《去年22省養老金收不抵支 盈余減少上千億元》，《南方都市報》（深圳）2015年11月12日。

[2] 吳斌：《去年七省份養老金當期收不抵支》，《南方都市報》（深圳）2017年11月11日。

[3] 吳斌：《我國養老金將出現收不抵支缺口 對財政補助依賴增強》，《新浪綜合》2018年01月04日。

[4] The Harvard Law Review Association，Legal Problems of Private Pension Plans，Harvard Law Review，Vol.70，No.3（1957）.

[5] The Harvard Law Review Association，Legal Problems of Private Pension Plans，Harvard Law Review，Vol.70，No.3（1957）.