2.2　三系統(tǒng)的相關(guān)研究綜述

通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的大量收集和詳細(xì)梳理可以發(fā)現(xiàn)，學(xué)界對(duì)三系統(tǒng)的個(gè)體研究相對(duì)豐富，但是研究三個(gè)系統(tǒng)之間關(guān)系的相對(duì)較少，研究其互動(dòng)關(guān)系的更為匱乏，大多數(shù)研究局限于兩系統(tǒng)間的互動(dòng)，而且研究的深度不夠。

2.2.1　經(jīng)濟(jì)增長與城鎮(zhèn)化之間關(guān)系的相關(guān)研究

對(duì)于城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，國內(nèi)外學(xué)者都進(jìn)行了長期和大量的研究，主要包括以下兩個(gè)方面的內(nèi)容。

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系

國外學(xué)者的研究重點(diǎn)主要集中在城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中有哪些要素起到了關(guān)鍵的促進(jìn)作用。很多學(xué)者都關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長對(duì)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的作用。例如，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉?佩蒂（1693）在研究17世紀(jì)歐洲工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)的生產(chǎn)及貿(mào)易活動(dòng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)之間的利益存在差異。這種差異可能會(huì)促使勞動(dòng)力在各部門之間流動(dòng)，從而增加整體稅收。還有一些學(xué)者提出了其他觀點(diǎn)。例如，塞爾達(dá)（1867）研究勞動(dòng)力從鄉(xiāng)村向城鎮(zhèn)流動(dòng)時(shí)使用了類似“城鎮(zhèn)化”這樣的概念，這種描述顯得清晰而生動(dòng)。而Chenery（1899）則認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)轉(zhuǎn)換是城鎮(zhèn)化以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要紐帶，起到了良好的連接作用，伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，地方經(jīng)濟(jì)得到強(qiáng)勁的增長。

眾多學(xué)者在研究后都認(rèn)為：“經(jīng)濟(jì)增長是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展的。”這種影響以及影響的過程可以用“配第—克拉克定理”進(jìn)行推演和解釋。伴隨著地方經(jīng)濟(jì)體量的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)的增長，區(qū)域要素開始發(fā)生轉(zhuǎn)移，主要體現(xiàn)在第一產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力開始大量地向第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。這直接導(dǎo)致了第二產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力豐沛，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，進(jìn)而提升了區(qū)域GDP，最終導(dǎo)致第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，第一產(chǎn)業(yè)人口也進(jìn)一步轉(zhuǎn)移。造成這種現(xiàn)象的主要原因在于第一產(chǎn)業(yè)所具備的根本屬性。由于第一產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定性較差，容易受到其他因素的影響，當(dāng)它與第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)進(jìn)行比較的時(shí)候，作為一個(gè)周期長、回報(bào)緩慢的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其劣勢(shì)非常明顯。這種劣勢(shì)也直接推動(dòng)了生產(chǎn)要素的流動(dòng)，如資本和勞動(dòng)力不斷向高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。這種人口和資源流動(dòng)的過程從地理學(xué)的角度來看，主要特點(diǎn)是農(nóng)村資源向城市的流動(dòng)及轉(zhuǎn)變，從而導(dǎo)致城市資源的高度集中。從空間的角度來看，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的重要體現(xiàn)就是空間勞動(dòng)力的流動(dòng)和重新配置。與此同時(shí)，也有學(xué)者的研究證明，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長，尤其是具有典型工業(yè)特征的產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，能夠強(qiáng)有力地推進(jìn)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。

中國學(xué)者也對(duì)城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系開展了更符合我國國情的研究。魏后凱（2014）研究兩者的關(guān)系后指出，城鎮(zhèn)化本質(zhì)上反映了結(jié)構(gòu)的變化，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變所帶來的影響很大，遠(yuǎn)高于空間結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)改變所帶來的影響。如果將城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變結(jié)合起來看，城鎮(zhèn)化的核心表現(xiàn)就是非農(nóng)業(yè)活動(dòng)逐步代替農(nóng)業(yè)活動(dòng)。這個(gè)過程不但伴隨著經(jīng)濟(jì)的增長和人口的流動(dòng)，也促進(jìn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和升級(jí)。如果從空間結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的角度來看這個(gè)問題，那就是各種要素和行為從農(nóng)村逐步向城鎮(zhèn)聚集以后進(jìn)行再分配的過程。也有學(xué)者從其他角度進(jìn)行論證，得出了相同的結(jié)論（郭敏，2013；徐達(dá)，2013）。

關(guān)于城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的定量實(shí)證研究也很豐富。國內(nèi)外很多研究結(jié)果都顯示，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好的地區(qū)通常城鎮(zhèn)化發(fā)展水平也相對(duì)較高，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化之間存在顯著的正向關(guān)系。一些國內(nèi)學(xué)者將質(zhì)量因素納入我國城鎮(zhèn)化發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如適宜性、持續(xù)能力、工業(yè)廢棄物處理能力等指標(biāo)，更準(zhǔn)確地描述了部分地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展趨勢(shì)及具體進(jìn)程；也有學(xué)者主要研究經(jīng)濟(jì)增長和城鎮(zhèn)化的關(guān)系，如張志勇等（2012）學(xué)者收集了山東省1978—2009年的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，通過量化分析檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)增長和城鎮(zhèn)化兩系統(tǒng)的均衡關(guān)系。實(shí)證分析的結(jié)果表明，城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟(jì)增長兩系統(tǒng)互動(dòng)的早期，城鎮(zhèn)化不能顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，但是隨著發(fā)展的不斷推進(jìn)，這種影響在逐漸增強(qiáng)。

（2）城鎮(zhèn)化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在協(xié)調(diào)關(guān)系

通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的分析以及前文描述可知，城鎮(zhèn)化和地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有密切的聯(lián)系，兩系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)的關(guān)系。這種關(guān)系不僅僅是簡單的協(xié)同發(fā)展，還是同步協(xié)調(diào)發(fā)展。在我國，由于各種主觀和客觀因素的影響，城鎮(zhèn)化在快速推進(jìn)的過程中，與經(jīng)濟(jì)增長之間會(huì)產(chǎn)生諸多方面的不協(xié)調(diào)，包括經(jīng)濟(jì)資源分布不均、能源利用方式粗放、城鄉(xiāng)差距不斷拉大等較為突出的矛盾。傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化發(fā)展方式與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不協(xié)調(diào)，已經(jīng)嚴(yán)重制約了新型城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)型與可持續(xù)健康發(fā)展，不僅限制了城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步發(fā)展，也影響到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康和可持續(xù)增長。

2.2.2　經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間關(guān)系的相關(guān)研究

學(xué)界有關(guān)經(jīng)濟(jì)增長和金融行業(yè)發(fā)展的研究也取得了一定的成果，主要包括以下兩個(gè)方面的內(nèi)容。

（1）地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長與地區(qū)金融發(fā)展的關(guān)系

國外學(xué)者對(duì)這種關(guān)系的研究開展得相對(duì)較早。1955年，Shaw提出，金融機(jī)構(gòu)中儲(chǔ)蓄機(jī)制的存在，構(gòu)建起了沉淀資金的投資渠道，充分發(fā)揮了資本的逐利特性，提高了資本的配置效率，從而提高了生產(chǎn)力水平。金融發(fā)展正是通過諸如儲(chǔ)蓄功能這樣的配置手段促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。Patrick（1966）提出，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長將在一個(gè)合理的范圍內(nèi)波動(dòng)。也就是說，經(jīng)濟(jì)和金融兩個(gè)系統(tǒng)的變動(dòng)通常是同步的，但也可能由于某種地理原因或者區(qū)域因素導(dǎo)致這兩個(gè)系統(tǒng)發(fā)展的不均衡。也有學(xué)者對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)論表明，金融和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)系統(tǒng)的發(fā)展從長期的角度來看存在同向的關(guān)系（Goldsmith, 1969）。McKinnon和Shaw（1973）里程碑式地提出了金融深化與金融抑制（M-S理論），極大豐富了金融發(fā)展理論。針對(duì)發(fā)展中國家的金融抑制現(xiàn)象，McKinnon和Shaw極好地解釋了金融功能是健全的還是扭曲的深刻影響著這些國家經(jīng)濟(jì)增長率的變化。并非所有學(xué)者都贊同經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的正向關(guān)系，如Gregorio（1996）的研究就表明，這兩個(gè)系統(tǒng)間的互動(dòng)關(guān)系呈倒U形。他基于拉丁美洲國家10年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，解釋了兩系統(tǒng)之間出現(xiàn)逆向影響的原因，同時(shí)提出由于在制度層面缺乏有效監(jiān)管和實(shí)施方案，金融監(jiān)管體系無法發(fā)揮主要作用，最終導(dǎo)致自由化背景下的金融業(yè)發(fā)展不能很好地支持經(jīng)濟(jì)增長，甚至阻礙其發(fā)展。

2000年以后，學(xué)者們對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行了大量的實(shí)證研究。Arestis和Demetriades（2001）對(duì)法國、日本、英國、德國和美國的金融市場進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示，國家的差異可能顯著影響金融和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)系統(tǒng)的關(guān)系。他們還利用多元回歸進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，日本、法國和德國之間的相關(guān)性更為顯著，而美國和英國次之。眾多學(xué)者基于學(xué)界以往的實(shí)證研究，拓展了研究樣本的范疇。例如，有學(xué)者從發(fā)展中國家中選擇了30年（1970—2000年）的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明，金融行業(yè)的高速發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長之間具有長期和顯著的關(guān)系。還有學(xué)者進(jìn)行了更加深入的研究，選取1975—2000年作為樣本周期，分析比較發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的具體情況，結(jié)果表明，作為金融領(lǐng)域重要組成部分的信貸和證券能夠顯著促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，相對(duì)而言，發(fā)展中國家的金融發(fā)展能夠更加顯著地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的高速增長。

大量學(xué)者基于前人的研究進(jìn)行了更多、更詳細(xì)的研究，同時(shí)更加豐富和客觀的研究工具逐步被引入相關(guān)研究。例如，有學(xué)者將直接融資和間接融資區(qū)分開來，分別討論了它們對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的影響；在方法的創(chuàng)新方面，VAR以及更多新的研究工具的引入，使得研究結(jié)論的準(zhǔn)確性、客觀性和指導(dǎo)性進(jìn)一步提升。很多研究結(jié)論都表明，經(jīng)濟(jì)的增長與地區(qū)金融的發(fā)展具有顯著的正向關(guān)系。金融的增長和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是積極的以及帶有互動(dòng)性質(zhì)的，這種互動(dòng)關(guān)系不僅能夠優(yōu)化地區(qū)資金的流動(dòng)和配置，也疏通和建立了更豐富的交易渠道，一定程度上導(dǎo)致交易渠道的透明化和交易信息的對(duì)稱化，而且極大地降低了交易成本。從諸多方面來看，經(jīng)濟(jì)的增長與地區(qū)金融的互動(dòng)都是積極的。

國內(nèi)學(xué)者也借鑒了國外研究的方法、思路和模式，針對(duì)我國的具體情況進(jìn)行了拓展性的研究。例如，有學(xué)者創(chuàng)新性地把金融發(fā)展細(xì)分為多個(gè)渠道，并測算出各個(gè)渠道的相關(guān)貢獻(xiàn)率，包括金融促進(jìn)要素投入、金融提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、金融產(chǎn)值直接提高國民產(chǎn)值率。研究表明，金融發(fā)展通過提高要素投入和要素利用兩個(gè)渠道來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，所有渠道加總對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)19.62%（王光謙，1996）。談儒勇（1999）的結(jié)論與國外學(xué)者的結(jié)論不同。他認(rèn)為，中國股市發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系并不顯著，但金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長有明顯的關(guān)系。一方面，說明當(dāng)前階段股票市場的金融要素調(diào)節(jié)作用無法真正有效地促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面，也說明股票市場的健全與金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展并不相斥。艾洪德、徐明生、郭凱（2004）的研究表明，中國經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間存在顯著的相互促進(jìn)的關(guān)系，但這僅限于經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)。對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言，缺乏監(jiān)管的金融競爭和過度開放的金融市場化改革會(huì)使其經(jīng)濟(jì)增長處于不利地位。也有學(xué)者指出，中國的金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響存在一定的滯后，屬于需求追隨型。這表明，對(duì)地區(qū)發(fā)展而言，目前的根源動(dòng)力仍然是經(jīng)濟(jì)增長。該結(jié)論通過了格蘭杰因果檢驗(yàn)。陸崛峰（2013）的研究表明，我國金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不顯著。這主要是由于近年來大量金融資本涌入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，致使其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持有效性存在一定的不足。長期來看，解決這一問題的根本方法在于金融創(chuàng)新，尤其是民間金融資本能量的釋放，會(huì)對(duì)金融發(fā)展有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長起到更切實(shí)的作用。

（2）經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的協(xié)調(diào)關(guān)系

通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的梳理和分析可知，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長與金融行業(yè)的高速發(fā)展之間存在較為密切的關(guān)系。在我國，由于各種主觀和客觀因素，經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間存在著諸多問題，包括貨幣超發(fā)引發(fā)房地產(chǎn)泡沫與理財(cái)產(chǎn)品泡沫、公共部門投資擠出私人部門投資、金融制度落后導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長受阻等。

有學(xué)者進(jìn)行實(shí)證研究后指出，金融資源大量引入地產(chǎn)行業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用較為顯著。但是，房地產(chǎn)行業(yè)涉及眾多勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)以及服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)，與民生密切相關(guān)，一旦房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)泡沫，就可能影響地區(qū)城鎮(zhèn)化的發(fā)展。因此，政府應(yīng)該規(guī)范房地產(chǎn)行業(yè)的金融投機(jī)行為，建立房地產(chǎn)泡沫的預(yù)警機(jī)制，避免房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展過熱過快，也要避免行業(yè)發(fā)展的大起大落（李星，2005）。也有學(xué)者指出，雖然我國的金融服務(wù)行業(yè)已經(jīng)處于高速發(fā)展階段，但是在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的情況下，其風(fēng)險(xiǎn)也逐步提高。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的驅(qū)逐下，各種理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)，這預(yù)示著金融理財(cái)產(chǎn)品泡沫化的趨勢(shì)（楊寧，2014）。郭炳寧（2013）提出，拋開互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臎_擊不談，僅銀行資金池理財(cái)產(chǎn)品就占到全部表外理財(cái)產(chǎn)品數(shù)的一半以上。由于理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)是“多對(duì)多”的關(guān)系，單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品無法實(shí)現(xiàn)單獨(dú)的成本核算，市場風(fēng)向一旦有變，巨額贖回將戳破理財(cái)泡沫，引發(fā)連鎖動(dòng)蕩。在我國，金融發(fā)展快于經(jīng)濟(jì)增長不僅表現(xiàn)為上述泡沫風(fēng)險(xiǎn)，還有金融發(fā)展的投資擠出效應(yīng)。這體現(xiàn)了我國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的不協(xié)調(diào)。劉瑞明（2011）結(jié)合理論推導(dǎo)和規(guī)范的實(shí)證研究，指出在中國普遍存在的金融抑制環(huán)境下，一方面融資渠道的主體仍然以銀行信貸為主，另一方面根據(jù)政府的意愿或引導(dǎo)，大量資金投入國有經(jīng)濟(jì)，本應(yīng)該促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的私營企業(yè)所需的投資被國有企業(yè)大量擠占。對(duì)于這一觀點(diǎn)，王文成（2013）也在其國有經(jīng)濟(jì)投資效應(yīng)的研究中進(jìn)行了驗(yàn)證。

另外，經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)還表現(xiàn)為金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大的影響。胡宗義（2010）指出，我國長期以來施行的金融資源城鄉(xiāng)非均衡發(fā)展戰(zhàn)略使資金更多流向國有工業(yè)部門，而農(nóng)業(yè)部門長期得不到金融支持，導(dǎo)致農(nóng)民收入下降。其實(shí)證分析采用非參數(shù)檢驗(yàn)方法，證實(shí)我國金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。

關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展協(xié)調(diào)性的實(shí)證研究也不少。葉春華等（2009）收集了江蘇省2000—2007年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，利用模糊數(shù)學(xué)的方法，通過因子分析建立評(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算經(jīng)濟(jì)和金融兩系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系，同時(shí)研究了江蘇省在樣本期間經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展協(xié)調(diào)的波動(dòng)變化。胡文博（2010）收集了甘肅省各地市的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，使用主成分分析法，通過構(gòu)建經(jīng)濟(jì)和金融兩系統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行研究，在構(gòu)建指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)并分析兩個(gè)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)關(guān)系。也有學(xué)者使用其他學(xué)科的方法和模型評(píng)價(jià)華東六省以及相關(guān)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展協(xié)調(diào)性，結(jié)果表明，樣本地區(qū)呈現(xiàn)較為嚴(yán)重的協(xié)調(diào)失衡狀態(tài)。孟澤龍（2015）用熵權(quán)法和耦合模型對(duì)湖南省1995—2002年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明，在樣本觀測年度，湖南省的經(jīng)濟(jì)與金融兩系統(tǒng)發(fā)展協(xié)調(diào)性較低。造成這種結(jié)果的主要原因可能是一些指標(biāo)具有很強(qiáng)的相關(guān)性。

2.2.3　城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展之間關(guān)系的相關(guān)研究

學(xué)者們就城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的關(guān)系展開了研究，現(xiàn)有研究主要集中在以下幾個(gè)方面。

2.2.3.1　城鎮(zhèn)化與區(qū)域金融發(fā)展的關(guān)系

（1）城鎮(zhèn)化進(jìn)程中相關(guān)要素與金融的相互作用

Peter R.（1993）的研究提出一種新的觀點(diǎn)，某一個(gè)地區(qū)的人口和產(chǎn)業(yè)如果發(fā)生大幅度的增長，那么該地區(qū)城鎮(zhèn)化過程中就不可避免地要對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)提出更高要求，以滿足人口流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)集聚以及各種要素流動(dòng)的需求。由于金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)檫\(yùn)輸行業(yè)提供大量和穩(wěn)定的資金支持，因此運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展又必然導(dǎo)致金融行業(yè)的相應(yīng)增長。也有一些歐洲學(xué)者提出了相似的觀點(diǎn)，認(rèn)為交通及相關(guān)行業(yè)的發(fā)展才是促進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程提速的核心要素，這主要是因?yàn)榻煌ńㄔO(shè)和運(yùn)輸需要大量的資金支持以及成熟和完整的金融體系的支撐（Dematteis, 1996）。

還有學(xué)者認(rèn)為，城鎮(zhèn)化進(jìn)程伴隨著大量的城市基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的開展，這就必然導(dǎo)致更多更大規(guī)模的住房信貸的產(chǎn)生，因此城鎮(zhèn)化進(jìn)程中如果沒有金融發(fā)展的強(qiáng)力支撐，城鎮(zhèn)化必然陷入停滯的泥潭。因此，金融體系如何為城鎮(zhèn)化的建設(shè)提供更有力、更穩(wěn)定、更匹配的支持體系，成為城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程提速中亟須解決的重要問題（Teranish, 1997）。Kyung-Hwan Kim（1997）的研究表明，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展是城鎮(zhèn)化建設(shè)中重要的推動(dòng)力量，然而房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展也離不開金融發(fā)展的大力支持，這和房地產(chǎn)行業(yè)的行業(yè)屬性是分不開的。由此可以證明金融對(duì)城市建設(shè)的重要性。也有學(xué)者對(duì)相關(guān)問題的研究選用了不同的分析模型。例如，博格斯就曾使用多分支選擇模型分析城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展及土地利用三個(gè)系統(tǒng)之間的相互作用機(jī)理。研究結(jié)果表明，金融業(yè)的發(fā)展具有不可替代的巨大作用，而且在金融業(yè)的推動(dòng)下，土地的利用率也會(huì)相應(yīng)提高，而土地的高度利用和投資的增加是城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中不可缺少的重要推動(dòng)力（Boggess, 2003）。

近年來，我國政府大力推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，伴隨而來的是對(duì)資金以及金融服務(wù)需求的高速增長，很多矛盾和問題也逐步顯現(xiàn)出來。國內(nèi)學(xué)者從多方面、多角度對(duì)新型城鎮(zhèn)化與金融的關(guān)系進(jìn)行了廣泛而深入的分析。2007年，我國學(xué)者鄧德生基于1978—2005年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，使用回歸分析法分析了城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展兩個(gè)系統(tǒng)的關(guān)系。研究結(jié)果表明，兩系統(tǒng)發(fā)展之間存在著比較強(qiáng)的正向相關(guān)性。但是，這種相關(guān)性也具有一定的非線性特征。從實(shí)證分析的結(jié)論可以看出，城鎮(zhèn)化發(fā)展會(huì)受到多種因素的影響，如金融支持的不足。劉謙（2012）使用誤差修正模型分析了西部地區(qū)金融集聚和城鎮(zhèn)化發(fā)展兩系統(tǒng)之間的關(guān)系，并且進(jìn)行了格蘭杰因果分析。陳文新（2012）等學(xué)者對(duì)傳統(tǒng)的熵權(quán)法進(jìn)行了改進(jìn)，同時(shí)將樣本地區(qū)城鎮(zhèn)化率作為衡量地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展的主要指標(biāo)，以此評(píng)估地區(qū)金融發(fā)展的水平。研究結(jié)果表明，城鎮(zhèn)化與金融兩系統(tǒng)之間確實(shí)存在著一定程度的耦合關(guān)系，更大規(guī)模和更高效率的金融行業(yè)可以極大地促進(jìn)空間城鎮(zhèn)化的發(fā)展，同時(shí)金融支持也會(huì)促進(jìn)地區(qū)人口要素的流動(dòng)，最終形成人口城鎮(zhèn)化。魏福雷等（2013）采用DEA和Tobit模型進(jìn)行實(shí)證研究，分析影響各樣本地區(qū)城鎮(zhèn)化進(jìn)程中金融行業(yè)支持的主要因素，結(jié)果顯示，金融支持對(duì)各地區(qū)城鎮(zhèn)化建設(shè)的支持逐年穩(wěn)步提升，效率不斷增強(qiáng)。但是，金融影響的要素配置始終沒有達(dá)到最佳狀態(tài)。這主要還是由于金融政策的不均衡以及地區(qū)城市規(guī)模的差異導(dǎo)致的規(guī)模效率不高。還有學(xué)者分析了中國各省城鎮(zhèn)化的推進(jìn)與金融發(fā)展是否具有和諧的發(fā)展關(guān)系。從結(jié)論來看，這種長期協(xié)調(diào)的關(guān)系普遍存在于城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展相互促進(jìn)的過程中。更有學(xué)者從“協(xié)調(diào)發(fā)展”的角度進(jìn)行研究。例如，倪鵬飛等學(xué)者（2015）采集了1994—2012年的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)新型城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展的相互作用關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)論表明，總體來看，我國各樣本地區(qū)兩個(gè)系統(tǒng)的發(fā)展處于相對(duì)穩(wěn)定的水平，但是由于我國現(xiàn)階段金融行業(yè)起步較晚，規(guī)模相對(duì)較小，金融結(jié)構(gòu)和要素配置不夠合理，金融支持的力度不足，因此導(dǎo)致局部存在金融支持效率相對(duì)低下的問題。

（2）城鎮(zhèn)化衍生金融需求對(duì)金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)

國外學(xué)者的研究表明，交通基礎(chǔ)建設(shè)的水平?jīng)Q定了城鎮(zhèn)化的水平，無論是人口的流動(dòng)還是要素配置，或是產(chǎn)業(yè)的集中，交通都是起到保障作用的基本條件和基本要素，因此城鎮(zhèn)化的發(fā)展會(huì)對(duì)城市的基礎(chǔ)建設(shè)提出更高的要求。在這樣的前提下，金融發(fā)展必須積極支持城市基礎(chǔ)建設(shè)的推進(jìn)，從而促進(jìn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為金融行業(yè)本身提供更大更廣闊的發(fā)展空間（Stopher Peter R.，1993）。也有學(xué)者以歐洲的城鎮(zhèn)化為研究樣本，得出了類似的結(jié)論。研究發(fā)現(xiàn)，在歐洲很多國家的城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融行業(yè)提供了必要的龐大資金支持（Dematteis, 1996）。Kyung-Hwan Kim（1997）的研究表明，城鎮(zhèn)化必然導(dǎo)致要素、人口以及產(chǎn)業(yè)的大量集中，而這種集中會(huì)導(dǎo)致居民出現(xiàn)更多的消費(fèi)需求，如住房、旅游、就業(yè)等。同樣，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也會(huì)導(dǎo)致大量物質(zhì)和要素流動(dòng)，這都會(huì)極大地促進(jìn)地區(qū)相關(guān)行業(yè)，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。由于房地產(chǎn)行業(yè)本身具有密集資本需求的特殊性，如果沒有金融行業(yè)的支持，則必然影響房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)模，從而一定程度上影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最終導(dǎo)致城鎮(zhèn)化進(jìn)程緩慢。除此之外，也有很多學(xué)者從水利建設(shè)、土地利用、人口流動(dòng)等角度論證了金融和城鎮(zhèn)化之間的必然聯(lián)系（Limi, 2005；Wu，Boggess, 2003）。

我國學(xué)者主要抓住政策對(duì)城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略的要求，從空間、產(chǎn)業(yè)以及人口城鎮(zhèn)化三個(gè)角度進(jìn)行了相關(guān)分析并取得了一定的成果。

首先，從金融發(fā)展?jié)M足空間城鎮(zhèn)化需求的角度進(jìn)行研究。例如：張武強(qiáng)和嚴(yán)素梅的研究發(fā)現(xiàn)，在建設(shè)資金需求大、周期長的基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，金融體系必須發(fā)揮決定性的支柱作用。由于空間城鎮(zhèn)化涉及的領(lǐng)域巨大、內(nèi)容復(fù)雜，因而空間城鎮(zhèn)化不能僅限于網(wǎng)絡(luò)、水路、交通設(shè)施建設(shè)以及環(huán)保等領(lǐng)域，還要包括更大的范疇。傳統(tǒng)的投融資方式不能滿足空間城鎮(zhèn)化的要求，只有依靠金融創(chuàng)新促進(jìn)金融的發(fā)展，才能在真正意義上發(fā)揮支持作用。何輝（2014）也提出了同樣的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，城鎮(zhèn)化對(duì)資金的需求不能依賴傳統(tǒng)的投融資渠道，必須依靠多渠道和多元化的金融創(chuàng)新來可持續(xù)地吸納資金。在促進(jìn)金融產(chǎn)品融資創(chuàng)新的過程中，各方可以在良好的機(jī)制設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上，彌補(bǔ)資金需求的差距，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的統(tǒng)一。農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部（2013）的研究表明，現(xiàn)代城市建設(shè)中新城區(qū)的建設(shè)極為重要，而舊城區(qū)改造以及棚戶區(qū)的拆遷也需要巨大的資金支持。中國新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)并非完全依靠憑空產(chǎn)生新型城鎮(zhèn)，絕大多數(shù)情況下需要依靠老城區(qū)和周邊縣鄉(xiāng)的改造，這就導(dǎo)致改造涉及的綜合土地管理、污水處理、工業(yè)園區(qū)的設(shè)計(jì)以及規(guī)劃都需要相關(guān)金融部門長期和穩(wěn)定的支持。還有學(xué)者提到，城鎮(zhèn)化建設(shè)往往伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及項(xiàng)目收益評(píng)估方面存在較多問題。只有通過金融體系的介入，才能加快城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。傳統(tǒng)的依靠政府補(bǔ)貼或者相關(guān)優(yōu)惠政策的辦法不能解決根本性的問題（吳華明，2013）。趙建峰（2015）指出，城鎮(zhèn)化發(fā)展導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)集群對(duì)金融的需求與傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化大有不同，由于產(chǎn)業(yè)種類的豐富性，城市基礎(chǔ)建設(shè)、交通和住房、城市綠化都使得金融行業(yè)必須與之進(jìn)行全面的配合。

其次，從金融發(fā)展支持人口城鎮(zhèn)化的角度進(jìn)行研究。例如：陳玉露（2013）指出，金融機(jī)構(gòu)努力擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模、豐富服務(wù)種類以及大力推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要是為了應(yīng)對(duì)居民有關(guān)商業(yè)、醫(yī)療、旅游、養(yǎng)老、房地產(chǎn)和交通等方面的金融需求和金融問題。趙雪紅等（2015）的調(diào)研證實(shí)，真實(shí)的農(nóng)村金融需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于統(tǒng)計(jì)上的數(shù)字。在新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，過去的農(nóng)戶轉(zhuǎn)變?yōu)槌擎?zhèn)的新增市民，有著強(qiáng)烈的融入城市生活的意愿，在消費(fèi)信貸、個(gè)人保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)确矫娑加兄@性需求。焦永利（2015）指出，農(nóng)民生活方式的變化導(dǎo)致了更多以消費(fèi)為導(dǎo)向的金融需求，他們像城市公民一樣，有著多種多樣的消費(fèi)需求，因此金融行業(yè)必須提供更加全面和豐富的產(chǎn)品，從而提高新公民的生活水平以及他們對(duì)新環(huán)境的適應(yīng)能力，這都有效地促進(jìn)了我國新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，為城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速做出了巨大的貢獻(xiàn)。還有學(xué)者認(rèn)為，隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，農(nóng)村人口的生活方式發(fā)生了巨大的改變，除了傳統(tǒng)的消費(fèi)，金融消費(fèi)需求也逐步出現(xiàn)，隨著新公民需求的逐步增加，公共資源的分配出現(xiàn)了均等化的要求，即公共服務(wù)的均等化要求，這也是金融業(yè)對(duì)城鎮(zhèn)化發(fā)展的獨(dú)特貢獻(xiàn)方式（張平、劉瓊增，2013）。唐曉峰（2013）提出了一個(gè)類似的觀點(diǎn)，即金融發(fā)展可以帶來新的機(jī)遇，但同時(shí)也要看到人口身份轉(zhuǎn)變后社會(huì)保障、民生問題等對(duì)金融發(fā)展提出的新要求。與此同時(shí)，有些學(xué)者對(duì)城鎮(zhèn)化吸引的農(nóng)村人口的全新金融需求進(jìn)行了詳細(xì)的分類描述：第一類是資金管理，包括拆遷補(bǔ)償款理財(cái)投資、保險(xiǎn)等；第二類是中間業(yè)務(wù)，包括結(jié)算、交易等；第三類是基礎(chǔ)金融需求，包括房地產(chǎn)、教育、養(yǎng)老等；第四類是升級(jí)金融需求，包括小微創(chuàng)業(yè)、汽車購置等。

最后，從產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化發(fā)展過程中金融需求的角度進(jìn)行研究。周艷珍等學(xué)者（2010）指出，產(chǎn)業(yè)的集聚會(huì)帶來要素的大量流動(dòng)和重新分配，從而形成很多產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)群，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)巨大的資金需求缺口。這就體現(xiàn)出金融行業(yè)在城鎮(zhèn)化發(fā)展中的重要性。這也使金融成為第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和城鎮(zhèn)化的主要?jiǎng)恿ΑＶ爝M(jìn)（2015）認(rèn)為，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)具有顯著的集群特征，主要表現(xiàn)在規(guī)模巨大，行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)性較高等方面。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)不同，金融行業(yè)對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要性不言而喻，因此農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化和城鎮(zhèn)化離不開金融的支持。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力而言，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要的資金在逐年減少。在新型城鎮(zhèn)化背景下，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化使得農(nóng)村金融由過去額度不大、使用頻繁、緊急度高，轉(zhuǎn)變?yōu)樾聲r(shí)期的資金大額、手續(xù)簡便、利率靈活（中國銀行業(yè)研究，2014）。也有學(xué)者提出，現(xiàn)代金融的集聚和豐富極大地促進(jìn)了傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化的變革。通過促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實(shí)現(xiàn)，更多就業(yè)人口、更豐富的消費(fèi)需求也在一定程度上支持了新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展。隨著第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的興起和發(fā)展，各地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展速度大幅提升，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)明顯，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)型或消亡，資本密集型產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)大量涌現(xiàn)，所帶來的巨大金融需求也在一定程度上引導(dǎo)著金融行業(yè)的集中，這又進(jìn)一步促進(jìn)了企業(yè)的繁榮，并有助于最終形成行業(yè)的城鎮(zhèn)化。

2.2.3.2　城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的協(xié)調(diào)性分析

基于現(xiàn)有研究和前文的分析可知，城鎮(zhèn)化和金融兩系統(tǒng)之間存在著緊密和顯著的相關(guān)性，這種相關(guān)性還表現(xiàn)出相互協(xié)調(diào)的性質(zhì)。由于我國特殊的國情和多種主客觀因素的影響，城鎮(zhèn)化和金融在快速發(fā)展的過程中出現(xiàn)了諸多問題。金融結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致了諸如“二元金融結(jié)構(gòu)”的問題。在這種情況下，農(nóng)村和城市的金融資源存在極大的差異，眾多金融資源和先進(jìn)金融工具的分配失衡甚至缺失導(dǎo)致農(nóng)村城鎮(zhèn)化的發(fā)展受到限制。以我國農(nóng)村地區(qū)為主要代表的不協(xié)調(diào)的城鎮(zhèn)化和地方金融發(fā)展嚴(yán)重制約了新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)、有效轉(zhuǎn)型以及健康的可持續(xù)發(fā)展。

我國學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注了現(xiàn)階段中國城鎮(zhèn)化發(fā)展和金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中存在的協(xié)調(diào)性問題。弋叢楠（2014）提出了現(xiàn)階段若干城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)的問題并分析了原因。首先，金融機(jī)構(gòu)在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的“抽水機(jī)”角色令當(dāng)?shù)氐某擎?zhèn)化進(jìn)程步履維艱。簡單而言，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在吸儲(chǔ)方面十分積極，然而這些資金都外流到利潤率更高的外部地區(qū)，很少回流到當(dāng)?shù)亍Ｆ浯危耖g資本在城鎮(zhèn)化建設(shè)中一直沒有正常的身份，金融機(jī)構(gòu)在投資或借款時(shí)對(duì)其設(shè)置諸多門檻與障礙。欠發(fā)達(dá)地區(qū)城鎮(zhèn)化過程中所需資金大量來源于民間資本，主要就是因?yàn)檎?guī)的融資渠道一直狹窄不暢，存在嚴(yán)重的資源配置失衡與浪費(fèi)的問題。再次，無論是農(nóng)民市民化產(chǎn)生的新的醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等金融需求，還是農(nóng)業(yè)部門向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)資金缺口，都需要大量、多樣化的金融服務(wù)支持，而我國的金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀卻是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在城鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)不增反降，且金融產(chǎn)品較為單一，難以滿足新型城鎮(zhèn)化發(fā)展對(duì)金融的需求。最后，從金融市場的總量水平看，金融體系在理論上應(yīng)該可以滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的基礎(chǔ)資金需求，但正是由于城鄉(xiāng)“二元結(jié)構(gòu)”下的金融資源配置不均，致使投融資機(jī)制不暢，政府相關(guān)部門捉襟見肘，金融資源遠(yuǎn)水難救近火。王濤（2014）指出，當(dāng)前的金融資源在城市和農(nóng)村嚴(yán)重分配不均的現(xiàn)象一定程度上導(dǎo)致了城鎮(zhèn)化發(fā)展的不協(xié)調(diào)。究其原因，主要是金融資源早期主要掌握在政府手中，相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)并非按照市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律運(yùn)作。金融資源是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的附屬，政府的規(guī)劃決定了大部分金融資源在地理范圍內(nèi)集中于大城市。盡管推進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的呼聲越來越高，這種格局短期內(nèi)卻難以改變，這不僅造成農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化受阻，還讓“造城運(yùn)動(dòng)”興起，城鎮(zhèn)化效率甚低。丁汝俊（2014）系統(tǒng)地提出了城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)的根本原因在于“二元金融”的存在，并通過研究具體指出了城鎮(zhèn)化進(jìn)程中城鄉(xiāng)金融的“四大不均衡”。丁汝俊指出，如果要走新型城鎮(zhèn)化道路，遠(yuǎn)離過去“掠奪式”城鎮(zhèn)化的老路，避免“造城運(yùn)動(dòng)”再次興起，就需要金融在農(nóng)村資源配置中發(fā)揮關(guān)鍵作用。王蒙（2013）對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融發(fā)展的轉(zhuǎn)型之路提出了具體建議，認(rèn)為欠發(fā)達(dá)地區(qū)若要改變嚴(yán)重依賴地方財(cái)政與民間資本的狀況，現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融就必須轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)將金融機(jī)構(gòu)吸收的當(dāng)?shù)卮婵钣糜诋?dāng)?shù)氐陌l(fā)展，并在金融機(jī)構(gòu)的績效考核中加入相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。只有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革和轉(zhuǎn)型，城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的良性互動(dòng)才有可能形成。馮建碩（2015）詳細(xì)研究了新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融抑制現(xiàn)象，認(rèn)為造成該現(xiàn)象的原因可以歸結(jié)為以下三點(diǎn)：①利率管制導(dǎo)致的城鎮(zhèn)化金融資源配置低下；②金融體系建設(shè)不完善導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小城鎮(zhèn)輻射水平有限，突出表現(xiàn)為國有銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)不但分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)很少，產(chǎn)品也越發(fā)單一；③金融制度也存在嚴(yán)重的鄉(xiāng)村歧視，并且這種制度上的歧視被分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的模式放大。鄒麗（2014）把新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融抑制劃分為金融供給抑制與金融需求抑制。金融供給抑制突出表現(xiàn)為政策性金融的功能逐漸弱化、欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金來源緊張且模式單一、民間資本無序且風(fēng)險(xiǎn)高。金融需求抑制首先表現(xiàn)為農(nóng)村金融需求在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中發(fā)生了變化，由過去的金融扶植農(nóng)業(yè)耕作發(fā)展為現(xiàn)在的金融資源城鄉(xiāng)統(tǒng)籌；其次，表現(xiàn)為由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向農(nóng)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)移。終菲（2015）從機(jī)構(gòu)、工具和市場三個(gè)方面分析了我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融發(fā)展現(xiàn)狀，得出的結(jié)論為現(xiàn)有城市和農(nóng)村中金融資源的分配極為不均，城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展雙雙受到限制。無論是機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、有效競爭力還是金融生態(tài)環(huán)境，都急需彌合差距，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)共進(jìn)。

2.2.4　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與金融集聚之間關(guān)系的相關(guān)研究

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有一定的特殊性，因此我國首先提出了“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”的概念。相關(guān)的研究主要也集中在國內(nèi)學(xué)界。國外學(xué)者則主要研究產(chǎn)業(yè)和金融之間的關(guān)系。國外學(xué)者最早提出“外部性理論”，認(rèn)為隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和調(diào)整導(dǎo)致實(shí)體產(chǎn)業(yè)不斷積累和擴(kuò)大，相應(yīng)地，金融產(chǎn)業(yè)也得到大量的優(yōu)質(zhì)資源，這種資源向產(chǎn)業(yè)集聚地遷移的現(xiàn)象就是產(chǎn)業(yè)的空間集聚（Alfred Marshall, 1920）。20世紀(jì)50年代，Perroux教授首先提出“增長極理論”，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集聚具備強(qiáng)大的擴(kuò)散效應(yīng)，同時(shí)會(huì)對(duì)資源和要素形成吸引。由此可見，產(chǎn)業(yè)集聚能夠通過吸引更多的有效生產(chǎn)資料推動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而整體提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)的實(shí)力。Mckinnon（1973）也關(guān)注了區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融產(chǎn)業(yè)的關(guān)系。他主要研究了金融結(jié)構(gòu)、金融模型以及金融基礎(chǔ)對(duì)“產(chǎn)業(yè)—金融”系統(tǒng)互動(dòng)的影響。還有學(xué)者以實(shí)證研究的方法證明金融產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和完善與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展顯著相關(guān)，金融對(duì)產(chǎn)業(yè)融合的支持作用更是極為重要。Cook等學(xué)者（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)金融業(yè)的增長速度遠(yuǎn)高于其他市場金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展數(shù)量和質(zhì)量水平，同時(shí)產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)金融業(yè)的大力發(fā)展也會(huì)極大地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的創(chuàng)新活動(dòng)，更多的新金融服務(wù)會(huì)逐步出現(xiàn)。

也有學(xué)者從不同的角度進(jìn)行研究。Levine（2002）從金融服務(wù)觀的角度分析，認(rèn)為金融體系效率是影響產(chǎn)業(yè)增長最重要的因素，金融結(jié)構(gòu)的差異的重要程度次之。Fisman（2003）對(duì)Levine（2002）的研究結(jié)論進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明，金融市場的發(fā)展程度越高、體系越健全、效率越高，和其他產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的正向效果越顯著。有學(xué)者通過實(shí)證研究得出結(jié)論，OECD中建立了較為健全的金融市場體系的國家中，高研發(fā)密度、高風(fēng)險(xiǎn)、高資本密度的新興產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速增長的勢(shì)頭（Park, 2005）。還有學(xué)者通過實(shí)證分析得出結(jié)論，金融體系的完整和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)能夠較好地促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整升級(jí)，對(duì)區(qū)域新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和集聚具有重要的促進(jìn)作用（Hartmann, 2007）。

國內(nèi)學(xué)者的相關(guān)研究更為豐富。谷任、鄺國良（2007）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群中產(chǎn)生的金融行業(yè)的發(fā)展可以促進(jìn)集群的整體創(chuàng)新。王偉（2008）的研究表明，金融發(fā)展的核心表現(xiàn)就是經(jīng)濟(jì)的增長。鄭鈺源（2009）重點(diǎn)研究了高新科技企業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)集群的形成與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)關(guān)系，證明金融支持對(duì)高新科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐作用。劉志陽、蘇東水（2010）認(rèn)為，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群與第三類金融中心的協(xié)同發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：低級(jí)協(xié)調(diào)共生、協(xié)調(diào)發(fā)展、極限發(fā)展和高級(jí)協(xié)調(diào)共生。也有學(xué)者在采用DEA法測度戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持效率的基礎(chǔ)之上，采用Logit模型分析其效率的影響因素，分析結(jié)果表明，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的影響巨大，金融支持效率的影響因素顯現(xiàn)階段性特征（熊正德等，2011）。

相關(guān)研究表明，資本市場的完善和發(fā)展對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)具有強(qiáng)大的促進(jìn)作用，信貸市場的發(fā)展和中國第二產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在較為微弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系。張浩亮（2013）選取了廣東省的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為研究對(duì)象，重點(diǎn)分析了金融產(chǎn)業(yè)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持情況。研究結(jié)果表明，金融政策改革在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中起到的作用十分有限。從資金供給的渠道來看，相較于傳統(tǒng)的資金直接供給模式，銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的以信貸為主的金融服務(wù)所起的支持作用更為顯著。尹海峰等（2014）基于面板數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整分析以及格蘭杰因果檢驗(yàn)，分析了金融行業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，得出的結(jié)論表明：長期來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和金融行業(yè)發(fā)展之間存在雙向格蘭杰因果關(guān)系；而短期來看，金融業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)互動(dòng)的格蘭杰因果關(guān)系只是單向的。

2.2.5　多個(gè)系統(tǒng)之間關(guān)系的相關(guān)研究

涉及多個(gè)系統(tǒng)之間關(guān)系的研究相對(duì)較少，而研究多系統(tǒng)協(xié)調(diào)的文獻(xiàn)更為貧乏。朱先平和王銳（2015）基于1978—2012年中國金融發(fā)展、城鎮(zhèn)化水平的相關(guān)數(shù)據(jù)，分析了兩者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。他們指出，從長期看，城鎮(zhèn)化能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，金融發(fā)展規(guī)模能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，而金融發(fā)展效率沒有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長甚至產(chǎn)生了阻礙作用。丁立輝（2013）也研究了金融發(fā)展、城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增長的相互關(guān)系。他選取我國10個(gè)省會(huì)城市作為樣本，在傳統(tǒng)的柯布道格—拉斯函數(shù)的基礎(chǔ)上引入金融發(fā)展、城鎮(zhèn)化兩個(gè)變量作為投入指標(biāo)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析，得出的結(jié)論表明，金融集聚、城鎮(zhèn)化水平與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展三者間存在正向關(guān)系。金融越發(fā)達(dá)，城鎮(zhèn)化水平越高，地區(qū)產(chǎn)出水平越高。中國人民銀行天津分行課題組（2013）利用向量自回歸和面板數(shù)據(jù)分析了中國城鎮(zhèn)化建設(shè)、經(jīng)濟(jì)增長和金融支持之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明，中國必須加快建立完善的融資體系，制定相關(guān)政策，為城鎮(zhèn)化發(fā)展提供全面的金融支持。

2.2.6　相關(guān)研究評(píng)述

通過回顧現(xiàn)有的國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚、金融發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系一直受到相關(guān)學(xué)者的高度關(guān)注。筆者從這些既有研究中得到了很多啟發(fā)，并借鑒了前人的研究成果。但是，現(xiàn)有文獻(xiàn)還存在以下四點(diǎn)不足：

一是研究主體的局限。現(xiàn)有文獻(xiàn)在研究主體上存在較為明顯的局限性，選取的研究主體僅限于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚、新型城鎮(zhèn)化與金融集聚兩兩子系統(tǒng)間的關(guān)系，而對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚、新型城鎮(zhèn)化和金融集聚之間關(guān)系的分析較少或者不夠深入。為了系統(tǒng)討論這三者之間的關(guān)系，本書采用耦合協(xié)調(diào)理論，從系統(tǒng)的角度進(jìn)行分析。

二是研究層面的局限。現(xiàn)有的研究主要基于國家層面和地區(qū)層面，大多數(shù)文獻(xiàn)都是在國家層面上展開的。筆者認(rèn)為，要想深入剖析國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀，必須細(xì)分省、自治區(qū)以及直轄市，使得分析結(jié)果更加詳細(xì)和客觀。

三是研究數(shù)據(jù)的局限。主要的研究數(shù)據(jù)可以分為橫截面數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)兩類。面板數(shù)據(jù)依托一定的時(shí)間跨度分析作用主體間的影響趨勢(shì)，而截面數(shù)據(jù)更側(cè)重分析作用現(xiàn)狀。總體上說，采用面板數(shù)據(jù)研究的相對(duì)略多。本書采用橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，希望對(duì)三者之間的相互影響做出更加深入、客觀、深刻的闡釋。

四是研究方法的局限。定量分析和定性分析是相關(guān)研究中最為主流的研究方法。在實(shí)證分析中，VAR模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)和因子分析使用的比較多，協(xié)整檢驗(yàn)、DEA模型和回歸分析方法等出現(xiàn)的頻率也比較高。本書在采用廣義相關(guān)性系數(shù)論證相關(guān)性的基礎(chǔ)上，又采用模型分析耦合協(xié)調(diào)度。

綜上所述，本書嘗試討論戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚、新型城鎮(zhèn)化和金融集聚之間的互動(dòng)機(jī)理以及三系統(tǒng)之間的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系。