前言
Preface

對于一個執業15年的律師來說，由于經常運用《公司法》《證券法》等法律法規從事訴訟和非訴業務，從最初企業的工商登記到后來的投資并購，都會涉及股權架構搭建、股權轉讓，所以，對股權二字早已了然于胸。我的職業生涯的前20年在企業，從國有企業到民營企業再到上市公司，如此的企業經營和管理經歷，讓我對“激勵”二字并不陌生。工資、獎金、提成，包括早期國有企業的表彰或者表揚，都屬于廣義的激勵范疇。激勵最重要的是激發員工的動力，能動地工作，給企業創造更多的價值。

但是，把“股權”和“激勵”兩個詞聯系起來——股權激勵，對我而言也是近幾年才開始逐漸明了的，并在深入學習、思考后才有所得。

20世紀80年代初，我從學校剛畢業就被分配到最基層的江蘇省農墾機耕隊，從技術員做起，一直做到江蘇農墾機械化施工公司常務副總經理、江蘇農墾東辛集團辦公室主任、澳大利亞澳中商貿有限公司董事長；再后來自修法律，從基層法庭庭長做到東辛集團政法委書記。20年“文不成秀才，武不成丁”的職業經歷，雖沒有練就金鐘罩鐵布衫之類的絕招，倒也是南拳北腿、十八般武藝樣樣皆懂。

直到1998年，自己思慮再三，決定“下海”做執業律師。在此期間曾擔任過包括江蘇省鹽業集團、江蘇省沿海集團等在內的省屬國有企業和張家港保稅區等準行政機構的法律顧問。因為我以公司法為主要研究方向，股權糾紛、破產清算、投資并購等就成為了我的主要業務范圍。總的來說，無論是在企業的工作經歷還是律師生涯，我總是和企業脫不了干系。換句話說，我在企業經營管理方面確實積累了一些經驗，對企業和企業家的訴求了解得比較充分。

后來應日出東方太陽能股份有限公司董事長徐新建先生的邀請，我成為該公司的一名高管，分管法務和投資并購業務。也就是在此期間，公司啟動股權激勵計劃，我是實施該計劃的具體負責人。

正是通過該項目的實施，讓我將企業家困惑和關注的團隊建設難題與現代企業制度中的股權激勵、公司治理、公司頂層架構設計有機融合在一起。例如，2013年年初，我們對公司銷售部實施了虛擬股激勵計劃。即在保證銷售業績增長的前提下，節約的60%的銷售費用由銷售部分配，部長分其中的51%，團隊其他成員分另外的49%。結果到了2013年年底，某一銷售部業績增長了10倍，節約銷售費用98萬元。兌現時部長分了50萬元，團隊其他成員分了48萬元。而之前這個部門每年的銷售額增長始終維持在15%左右。這是股權激勵在這家上市公司僅銷售這個局部板塊產生的直接效應。正是親眼見證了這個典型案例，讓我對股權激勵的理解和體會越來越深。

這個案例也讓我時常想起一個意味深長的寓言故事。

一只獵狗正在追趕一只受傷的兔子，追著追著，兔子不見了。獵狗回到家里，主人罵道：“你真是個沒用的東西，連受傷的兔子都跑了！”獵狗說：“我已經盡力而為了。”而兔子回到家里之后，兔媽媽心疼地問：“孩子，你到底是怎么從那只兇猛的獵狗面前逃脫的呢？”兔子答：“我在全力以赴！”

到目前為止，我們已完成了很多企業股權激勵方案，盡調了數以千計的老板和高管。在我們的客戶中，很多企業的工作氛圍都很和諧。老板談起高管時，對他們的工作態度、職業素養、工作能力非常認同；而高管提起老板時，也覺得“我們的老板宅心仁厚！”這樣的企業，勞資關系都好到這份上，還需要股權激勵嗎？而事實上，在實施完激勵計劃之后，高管滿意度直線上升，高管流失率明顯下降，利潤增長率遠超預期。這說明了什么問題呢？

其實，我們每個人都有潛力可以去挖掘，這就好比前面提到的獵狗和兔子。激勵前，我們企業的很多高管工作起來充其量是盡力而為，就像那只獵狗；激勵后，他們變成了那只兔子，面對公司的前景和藍圖，他們全力以赴！

基于對股權激勵的研究和實踐，我感受到股權激勵給企業帶來的積極作用，看到了股權激勵后的高管行為的變化，發現他們不僅是在給企業干，也是在為自己干，真正把企業當成實現自身價值的平臺。我深深體會到股權激勵不是一句簡單的口號，而是實實在在的一項具體措施！

于是，在一次和徐新建出差的途中，我道出了自己的心聲：“我想辭職，做股權激勵。”基于多年的了解，他很贊同我的想法。就這樣，我說服了我之前的兩個同事，也是同道中人：汪海軍和應慧燕。我們共同創立了“西姆股權激勵研究院”，開啟了股權激勵的研究、培訓和推廣，包括給企業做股權激勵方案設計這一我們自己認為偉大的事業。

無論是之前的經驗積累，還是之后的股權激勵實踐，我們在設計股權激勵這一制度的過程中，總結出了自己的一套股權激勵理念——“一元兩化”。

“一元”即共享共贏。實現股東與員工的共享共贏，是股權激勵要達到的目的和追求。

“兩化”即個性化和制度化。個性化是股權激勵的生命，是實現股權激勵的基礎；制度化是股權激勵的保障，是科學、合規的股權激勵機制的基本要求。我們對團隊的要求就是必須具備實現這“兩化”的知識和經歷背景，或者說只有既懂企業又懂法律的咨詢師才能更有效地保證“兩化”的落地和實施。

“一元兩化”既是指導股權激勵方案設計的指導思想，也是股權激勵方案實踐的方法論。

在不斷總結的過程中，我們自身也在不斷提高，這些總結反過來也在指導我們的股權激勵實踐。如何把我們在股權激勵實踐過程中的這些心得體會分享給有需要的企業家朋友？我們萌生了把自己做股權激勵的經驗和體會記錄下來的想法。

于是，就有了這本書。

對于這本書的定位，機械工業出版社副社長陳海娟女士給了很多建設性意見，使我們最終把這本書界定為實操性讀物，讓更多的企業家朋友通過對這本書的瀏覽，不僅僅能夠了解股權激勵的基本概念和作用，還能夠掌握股權激勵方案設計的基本要素和步驟，并能結合自己企業的客觀實際設計出一套科學的股權激勵方案。這就是我的目的，也是我們西姆股權激勵研究院出版這本書的目的。

在本書出版的過程中，郁士祥老師為本書做了統稿，機械工業出版社的編輯對本書字斟句酌、悉心潤色，西姆股權激勵研究院特約研究員江勁松先生數度審讀本書，提出了很多修改意見。西姆股權激勵研究院的合伙創始人汪海軍和應慧燕兩位副院長提供了西姆的大多數案例。另外，西姆的其他同仁，包括宋蕊、祁萌、劉汝瓊、劉路燕、周冬生、田晨、周曉妤等也參與了本書部分章節內容的整理，在此一并表示謝意！

最后，我還要感謝陪伴和支持我們西姆股權激勵研究院發展的合作平臺和廣大客戶，是你們對股權激勵的理解和對西姆理念的認同，才成就了我們的今天，我們會在股權激勵的道路上繼續走下去，直到永遠！

徐懷玉

西姆股權激勵研究院院長