1.4 K線簡介

K線圖：多空爭奪

股票價格主要以K線圖的形式呈現，圖表中單根K線的不同形態(tài)有著不同的意義。另外，K線形態(tài)出現的位置同樣重要，同一圖形在不同位置會有截然不同的意義。

長陽線

當長陽線出現在橫盤或下跌趨勢的末期時，表示股價可能開始新的上漲趨勢。陽線的實體越大，說明上漲能量越大。沒有上影線的光頭長陽線，當日的收盤價等于最高價，更具上攻力量。在該類圖形之中，漲停是最極端表現。

長陰線

在橫盤或上漲趨勢的末期出現長陰線時，表示股價可能開始新的下跌趨勢。陰線的實體越大，說明下跌能量越大。沒有下影線的光頭長陰線，當日的收盤價等于最低價，更具下跌勢能。在該種圖形之中，跌停是最極端表現。

長下影線

當K線帶有很長的下影線時，當日盤中有大幅下跌，但在收盤前回升到開盤價附近，這說明在低位區(qū)間有多頭的支撐，空頭的打壓成為徒勞。紅色的長下影線表示多頭力量更加強勁，不僅收復了長下影線的價格區(qū)間，而且向上遠離了當日均價線，下方的平均市場成本成了支撐。

股價經過調整之后，在下跌浪的末端并且是低位區(qū)間，出現帶有很長下影線的K線時，如果再配合較大的成交量，則很可能是向上反轉信號，如圖1-2所示。相應地，股價經過一段時間的上漲之后，在上漲浪的末端并且是高位區(qū)間，出現帶有很長下影線的K線時，則很可能是向下反轉信號。這時主力在伺機出貨，等到尾盤時拉高并制造一個看起來漂亮的收盤價，這是在為次日出貨做準備，并不是趨勢有所好轉，持有股票的交易者應該尋找時機離場。

圖1-2 波段行情中的K線形態(tài)

長上影線

當K線帶有很長的上影線時，當日盤中有大幅拉升，但在收盤時回落到開盤價附近，這說明高位的賣壓很大，這可能是大量獲利盤涌出造成的。如果長上影線出現在上漲浪的末端，再配合較大的成交量，則很可能是向下反轉信號，如圖1-2所示，至少有短線調整的可能。

十字線

十字線的開盤價與收盤價相同，上影線與下影線可長可短。頂部十字線經常被看作是一種反轉信號，當該形態(tài)出現在高位，并且次日低開收出陰線時，這表明空頭力量較強，股價可能向下反轉。當該形態(tài)出現在低位時，并且次日高開收出陽線時，這表明多頭力量較強，股價可能開始回升。

通常，由于高位價格波動劇烈，并且可以配合成交量來區(qū)分頂部十字線形態(tài)，而低位的價格波動幅度小，容易形成小星線，這降低了該形態(tài)的區(qū)分度，所以高位的十字線要比低位的準確。

影線具有較強的多空意義，根據影線的長短可以劃分出很多K線形態(tài)。長下影線說明有買盤支撐，這是多頭特征。長上影線說明有賣壓存在，這是空頭特征。由長下影線構成的K線形態(tài)包括錘頭線、吊頸線、蜻蜓十字線等；由長上影線構成的K線形態(tài)包括射擊之星、長腿車夫、墓碑十字線等。常見K線形態(tài)請詳見表1-1和表1-2。

單根K線形態(tài)

顧名思義，單根K線形態(tài)是在一根蠟燭線上形成的特殊形態(tài)。常見的看漲形態(tài)包括錘頭線、倒錘頭線、蜻蜓十字線等。常見的看跌形態(tài)包括吊頸線、射擊之星、墓碑十字線等。

兩根K線形態(tài)

兩根K線形態(tài)是由兩根蠟燭線組合形成的特殊形態(tài)。常見的看漲形態(tài)包括刺透形態(tài)、看漲吞沒形態(tài)、看漲孕線等。常見的看跌形態(tài)包括烏云蓋頂、看跌吞沒形態(tài)、看跌孕線等。

三根K線形態(tài)

三根K線形態(tài)是由三根蠟燭線組合形成的特殊形態(tài)。常見的看漲形態(tài)包括紅三兵、早晨之星、上升三法等。常見的看跌形態(tài)包括三只烏鴉、黃昏之星、下降三法等。

我們在以前的書中對這些K線形態(tài)特征有過詳細介紹，在這里就不再贅述。我們總結出了兩張列表1-1和1-2，在這其中包含了多數的常見K線形態(tài)，相信很多交易者已經能夠識別其中的大部分形態(tài)。這些價格排列具有各自特定的含義，它們能夠指示出未來最有可能走出的價格方向。這是從一段時間內的市場成本和多空博弈的角度上，對價格走勢做出的最根本的判斷。

表1-1：看漲蠟燭線形態(tài)列表

續(xù)表1-1

表1-2：看跌蠟燭線形態(tài)列表

續(xù)表1-2

最后，我們以一只個股為例，看看它在波段行情中出現了哪些K線形態(tài)，如圖1-3所示。圖中顯示的是平安銀行從2020年3月到8月的日線圖。該股前期經過了大幅下跌，并在低位形成了由一根長陰線和一根小實體陽線組成的看漲孕線，見圖中標出的位置，小陽線在長陰線的實體價格范圍之內，預示新的上漲行情可能產生。

圖1-3 平安銀行（000001）日線圖上的常見K線形態(tài)

該股在隨后兩個交易日走出了形似棄嬰形態(tài)的K線排列，最低陽線兩側都形成了跳空缺口。然后該股的趨勢開始發(fā)生反轉，經過一次放量過程之后，在階段高位形成了一個射擊之星。這是一根稍稍高開，并帶有長上影線的小盤實體陰線，預示著價格可能回落。長上影線表明短期內的空頭開始占優(yōu)勢，到收盤前已經吃掉了當天大部分漲幅。此后，該股展開一波調整。

這樣，通過一組看漲與看跌K線形態(tài)，我們基本可以判斷出行情最有可能的發(fā)展方向，僅僅依據裸K線（不帶其他主圖指標），就可以完成波段操作。同樣地，該股在后面的行情中又出現了兩組看漲與看跌K線形態(tài)，分別是位于波谷的蜻蜓十字線和位于波峰的射擊之星，以及位于波谷的早晨之星和位于波峰的烏云蓋頂。這樣，再配合成交量的漲跌特征，基本可以判斷出三次波段行情。

通常，長K線對應著較大的成交量，這一特征在上漲時更為明顯。當成交量發(fā)生異常放大時，經常會形成頂部反轉K線形態(tài)，例如烏云蓋頂、刺透形態(tài)、長腿十字線等。量價關系與K線形態(tài)配合使用，將會明顯提高判斷的成功率，我們在后面的章節(jié)中將會對量價關系進行詳細介紹。

已有的事，后必再有。已行的事，后必再行。日光之下并無新事。

——《傳道書》