第二章 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于賣(mài)方分析師的研究，國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)主要圍繞分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度（包括評(píng)級(jí)預(yù)測(cè)與盈余預(yù)測(cè)）、分析師聲譽(yù)制度、分析師跟進(jìn)行為等角度展開(kāi)探討。而針對(duì)賣(mài)方分析師競(jìng)爭(zhēng)行為的研究，國(guó)內(nèi)外的研究文獻(xiàn)寥寥無(wú)幾，為本次研究提供了較為廣闊的延伸與拓展空間。雖然與本次研究直接相關(guān)的文獻(xiàn)屈指可數(shù)，但至少有四類(lèi)文獻(xiàn)與本次研究直接或者間接相關(guān)：第一類(lèi)，分析師競(jìng)爭(zhēng)行為特征相關(guān)研究，通過(guò)閱讀相關(guān)文獻(xiàn)，為本次選題提供背景支撐與研究切入點(diǎn)，不僅關(guān)注分析師競(jìng)爭(zhēng)行為，概述國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)行為特別是分析師競(jìng)爭(zhēng)行為的文獻(xiàn)，以探析競(jìng)爭(zhēng)非均勢(shì)下分析師行為的內(nèi)在機(jī)理和機(jī)制，而且關(guān)注分析師聲譽(yù)機(jī)制，為研究中基于分析師競(jìng)爭(zhēng)行為、反思分析師聲譽(yù)形成機(jī)制的合理性與缺陷提供參考。第二類(lèi)，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制模型相關(guān)研究，與研究?jī)?nèi)容中的“分析師競(jìng)爭(zhēng)下的市場(chǎng)主體行為機(jī)制”相對(duì)應(yīng)，通過(guò)閱讀投資者對(duì)于股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響、分析師行為對(duì)于股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)作用的相關(guān)文獻(xiàn)，借鑒相關(guān)模型設(shè)定思路，為構(gòu)建包含投資者、證券分析師與上市公司三者的理論模型奠定基礎(chǔ)。第三類(lèi)，證券市場(chǎng)中的分析師行為相關(guān)研究，與研究?jī)?nèi)容中的“分析師競(jìng)爭(zhēng)行為效應(yīng)的實(shí)證分析”相呼應(yīng)，重點(diǎn)關(guān)注分析師與主要市場(chǎng)主體——上市公司與投資者間的互動(dòng)關(guān)系，一方面，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有分析師預(yù)測(cè)與上市公司行為相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，了解國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)關(guān)注的上市公司行為，以將其納入本次研究的范疇中；另一方面，通過(guò)閱讀相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)掘分析師與投資者間的交互作用，為加入分析師競(jìng)爭(zhēng)因素提供思路。第四類(lèi)，分析師監(jiān)管有效性相關(guān)研究，與研究中分析師競(jìng)爭(zhēng)行為監(jiān)管的內(nèi)容相對(duì)應(yīng)，通過(guò)閱讀關(guān)于分析師監(jiān)管有效性的相關(guān)研究文獻(xiàn)，反思中國(guó)證券分析師監(jiān)管體系的缺陷，為構(gòu)建分析師競(jìng)爭(zhēng)行為監(jiān)管體系提供參考。

本部分文獻(xiàn)綜述的思路如下：對(duì)于每一類(lèi)文獻(xiàn)，選取與該主題相關(guān)的最具代表性的文獻(xiàn)，概括總結(jié)所選文獻(xiàn)的主要內(nèi)容，指出其對(duì)于本書(shū)的借鑒意義以及為本書(shū)留下的研究空間。在各類(lèi)文獻(xiàn)述評(píng)之后，對(duì)于目前相關(guān)研究現(xiàn)狀作整體評(píng)價(jià)，并提出研究可能的切入點(diǎn)和貢獻(xiàn)價(jià)值。